Визначення потреби підприємства в оборотних засобах і джерела їх формування

 

Дохід від реалізації продукції  ПАТ «ЗТР», у 2011 р. склав 3717412 тис. грн., що на 58,48% більше за попередній рік, а  у 2010 р. – 2345675 тис. грн., що склало 59,29% від 2009 р. Чистий прибуток зменшився на 629700 тис. грн. у 2010 р. (що склало 64,05% від  рівня 2009 р.), а у 2011 р. зріс на 559071 тис. грн. порівняно з попереднім роком (158,17%). Собівартість продукції у 2011 р. виросла на 37,38%.

Рентабельність діяльності підприємства знижувалася і склала у 2010р. від 2009 р. лише 67,95%, а у 2011 р. від 2009 р. – 96,15%. Зниження показнику уповільнюється. Рентабельність продукції підприємства у 2010 р. від 2009 р. зменшилась і склала 85,96%, а у 2011 р. від 2010 р. зросла на 25,49%. З вищенаведеного слідує, що показники рентабельності є доволі низькими. Підприємство розвиваються не так швидко, як могло б.

Приріст валового прибутку у 2010 р. від 2009 р. склав -53,29% і 94,36% у 2011 р. від 2010 р. Адміністративні витрати підприємства зросли й склали, відповідно, 48137 тис. грн. у 2009 р., 59705 тис. грн. у 2010 р. і 60252 тис. грн. у 2011 р. Темп їх приросту зменшився з 24,03% до 0,92% , що є наслідком більш продуманої кадрової політики.

Аналізуючи фонд оплати праці  підприємства, можемо зробити висновок про його збільшення у 2011 році на 16063,3 тис. грн. При зменшенні середньоспискової чисельності на 5 чол. Тобто, ці дані свідчать про зростання середньомісячної заробітної плати одного працівника. Продуктивність праці на даному підприємстві також має позитивну тенденцію. Так, у 2011 році рівень даного показника підвищився на 58,64%.

Отже, з проведеного аналізу  випливає, що фінансовий стан підприємства в цілому є задовільним і динаміка показників свідчить про його покращання у 2011 році.

 

 

2.2 Аналіз забезпечення ПАТ «ЗТР» оборотними засобами

 

Склад оборотних активів  залежить від характеру виробництва, організації виробництва, галузі, технології виробництва, умов постачання сировини і матеріалів, розрахунково-фінансової дисципліни. Склад оборотних активів  – це сукупність елементів, що його утворюють, а структура оборотних  активів являє собою співвідношення окремих елементів у загальній  його сумі. Структура оборотних активів  змінюється в часі. Стан, склад і  структура виробничих запасів, незавершеного  виробництва і готової продукції  є важливим індикатором комерційної  діяльності підприємства.

Для розробки механізму управління оборотними активами необхідно, насамперед, розглянути і проаналізувати їх склад  і структуру в динаміці з урахуванням  основних особливостей виробничої діяльності підприємства.

Так, розміри запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів визначаються віддаленістю і збутовою політикою  постачальників, надійністю функціонування товаровиробничої мережі, широтою асортименту сировини, матеріалів, які використовуються, загальною концепцією виробництва, очікуваннями менеджменту щодо майбутнього розвитку попиту, ефективністю функціонування складських служб, віддаленістю складів від виробничих цехів, видом використовуваного для доставки сировини, матеріалів, напівфабрикатів транспорту, частотою його використання, розмірами контейнерів і т.д.

На розмір незавершеного  виробництва конкретного підприємства впливають: специфіка виробничого  процесу, розміри цехів і планування обладнання всередині них, види використовуваного  устаткування, швидкість їх переустановлення для випуску нової продукції, віддаленість складських приміщень, вид  використовуваного транспорту і  частота доставки комплектуючих, відсоток браку і т.д.

Рівень запасів готової  продукції на складі визначається, перш за все, філософією використовуваної виробничої системи. Якщо вона носить попереджуючий (спекулятивний) характер, що має на увазі прогнозування  майбутнього попиту і складання  виробничих планів на його основі, то без  істотного накопичення готової  продукції просто не обійтися. Якщо ж система гнучка і здатна швидко випускати продукцію у відповідь  на замовлення, то величина запасів  готової продукції надзвичайно  мала. Крім цього, на рівень готової  продукції впливає природа попиту.

