Изучение возможностей предприятия

    К_о³0,6-0,8.

    Структуру средств предприятия характеризует  коэффициент имущества производственного назначения (К_п.и.м.), равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса (ограничение К_п.и.м³0,5). В случае снижения показателя ниже указанной границы необходимо привлекать долгосрочные заемные средства.

    В качестве частного показателя финансовой устойчивости исчисляют коэффициент  долгосрочного привлечения заемных средств (К_g), равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

    Коэффициент краткосрочной задолженности (К_к), выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

    Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (К_к,з) выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

    Коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия (К_л), равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела III актива) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия. Его величина зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов (ограничение К_л³2).

    Коэффициент прогноза банкротства (К_пб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается, и следует проводить санацию (оздоровление) предприятия. Результаты анализа финансовых коэффициентов и верно сделанные выводы позволяют вовремя вывести предприятие из кризисного положения, стабилизировать его производственно-хозяйственную деятельность. 

 

4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

    Различные стороны производственной, сбытовой, финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.

    Конечный  финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль или убыток.

    П_б = П_р + П_пр + П_вн, где:

    П_б - балансовая прибыль или убыток;

    П_р - результат от реализации товарной продукции;

    П_пр - результат от прочей реализации;

    П_вн - доходы и расходы от внереализационных операций.

    Задачами  анализа финансовых результатов  деятельности предприятия являются: оценка динамики показателя прибыли, обоснованности фактической величины образования и распределения прибыли; выявление и изменение воздействия различных факторов на прибыль; оценка резервов роста прибыли.

    Известно, что без получения прибыли  предприятие не может развиваться  в рыночной экономике, за исключением  организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

    В процессе анализа решаются следующие  задачи:

• изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;
• исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;
• выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;
• выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

    Основными источниками информации анализа  финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

• Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).
• Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки, покупная стоимость (себестоимость) товаров, издержки обращения. В разделе II данного отчёта отражают операционные доходы и расходы, в разделе III -внереализационные доходы и расходы, а также сумму налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, в разделе IV записывают чрезвычайные доходы и расходы. В этом отчёте также приводится валовой доход, отражаемый по строке 029 «Валовая прибыль»; прибыль (убыток) от продаж; прибыль до налогообложения; прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль.

    Кроме этого в отчёте расшифровываются отдельные прибыли и убытки по приводимым статьям. Для годовой формы отчёта о прибылях и убытках предусмотрена справка с отражением сумм дивидендов на одну акцию в текущем и в следующем отчётном годах. 

 

5. Оценка динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия

 

    Для анализа, оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица, в которой используются данные отчета «О прибылях и убытках», за несколько лет, с последующим вычислением произошедших изменений.

    На  основе данных таблицы, составленной по схеме, делают выводы о росте или  уменьшении балансовой прибыли, вскрывают причины изменений по каждому фактору прибыли. Балансовая прибыль отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции, которая имеет прямую связь с факторами производства и реализации продукции. В этой связи особое внимание должно уделяться анализу причин и факторов изменений по данному показателю (методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции достаточно полно освещена в литературе Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Непашьева Е.В. Методика финансового анализа предприятия. ЮНИГЛОБ совместно с ИПО "МП", Москва, 1992 г.).

    К факторам, в основном оказывающим  влияние на изменение прибыли  от реализации продукции, относятся  изменения:

• объема реализации;
• структуры реализации;
• цен на сырье, материалы и т.д.;
• уровня затрат материальных и трудовых ресурсов;
• внепроизводственных расходов.
 

6. Анализ уровней рентабельности

    При оценке уровней рентабельности используются следующие показатели:

• общая рентабельность производства, рассчитываемая как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов запасов и затрат;
• рентабельность реализованной продукции, исчисленная как отношение прибыли от реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.

    Анализ  уровня рентабельности производится по элементам, входящим в формулу, т.е. выявляется влияние изменения величины прибыли от реализации стоимости ОПФ и НОС на уровне рентабельности. Такой анализ часто искажает экономический смысл, т.к. сами по себе величины основных фондов и нормированных оборотных средств не показывают эффективность их использования. Любое увеличение стоимости ОФ снижает уровень рентабельности.

    Изучение  факторов, влияющих на показатель рентабельности производства, проводится в динамике (в сравнении с данными за предыдущие годы).

    Рентабельность  продукции необходимо анализировать  в динамике за ряд лет, выявляя  влияние соответствующих факторов.

    К факторам, в основном влияющим на рентабельность производства относятся:

• рентабельность реализованной продукции;
• коэффициент фондоёмкости продукции;
• коэффициент закрепления оборотных средств.

    Рассмотрим  теперь эти факторы более подробно.

    В число факторов, влияющих на рентабельность производства, входят рентабельность реализованной продукции, фондоемкость продукции (фондоотдача), коэффициент закрепления оборотных средств (оборачиваемость оборотных средств). Для выявления влияния указанных факторов преобразуем формулу расчета рентабельности производства:

    

    Разделим  и числитель, и знаменатель на сумму выручки от реализации продукции:

    

    Получаем R – рентабельность реализованной  продукции, или долю прибыли на 1 руб. реализованной продукции; F_e – фондоемкость, которую можно получить и как 1/Н; Н – уровень фондоотдачи; К_з – коэффициент закрепления, который может быть найден и как 1/К; К – коэффициент оборачиваемости.

    Изучение  факторов, влияющих на показатель рентабельности производства, производится в динамике (в сравнении с данными за предыдущие годы). Оценивая влияние названных факторов, следует выполнить следующие расчеты. Общее изменение рентабельности производства (DR_пр):

    

    В том числе:

    1) вследствие изменения рентабельности  продукции –

    

    2) вследствие изменения фондоемкости  продукции (фондоотдачи):

    

    3) вследствие изменения коэффициента  закрепления (оборачиваемости) оборотных  средств:

    

    Суммарная величина влияния трех факторов даст общее изменение рентабельности производства:

    

    Рассмотрим  изложенную методику анализа на конкретном примере (табл. 1.1).

    Уровень рентабельности производства за отчетный год повысился на 0,84 пункта: DR_пр = 12,93-12,09=0,84. Влияние отдельных факторов было следующим.

    1. Увеличение рентабельности реализованной  продукции (работ, услуг) привело  к росту уровня рентабельности  производства на 0,31 коп. на каждый рубль использованных ресурсов:

    

    2. Снижение фондоемкости, т.е. увеличение  фондоотдачи основных производственных  фондов, привело к повышению рентабельности производства на 0,47 коп. на каждый рубль:

    

    Таблица 1.1

    Рентабельность  производства и определяющие ее факторы  по предприятию за год

    3. Уменьшение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. ускорение их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности производства на 0,06 коп.:

    

    Таким образом, общее увеличение рентабельности по всем проанализированным факторам

    

на каждый рубль использованных ресурсов.

    Таково  общее изменение рентабельности производства по сравнению с данными за предыдущий год (12,93-12,09 = 0,84 коп.)

    Рентабельность  отдельных изделий зависит от их рыночных цен и себестоимости.

    Влияние этих факторов рассмотрим на следующем примере (табл. 1.2).

    Таблица 1.2

    Влияние рыночной цены и себестоимости изделия  на его рентабельность