Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия

    Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

    Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая  задача представляет собой конкретизацию  целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур [5, c.112].

    Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

    - Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

    - Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

    - Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

    - Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

    - Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

    - Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

    Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на весьма ограниченной части  информации о деятельности предприятия, которая является достоянием всего  общества. Основными источниками  информации для внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему.

    Внутренний  анализ использует всю информацию о  состоянии дел на предприятии, в  том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих  деятельностью предприятия.

    Деление анализа на внутренний и внешний связано также с целями и задачами, стоящими перед каждым из них.

    Основной  принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности [7,c.55].

    Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

    Анализируя  литературные источники в области  методики проведения анализа, можно  отметить 6 основных из них:

• горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции учетной информации с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом;
• трендовый анализ – сравнение позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основных тенденций динамики показателей (трендов), очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно формировать возможные значения показателей в будущем, а это уже перспективный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями учетной информации или позициями разных форм отчетности с определением взаимосвязей между показателями;
• сравнительный (пространственный) анализ – это по сути внутрихозяйственный анализ по отдельным или сводным показателям цехов, других подразделений, а также анализ показателей данной организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними данными организации;
• факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

    Таблица 1

    Сравнительная характеристика видов анализа

    Согласно  действующим нормативным документам, баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса даёт ориентировочную  оценку суммы средств, находящихся  в распоряжении предприятия. Эта  оценка является учётной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклонятся в любую сторону от учётной, особенно в период инфляции.

    Анализ  проводится по балансу (форма № 1) с  помощью одного из следующих способов:

    - анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

    - строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путём агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

    - производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических резервах.

    Анализ  хозяйственной деятельности производственных объединений осуществляется в целом по объединению и в разрезе самостоятельных предприятий, входящих в его состав, а также производственных подразделений, выделенных на самостоятельный баланс и находящихся на балансе головной фирмы [2, с.85].

1.2 Финансовые ресурсы предприятия, как составляющие его финансовой базы

    В настоящее время в экономической  литературе, а также хозяйственной  практике широко используется термин «финансовые ресурсы». Однако толкование указанного термина различно.

    При этом, однозначное и обоснованное определение сущности данной финансовой категории важно не только для теории, но и для практического осуществления финансовой работы на предприятии.

    Понятие «финансовые ресурсы» в практике было введено впервые при составлении  первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

    Рассмотрим  несколько точек зрения, касающихся определения финансовых ресурсов.

    В Финансово-кредитном словаре финансовые ресурсы рассматриваются как  денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов.

    Экономическая энциклопедия дает следующее определение  финансовых ресурсов: – «…это составная  часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной системы, которые используются для обеспечения бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства, расходуются на социально-культурные мероприятия, нужды управления и обороны». По такой методике формировался плановый баланс финансовых ресурсов государства. Осуществлялось это за счет следующих источников: денежные накопления народного хозяйства; амортизация; средства предприятий, обращенные на покрытие собственных затрат в финансовом плане; доходы бюджета от колхозов, потребительской кооперации и общественных организаций; государственные налоги с населения; доходы от внешней торговли; поступления по государственным внутренним займам и денежно-вещевым лотереям; поступления сумм в погашение кредитов, ранее предоставленных зарубежным странам, и процентов по ним; кредиты, получаемые от зарубежных стран.

    При таком толковании финансовых ресурсов исчезает различие между деньгами и  финансами, что противоречит самой  сущности финансов.

    По-другому  трактуется понятие финансовых ресурсов в монографиях и учебной литературе. В «Очерках теории советских финансов»  финансовые ресурсы определены как  выраженная в деньгах часть национального  дохода, которая может быть использована государством (непосредственно или через предприятия) на цели расширенного воспроизводства и на общегосударственные расходы. При чрезвычайных обстоятельствах в качестве финансовых ресурсов могут выступать оборотные средства как часть созданного в прошлом национального достояния. Данное определение исключает из состава финансовых ресурсов амортизацию и в то же время считает возможным использовать в качестве финансовых ресурсов оборотные средства предприятия [1, c. 31].

    В учебнике «Финансы» под редакцией  профессора В.М. Родионовой определение понятия «финансовые ресурсы» дано лишь на уровне субъекта хозяйствования, т.е. предприятия. При этом под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.

    Научное понятие категории «финансовые  ресурсы» тесно связано с такой  более высокой по степени абстракции категорией как «финансы». Распределение и перераспределение стоимости при помощи финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов и поступлений и используются на расширение воспроизводства, материальное стимулирование работников, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Таким образом, финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений.

    Принадлежность  финансовых ресурсов тому или иному  хозяйствующему субъекту, государству, их формирование и использование  являются практическим воплощением  денежных отношений, возникающих в  процессе распределения и перераспределения  стоимости валового общественного продукта и части национального богатства.

    Финансовые  ресурсы как экономическая категория  проявляют свою сущность через свои функции. Являясь материальным носителем  финансовых отношений, финансовые ресурсы  в реальности выполняют распределительную и контрольную функции финансов.