Розмір дебіторської заборгованості підприємства визначається обсягами реалізації, а також продуманістю та ефективністю адміністрування кредитної політики. На її величину також впливають стан конкурентного середовища (вид продукції, місткість ринку та ін..), система  розрахунків на підприємстві, рівень інфляції, співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, а  також величина сумнівної заборгованості.

Середній рівень грошових коштів підприємства залежить від роду діяльності, обсягів операцій, ефективності її фінансової служби, а також від  величини щоденних грошових витрат і ризику виникнення непередбачених витрат.

Розглянемо склад і  структуру оборотних активів  ПАТ «ЗТР» за 2009 – 2011 рр. (таблиці 2.2 – 2.4).

 

Таблиця 2.2 – Склад та структура оборотних активів підприємства ПАТ «ЗТР» за 2009 рік.

Найменування статей	На початок року		На кінець року		Відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн..	за струк-турою	темп росту, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Оборотні активи	1918916	100	2332658	100	413742	-	121,56
виробничі запаси	181934	9,48	103799	4,45	-78135	-5,03	57,05
незавершене виробництво	124659	6,5	135329	5,8	10670	-0,7	108,56
готова продукція	170948	8,91	174600	7,49	3652	-1,42	102,14
товари	7777	0,41	1035	0,04	-6742	-0,37	13,31
дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	818924	42,68	1665182	71,39	846258	28,71	203,34
дебіторська заборгованість за рахунками  з бюджетом	202147	10,53	141655	6,07	-60492	-4,46	70,08
дебіторська заборгованість за рахунками  за виданими авансами	101936	5,31	35834	1,54	-66102	-3,77	35,15
інша поточна дебіторська заборгованість	175	0,01	558	0,02	383	0,01	318,86
грошові кошти та їх еквіваленти	281916	14,69	70975	3,04	-210941	-11,65	25,18
інші оборотні активи	28500	1,49	3691	0,16	-24809	-1,33	12,95

 

На даному підприємстві найбільшу  частку у складі оборотних активів  займає дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги. За 2009 рік  її частка на початок року склала 42,68%, а до кінця року зросла до 71,39%. Частка виробничих запасів зменшилась від 9,48% до 4,45%, частка готової продукції  також зменшилась від 8,91% до 7,49%, частка незавершеного виробництва також  зменшилась від 6,50% до 5,8%, частка іншої  поточної заборгованості зросла від 0,01% до 0,02%, грошові кошти та їх еквіваленти  в національній валюті зменшились від 14,69% до 3,04%, інші оборотні активи зменшились від 1,49% до 0,16%.

 

Таблиця 2.3 – Склад та структура оборотних активів підприємства ПАТ «ЗТР» за 2010 рік.

Найменування статей	На початок року		На кінець року		Відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн..	за струк-турою	темп росту, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Оборотні активи	2332658	100	1827829	100	-504829	-	78,36
виробничі запаси	103799	4,45	106112	5,81	2313	1,36	102,23
незавершене виробництво	135329	5,8	134909	7,38	-420	1,58	99,69
готова продукція	174600	7,49	106086	5,8	-68514	-1,69	60,76
товари	1035	0,04	26285	1,44	25250	1,4	2539,61
дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1665182	71,39	892711	48,84	-772471	-22,55	53,61
дебіторська заборгованість за рахунками  з бюджетом	141655	6,07	191685	10,49	50030	4,42	135,32
дебіторська заборгованість за рахунками  за виданими авансами	35834	1,54	58689	3,21	22855	1,67	163,78
інша поточна дебіторська заборгованість	558	0,02	900	0,05	342	0,03	161,29
грошові кошти та їх еквіваленти	70975	3,04	284259	15,55	213284	12,51	400,51
інші оборотні активи	3691	0,16	26193	1,43	22502	1,27	709,65

 

У 2010 році частка виробничих запасів склала 4,45% і до кінця року зросла до 5,81%. Також зменшилась частка готової продукції від 7,49% до 5,8%, частка незавершеного виробництва збільшилась з 5,8% до 7,38%, дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги зменшилась від 71,39% до 48,84%, частка грошових коштів та їх еквіваленти в національній валюті зросла суттєво з 3,04% до 15,55%,. Також слід відзначити, що частка інших оборотних активів збільшилась на 1,27%.

