Анализ финансового состояния ОАО "Рубцовский мясокомбинат"

Таблица 9  -Показатели эффективности использования капитала и деловой активности

 

-) k оборачиваемости активов = Выручка/∑ Активы.  Показывает, что в 2011 году за 1 рубль активов было получено 3,042  руб. выручки, в 2010 году 1,068 руб. выручки, в 2011 году 1,91 руб. выручки. Из этого следует, что средства, вложенные в активы обернулись полностью.

-) k оборачиваемости оборотных средств = Выручка/ОА среднегодовые , коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, что с 1 рубля оборотных средств  за 2009 год получено 2,36 руб. (418040/90426,448) продукции, а за 2010 год – 1,243 руб. (322311/224937), а за 2011 год – 4,636 руб. (407738/183500).. Наблюдается значительное колебание  данного показателя, максимум которого приходится на середину исследуемого периода 2010 г. что говорит об имеющихся ресурсах повышения эффективности использования оборотных средств и понижению  дебиторской задолженности.

-) Фондоотдача = Выручка/ОФ среднегодовые, показывает, что на 1 руб. основных средств в 2009 г. приходится  14,481 руб. реализованной продукции, в 2010 - 9,99 руб., в 2011 - 12,419 руб. Колебание фондоотдачи в исследуемом периоде свидетельствует о том, что предприятие в середине данного периода работало не эффективно использовать основные средства.

 

 

7. Анализ эффективности использования капитала

-) Рентабельность основной  деятельности (R= Прибыль от продаж/с/с) за 2009 год составила 0,02 руб, а за 2010 - -0,03 руб., а за 2011 - -0,17 руб.. Это говорит о том, что столько прибыли приходится на затраты на единицу продукции, т.е. удельный вес прибыли в каждом рубле затрат реализованной продукции. Его падение  говорит о том, что падает эффективность основной деятельности и увеличивается доля затрат в выручке.

-) Рентабельность продаж (R= Чистая прибыль/Выручка), за 2009 год составила 0,0003 руб, а за 2010 - -0,0003 руб., а за 2011 - -0,00002 руб., что говорит о том, что с каждого рубля выручки получено в 2009 г. 0,00032 руб. чистой прибыли, а в 2010 - -0,00031 руб.убытка, а за 2011 - 0,00002 руб. прибыли. Таким образом, рентабельность продаж показывает убыточность продаж в 2010 г.

-) Рентабельность активов (R= Чистая прибыль/∑ Активы), в 2009 году 0,00061 руб., означает, что с каждого рубля вложенного в оборотные активы получено 0,00061 руб. чистой прибыли, в 2010 году -0,00033, т.е. с каждого рубля вложенного в оборотные активы получено 0,00033 руб. убытка, в 2011 г. с каждого рубля вложенного в оборотные активы получено 0,00007 руб. чистой прибыли.

Факторный анализ рентабельности активов (Формула Дюпона)

ROA = ,   → ,где

 ЧП – чистая прибыль;

В– выручка от продаж;

∑А – среднегодовая стоимость активов.

ЧП/В → рентабельность продаж, показывает сколько рублей чистой прибыли получено с каждого рубля выручки ;

В/∑А → оборачиваемость активов, т.е. сколько рублей выручки получено с каждого рубля активов.

ROA= ;

ROA₂₀₀₉=133/418040*418040/218895=0,0003*1,910=0,0006

ROA₂₀₁₀= -99/322311* =322311/301759=-0,0003*1,068=-0,0003

ROA₂₀₁₁=10/407738* =407738/134030=0,00002*3,04214=0,0001

Рентабельность продаж в 2009 г. составила 0,0003, т.е. предприятие получило 0,03 копейки прибыли с каждого рубля выручки. Оборачиваемость активов составила 1,91 оборота.

Рентабельность продаж в 2010 г. составила 0,0003, т.е. предприятие получило 0,03 копеек прибыли с каждого рубля выручки. Оборачиваемость активов составила 1,068 оборота.

Рентабельность продаж в 2011 г. составила 0,00002, т.е. предприятие получило 0,002 копеек прибыли с каждого рубля выручки. Оборачиваемость активов составила 3,042 оборота.

Анализ рентабельности собственного капитала:

ROE= ; где

СК - собственный капитал;

ЧП- чистая прибыль;

R₂₀₀₉=133/38261=0,0035,

R₂₀₁₀=-99/32519=-0,0030.

R₂₀₁₁=10/36270=0,0003.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала:

ROE = , где

ЧП/В- рентабельность продаж;

В/∑А- оборачиваемость активов;

∑А/СК - показатель, характеризующий  во сколько раз суммарные активы превышают собственный капитал, во столько же раз рентабельность собственного капитала выше рентабельности активов.

