Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

       Коэффициент абсолютной  ликвидности. В начале отчётного года высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

       Промежуточный коэффициент покрытия . В конце отчётного года слишком высокий коэффициент и это означает что платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности необдуманно высоки.

       Коэффициент текущей ликвидности. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошее значение коэффициента на начало периода. А вот на конец периода значение более 5 и это свидетельствует о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами. У предприятия более чем достаточный объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) и это означает что выполняется одно из главных условий его финансовой устойчивости.

       Коэффициент срочной ликвидности. Если положение станет действительно критическим, то возможно будет погасить текущие обязательства будет велико.

       Чистый  оборотный капитал . Величин оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств на начало года составляет 1095000 тыс.руб. ,а на конец года 1178000 тыс.руб..Происходит рост величины NWC означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности.

ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 
 
 

       3.1. Диагностика вероятности  банкротства 

       Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным является наличие  одного из условий:

• коэффициент текущей ликвидности (К_ЛТ) на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2,00), у ОАО «Сибвентмонтажпроект» этот уоэффициент равен 6.836 и значит это условие не присуще этому акционерному обществу;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1), этот коэфициент также намного больше нормативного и равен 0.854

       Для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия может быть использована шкала:

1. класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств
2. класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные
3. класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным
4. класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты
5. класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

 
 
 

       Таблица№ 3.

	Границы классов согласно критериям
Показатель	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше  – 20	0,2-16	0,15-12	0,1-8	0,05-4	менее 0,05-0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше  – 18	0,9-15	0,8-12	0,7-9	0,6-6	менее 0,5-0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше  – 16,5	1,9/1,7-15/12	1,6/1,4-10,5/7,5	1,3/1,1-6/3	1,0-1,5	менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше  – 17	0,59/0,54-15/12	0,53/0,43-11,4/7,4	0,42/0,41-6,6/1,8	0,4-1	менее 0,4-0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше  – 15	0,4-12	0,3-9	0,2-6	0,1-3	менее 0,1-0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным  капиталом	1,0 и выше  – 15	0,9-12	0,8-9,0	0,7-6	0,6-3	менее 0,5-0

 
 

Наименование  показателя	Конец года
Общий показатель ликвидности	L1=(11000+0.5*340000+0)/61000=2.97
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=0.18
Промежуточный коэффициент покрытия	L3=5754.1
Коэффициент текущий ликвидности	L5=6.836
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	L6=0.854
Коэффициент срочной ликвидности	L7=5.75
Чистый  оборотный капитал	ЧОК=1178000

                                                           Таблица№4 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       По  большинству показателей ОАО «Сибвентмонтажпроект» относится к 1 классу- предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

       ОАО «Сибвентмонтажпроект» состоятельное  предприятие с хорошим запасом  финансовой устойчивости, у которого вероятности банкротства на ближайший  период не существует.

       3.2. Способы повышения  ликвидности и  укрепления платежеспособности 

       На  основании вышеизложенного мы можем  сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является ликвидным, так как две из соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности.

       Я предлагаю следующие рекомендации:

       -Проводить эффективную политику в области управления оборотными активами.

       Под управлением оборотными активами понимается целенаправленная деятельность, связанная  с планированием оптимальной  величины оборотных активов, определением величины риска возникновения убытков, получаемых в результате нехватки тех  или иных составляющих оборотных  активов, а также связанная с  контролем за выполнением плановых показателей и созданием организационной  структуры управления.

       А. Левицкая предлагает различные подходы к управлению оборотными активами, которые должны быть закреплены в политике управления оборотными активами.

       Подходы к управлению оборотными активами

       Таблица№5

Подход Реализация  на практике Соотношение доходности и риска Запасы Консервативный Формирование  завышенного объема страховых и  резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств Большие потери на хранении запасов и отвлечении средств из оборота. Как следствие  – снижение доходности. Уровень  риска остановки производства –  минимальный Умеренный Формирование  резервов на случай типовых сбоев Средняя доходность. Средний риск Агрессивный Минимум запасов, поставки «точно в срок» Максимальная  доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства Дебиторская задолженность Консервативный Жесткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными  клиентами Минимальные потери от образования безнадежной задолженности  и задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики Умеренный Предоставление  среднерыночных (стандартных) условий  поставки и оплаты Средняя доходность. Средний риск Агрессивный Большая отсрочка, гибкая политика кредитования Большой объем  продаж по ценам выше среднерыночных, но также высока вероятность появления  просроченной дебиторской задолженности Денежные  средства Консервативный Хранение большого страхового остатка денежных средств  на счетах Возможность вовремя  совершать планируемые платежи  даже при временных проблемах  с инкассацией может привести к их обесценению Умеренный Формирование  сравнительно небольших страховых  резервов, инвестирование только в  самые надежные ценные бумаги Средняя доходность. Средний риск Агрессивный Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в  высоколиквидные ценные бумаги Предприятие рискует  не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения  незапланированного краткосрочного финансирования

 

       -Неоправданно  высоких объемах свободных денежных  средств, которые можно было  бы использовать для развития  бизнеса.

       Очевидно; что все временно свободные денежные средства не могут быть инвестированы в ценные бумаги. Только избыточный объем временно свободных денежных средств, превышающий некоторый запланированный уровень, инвестируется в ценные бумаги.

       Временно свободные денежные средства фирм являются источником кредита

       Предприятие может положить временно свободные денежные средства на депозитные счета в банках или предать их в форме займов другим предприятиям. В зависимости от срока, на который передаются средства, они учитываются на 06 или на 58 счетах.

       Евродоллары - временно свободные денежные средства в долларах США, помещенные организациями и частными лицами различных стран в банках за пределами США и используемые последними для кредитных операций. Евродоллары - это не наличные деньги, а банковские счета в американских долларах.

       И т.д.

       - так как на предприятии необдуманный рост дебиторской задолженности, следует остановить рост дебиторской задолженности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

       В данной курсовой работе была рассмотрена  эффективность платежеспособности и ликвидности предпринимателя.

       В первом разделе рассматриваются  роль, значение, цели, методы и задачи платежеспособности и ликвидности  предпринимателя. В этом разделе  показывается какое влияние платежеспособность и ликвидности оказывает на выполнение производственны планов и обеспечении  нужд производства необходимыми ресурсами.

       Во  втором разделе рассматриваются  показатели характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ платежеспособности и ликвидности  которой необходим не только для  предприятия, но и для внешних  инвесторов.

       В третьем разделе проводится анализ вероятности банкротства. А также  приводится ряд рекомендаций по поддержанию  и улучшению финансовой устойчивости предприятия.

            Общий вывод из анализа: Сопоставление наиболее ликвидных (А₁) и быстрореализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность. Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности предприятия на ближайший период.