Совершенствование финансового состояния в части использования дебиторской задолженности

Наряду с банковскими  кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также  коммерческие кредиты других предприятий  и организаций, оформленные в  виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа [13, стр. 221].

Инвестиционный налоговый  кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для  получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие предприятия  под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитором, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является незапланируемым источником формирования оборотных средств. Часть кредиторской задолженности закономерно, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильный  выбор источников формирования оборотного капитала в каждый конкретный момент времени позволяет укрепить ликвидность предприятия и достигнуть наибольшей суммы прибыли при наименьших затратах.

В заключение данного  раздела необходимо отметить, что  управление оборотным капиталом  предприятия включает также определение  типа источников формирования оборотного капитала и нахождение оптимальных пропорций между ними.

При этом методе необходимо оценить эффективность использования  заемных средств. Для этого используют эффект финансового рычага.

Эффект финансового  рычага – это возможное приращение рентабельности собственных средств, а также привлеченных источников, благодаря использованию их в деятельности предприятия, не смотря на их платность.

1.3. Методы управления  оборотными средствами,  влияющие  на финансовые показатели предприятия

Рисунок 8. Формирование потребности оборотных средств

 

 

 

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения  потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации  затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств, приводит к увеличению производственных запасов, которые пролеживают на складе и не участвуют в процессе производства, к замораживанию ресурсов. Это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество.

В зависимости от того, поддается или нет расчетам и  последующему контролю их минимально необходимая величина, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормирование  представляет собой установление оптимальной  величины оборотных средств, необходимых  для организации и осуществления  нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала.

К ненормируемым средствам  относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства расчета. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Существует  несколько методов расчета нормативов оборотных средств:

Аналитический;

Коэффициентный;

Метод прямого  счета.

Аналитический, или опытно-статистический метод предполагает расчет потребностей в оборотных средствах в размере  их средне-фактических остатков с  учетом роста объема производства. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего  периода вносятся поправки на планируемое  изменение объема производства и  на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Основным методом определения  плановой потребности оборотных  средств является метод прямого  счета. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

После расчета  норматива оборотных средств  перед предприятием встает следующая  задача: определить изменение норматива  по сравнению с предыдущим периодом. Это необходимо для определения  прироста финансовых результатов на предприятии. В конечном итоге предприятие интересует только прирост норматива, то есть недостаток или излишек оборотного капитала по сравнению с предыдущим периодом, привлечение или высвобождение части финансовых ресурсов [14, стр. 106].

Эффективное управление денежными активами является важным моментом в управлении оборотного капитала, так как от этого зависит финансовое состояние предприятия и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных  изменений на финансовом рынке.

 Рациональная  организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени  пребывания оборотных средств в  незавершенном производстве достигается  путем совершенствования организации  производства, улучшением применяемой  техники и технологии, совершенствования  использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Глава 2. Оценка влияния использования оборотных  средств на финансовые показатели  предприятия

(на примере   ОАО «Уральский  завод  РТИ»)

1. Экономическая характеристика ОАО «Уральский завод РТИ»

ОАО «Уральский завод РТИ» – одно из ведущих  предприятий России, выпускающих  резиновые технические изделия, ассортимент которых составляет более 15 тысяч наименований.

По объему товарной продукции, выпущенной предприятиями отрасли РФ в 2010г., ОАО «Уральский завод РТИ», занимает четвертое место, произведя 10,9% от общего выпуска продукции среди 14 предприятий. Причем присутствие ОАО «Уральский завод РТИ» на рынке увеличилось с 2009 года с 8,8% до 10,9%.

Емкость рынка  РТИ в России оценивается в 24,2 млрд.руб. В 2010 году наряду с жесткой конкуренцией между отечественными производителями РТИ все большее место стала занимать продукция импортного производства.

На предприятии успешно  функционирует отдел внешнеэкономической  деятельности, отвечающий за поставки продукции на экспорт. Восстановлены связи с потребителями стран СНГ и идет активное расширение рынка сбыта РТИ в Казахстане и Украине.

Увеличение доли доходов  от производства РТИ в 2010 году связано с реализацией политики предприятия, направленной на достижение роста объемов продаж и увеличения прибыли за счет сдерживания отпускных цен на готовую продукцию, которые завод вынужден индексировать из-за жесткой конкуренции и опережающего роста цен на сырье и энергоносители. Лента конвейерная остается наиболее приоритетной продукцией и составляет 52,0% в доле доходов от производства РТИ.

Рисунок 9. Направление  развития на 2011г.

Основные направления  развития завода на 2011 год:

-   увеличить  объем продаж на 50%;

-   обеспечить  долю поступления “живых денег”  до 85 - 90%;

- своевременно  рассчитываться по своим обязательствам  перед бюджетами всех уровней,  выполняя график реструктуризации  задолженности перед федеральным  бюджетом; 

- приступить  к реконструкции котельной завода с целью повышения эффективности использования энергоресурсов и обеспечения энергетической безопасности предприятия;

-   усиление  работы с предприятиями стран  СНГ;

- продолжение  освоения производства резинотканевых  конвейерных лент с использованием высокопрочных тканей для нужд угольной промышленности и горнодобывающих предприятий с применением износостойких обкладочных резин

Предметом деятельности завода является производство и реализация продукции, а целью - получение прибыли.

2.2. Анализ состояния и оценка использования  оборотных средств предприятия

Производственные  возможности предприятия во многом определяются состоянием производственных запасов и прочих мобильных активов. В состав мобильных активов входят: запасы и затраты, средства в расчетах, денежные средства и прочие активы.

По данным финансовой отчетности ОАО «Уральский завод  РТИ» определим тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками  процесса формирования запасов и  затрат за 2009 год (таблица  1) и за 2010 год (таблица  2).

Как видно из таблицы  1 на анализируемом предприятии, как в начале, так и в конце 2009 года было кризисное финансовое положение, при котором предприятие находится на грани банкротства.

 

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости ОАО «УрРТИ» за 2009 год  в тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года
Общая величина запасов  и затрат	294491	203085
Наличие собственных  оборотных средств	-86591	-133783
Перманентный капитал	-82675	-132050
Общая величина всех источников	89676	25373
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-381082	-336868
Излишек или недостаток перманентного капитала	-377166	-335135
Излишек или недостаток всех источников	-204815	-177712

 

Таблица 2Показатели финансовой устойчивости ОАО «УрРТИ» за 2010 год в тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года
Общая величина запасов  и затрат	203085	207492
Наличие собственных  оборотных средств	-133783	-143161
Перманентный капитал	-132050	-139939
Общая величина всех источников	25373	110489
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-336868	-350653
Излишек или недостаток перманентного капитала	-335135	-347131
Излишек или недостаток всех источников	-177712	-97003