ROE₂₀₀₉=133/418040*418040/218895* =218895/38261=0,0003*1,9098*5,7211=0,0035

ROE₂₀₁₀₌-99/322311*322311/301759*301759/32519= -0,0003*1,0681*9,2795=-0,0030

ROE₂₀₁₁₌10/407738*407738/134030* =134030/36270=0,000025*3,0421*3,6953=0,0003

Таблица 10  -Показатели рентабельности

Показатели	2009	2010	2011
Рентабельность основной деятельности	0,01769	-0,02970	-0,17045
Рентабельность продаж	0,00032	-0,00031	0,00002
Рентабельность активов	0,00061	-0,00033	0,00007
Рентабельность собственного капитала	0,00348	-0,00304	0,00028

 

Первый фактор рентабельность продаж показывает, что в 2009 г. составила 0,0003, т.е. предприятие получило 0,03 копейки прибыли с каждого рубля выручки, в 2010 г. составила -0,0003, т.е. предприятие получило -0,03 коп. убытка с каждого рубля выручки, в 2011 г. составила 0,000025, т.е. предприятие получило 0,0025 копейки прибыли с каждого рубля выручки,

Второй фактор оборачиваемость  активов в 2009году составила 1,91 оборота, в 2010 году составила 1,07 оборота, в 2011 году составила 3,04 оборота,

Третий фактор показывает, что суммарные активы 2009 года превышают собственный капитал в 5,72 раз и что в 5,72 раз рентабельность капитала больше рентабельности активов и в 2010 году суммарные активы превышают собственный капитал в 9,28  и что в 9,28 раз рентабельность капитала больше рентабельности активов.

Аналогично, суммарные активы 2011 года превышают собственный капитал в 3,7 раз и что в 3,7 раз рентабельность капитала больше рентабельности активов

 

Вывод по главе 2: В анализируемый период произошло максимальное увеличение суммарных активов отмечается в основном в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом с 218895 тыс.руб. до 301759 тыс.руб.и резкое, более чем в 2,5 раза в 2011 г. за счёт значительного изменения запасов, в первую очередь материалов для технологического процесса, т.е мяса свинины и крупного рогатого скота, а также сопутствующих продуктов, таких как шкуры, субпродукты и др. Также в 2010 г. отмечается значительный на 40% рост дебиторской задолженности по сравнению с 2009 г.

В течение анализируемого периода отмечается значительное колебание обязательств компании, максимум которых приходится на 20010, когда значительнее всего выросла краткосрочная кредиторская задолженностб, в первую очередь за счет задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками. В следующий год данные обязательства упали в 3,5 раза, а за весь период более чем в двараза. Таким образом, динамика изменения обязательств компании определяется в первую очередь динамикой изменения краткосрочных обязательств. и в первую очередь задолженностью перед поставщиками и подрядчиками. 

Финансовый цикл предприятия в 2010 г. составлял 18,14 дней, а в 2011 г. – 17,88 дня. Предприятию следует найти новые точки сбыта, а также новые технологии по переработке сырья и материалов, что в свою очередь снизить оборачиваемость запасов и весь финансовый цикл. Следует отметить, что за рассматриваемый период произошло значительное сокращение запасов с 153292 тыс.руб. до 86342 тыс.руб. и небольшой рост суммы основных средств с 28869 тыс.руб. до 32831 тыс.руб, что говорит о том, что предприятие немного расширило свое производство.

. Так в 2009 г. собственный капитал составлял 38261 тыс. руб., а в 2010  г. уменьшился на 15%. (за счет изменения нераспределенной прибыли), в 2011 г. собственный капитал увеличился на 11,53% по сравнению с предыдущим годом, однако за весь анализируемый период в целом собственный капитал уменьшился на 5,2%.

Рис Динамика изменения заемного капитала

За данный период также уменьшился и заемный капитал  Хотя в 2010 г. он увеличился на 49% по сравнеию с предыдущим годом, однако уже в 2011 г. он уменьшился на 63,7% по сравнению с предыдущим годом и суммарное его уменьшение за весь анализируемый период составило .45,9 %.  Это связано с тем, что ОАО «Рубцовский мясокомбинат» уменьшил свои краткосрочные и долгосрочные пассивы, из первых значительно уменьшены долги перед поставщиками и подрядчиками (на 55,6% за весь период), из вторых отложенные налоговые обязательства. на 99,5%.