 

Таблиця 2.4 – Склад та структура оборотних активів підприємства ПАТ «ЗТР» за 2011 рік.

Найменування статей	На початок року		На кінець року		Відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн..	за струк-турою	темп росту, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Оборотні активи	1827829	100	2005706	100	177877	-	109,73
виробничі запаси	90604	4,96	210884	10,51	120280	5,55	232,75
незавершене виробництво	150417	8,23	215265	10,73	64848	2,5	143,11
готова продукція	106086	5,8	109605	5,46	3519	-0,34	103,32
товари	26285	1,44	589	0,03	-25696	-1,41	2,24
дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	892711	48,84	776358	38,71	-116353	-10,13	86,97
дебіторська заборгованість за рахунками  з бюджетом	191685	10,49	248836	12,41	57151	1,92	129,82
дебіторська заборгованість за рахунками  за виданими авансами	58689	3,21	43103	2,15	-15586	-1,06	73,44
інша поточна дебіторська заборгованість	900	0,05	52848	2,63	51948	2,58	5872
грошові кошти та їх еквіваленти	284259	15,55	307331	15,32	23072	-0,23	108,12
інші оборотні активи	26193	1,43	40887	2,04	14694	0,61	156,1

 

Аналізуючи дані табл. 2.7, відмітимо, що у 2011 року зменшилась питома вага таких оборотних активів  як готова продукція, товари та дебіторська  заборгованість за товари, роботи, послуги. Збільшення питомої ваги відбулось  за такими статтями: виробничі запаси на 3,12%, дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом на 29,82%, грошові кошти та їх еквіваленти  на 8,12%, незавершене виробництво  на 43,11%. На кінець 2011 року в структурі оборотних активів підприємства найбільшу частку займає дебіторська заборгованість за товари, роботи та послуги. Приблизно на одному рівні знаходяться такі статті, як дебіторська заборгованість з бюджетом, незавершене виробництво, виробничі запаси та грошові кошти. Найменшу питому вагу займають товари.

Аналіз даних, наведених  у таблицях 2.2 – 2.4 дозволяє зробити висновок, що загальна сума оборотних активів підприємства за аналізований період зменшилася на 331397 тис. грн., тобто на 14,05 %, головним чином за рахунок зменшення готової продукції, товарів, дебіторської заборгованості за товари, роботи послуги та зростання вартості виробничих запасів, незавершеного виробництва, дебіторської заборгованості розрахунків з бюджетом, за виданими авансами, грошових коштів. Найбільшу питому вагу у загальній структурі оборотних коштів протягом всього аналізованого періоду займає дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: у 2009 – 71,39%, у 2010 – 48,84%, у 2011 – 38,71%, тобто помічаємо, що поступово дане значення зменшується.

 

2.3 Аналіз  джерел фінансування оборотних  активів ПАТ «ЗТР»

 

Недостатність джерел фінансування оборотних  активів призводить до недофінансування діяльності підприємства, зниження його ділової активності, виникнення фінансових труднощів. Негативні наслідки може мати також і наявність зайвих джерел фінансування. Вони сприяють створенню  на підприємстві надлишкових запасів, відволіканню капіталу з господарського обороту, зниженню відповідальності за цільове й раціональне використання фінансових ресурсів.

Аналізуючи стан фінансування оборотних  активів підприємства, необхідно:

• дати оцінку обсягу і структури капіталу, вкладеного в оборотні активи;
• визначити відповідність джерел фінансування оборотних активів встановленим нормативам;
• оцінити обґрунтованість політики менеджменту підприємства щодо фінансування оборотних активів.

Оскільки в обороті підприємства разом із власним капіталом використовується позиковий капітал, під час аналізу  джерел фінансування оборотних активів  насамперед необхідно визначити  розмір власного оборотного капіталу (ВОК). Цей показник є одним із найважливіших для характеристики фінансового стану підприємства. Збільшення суми ВОК і його частки в активах підприємства свідчить про зростання самофінансування оборотних активів. Однак на підприємствах, які мають недостатній обсяг  власного капіталу, ВОК може й не бути, у балансах таких підприємств  оборотні активи менші за поточні  зобов'язання. Вони змушені навіть для  покриття необоротних активів залучати поточні зобов'язання, що свідчить про  фінансові труднощі і незадовільну структуру балансу.