В период с 2009 по 2011 год, k обеспеченности собственными оборотными средствами в целом уменьшился, т.е. за рассматриваемый период доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников сократилась. На конец 2009 г оборотные активы не финансировались за счет собственных источников, а на конец 2011 года эта доля еще уменьшилась на 2132,15%.  Это связано в первую очередь со значительным падением суммы оборотных активов, за 2 года они упал в 2 раза, преобладающий рост в оборотных активах занимают запасы с 153292  тыс.руб. до 86342

 тыс.руб. 

На данном предприятии коэффициент  автономии составил на конец 2009 г. 17,5%, на конец 2010 г. – 10,8%, на конец 2011 г. – 27,1 %. Таким образом, доля собственных источников снизилась Коэффициент маневренности говорит о том, что собственные средства предприятия не входят в ликвидные активы, и данный показатель в последующие два 2010 и 2011 гг. не смотря на отрицательное значение, т.е. недостаток денежных средств предприятия на покрытие его краткосрочных обязательств, к концу анализируемого периода стал расти, т.е. разрыв между данными статьями баланса стал сокращаться.т.е  объем собственных денежных средств стал приближаться к объему необходимому для обеспечения краткосрочных обязательств.

Полученные значения коэффициентов ликвидности говорят о слабой ликвидности баланса предприятия. коэффициент текущей ликвидности ОАО «Рубцовский мясокомбинат» значительно ниже норматива, указывая на недостаточность резерва ликвидных денежных средств, имеющегося у предприятия сверх текущих обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия за рассматриваемый период понизился с 0,004 до 0,001, указывая на понижение его возможности немедленного погашения обязательств перед кредиторами. Коэффициент быстрой ликвидности предприятия за рассматриваемый период также практически снизился с 0,134 до 0,016, что указывает на то, что в случае необходимости предприятие имеющимися у него средствами не сможет быстро погасить свои обязательства.

За анализируемый период выручка  значительно уменьшились, а вместо прибыли последние два года анализируемого периода 2010 и 2011 гг. предприятия потерпело убытки, причем к концу анализируемого периода отмечается рост убытков предприятия на 939,82% по сравнению с началом анализируемого периода и имеющейся тогда прибылью у предприятия.

В ходе анализируемого периода предприятие имеет очень низкие показатели рентабельности, вплоть до отрицательных, при этом в 2010 г. предприятие получило практически вссе отрицательные показатели рентабельности, что определяется тем, что в данный год предприятие не смотря на то, что оно значительно расширило объем производства вместу прибыли потерпело значительные убытки, в том числе и за счет высокой себестоимости продукции, Себестоимость продукции можно снизить за счет внутрипроизводственных резервов (применение более экономичных видов сырья, материалов, электроэнергии), внедрения новых технологий, а также за счет снижения транспортных расходов, устранения излишних затрат и потерь, снижения постоянных расходов.

 

 

Глава 3. Влияние организационно-правовой формы и отраслевых особенностей на организацию финансового управления предприятия и на показатели финансового состояния.

3.1 Особенности организационно-правовой формы Открытого Акционерного Общества «Рубцовский мясокомбинат»

 

Открытое акционерное общество «Рубцовский мясокомбинат» учреждено в соответствии с Указом Президента РФ от 1 июля 1992 года № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

ОАО «Рубцовский мясокомбинат» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. ОАО «Рубцовский мясокомбинат» может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ОАО «Рубцовский мясокомбинат»  вправе в установленном порядке  открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

ОАО «Рубцовский мясокомбинат»  несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

ОАО «Рубцовский мясокомбинат»  не отвечает по обязательствам своих  акционеров.

Государство и его органы не несут  ответственности по обязательствам ОАО «Рубцовский мясокомбинат», равно как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

На организацию финансов предприятия  оказывает влияние два фактора: организационно-правовая форма хозяйствования и отраслевые технико-экономические  особенности. Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «Об акционерных обществах». Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного капитала.

Уставный капитал Общества составляет 1 505 000 (Один миллион пятьсот пять тысяч) рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций Общества, приобретенных акционерами, в том числе из:

• 15 050 (Пятнадцати тысяч пятидесяти) штук именных обыкновенных акций бездокументарной формы номинальной стоимостью 100 (Сто) рублей;

Общество вправе размещать дополнительно  к размещенным акциям именные  обыкновенные акции бездокументарной формы в количестве 200 000 (Двести тысяч) штук номинальной стоимостью 100 (Сто) рублей (объявленные акции).

Объявленные акции предоставляют те же права, что и размещенные акции соответствующей категории (типа), предусмотренные настоящим Уставом.