Банковская система

• В целом, прогресс денежной системы той или иной страны проявляется двояко:
• в виде сокращения доли налично-денежных расчетов в пользу увеличения доли безналичного оборота (наиболее показательным в этом отношении является американский финансовый рынок);
• в форме развития самой системы - в направлении объединения в единое целое каналов обращения наличных и безналичных платежных средств (при котором право выбора способа расчетов остается за самим пользователем).

В развитых странах  на практике в настоящее время  четко проявилась общая тенденция  к переводу денежных расчетов на систему  безналичных платежей. Например, в  США около 90% всей стоимости сделок и товарно-денежного оборота охватывают расчеты без использования наличных денег.

• В структуре денежного обращения России прослеживаются обратные тенденции:
• удельный вес наличных денег увеличивается;
• доля депозитных денег снижается.

Так, в 1999 г. в массе  денег, находящихся в обращении, на долю наличных денег приходилось 46% депозитных, соответственно 54%. Это  связано со значительным сокращением  общей суммы кредитных ресурсов (ссудного капитала) в результате инфляционного  обесценивания, экономического кризиса  и массовой утечки капитала за границу. Подобному соотношению наличных и депозитных денег способствовала и денежная эмиссия Центрального банка РФ. С ее помощью власти, финансируя бюджетные дефициты (особенно в период до 1997 г.), стремились пополнить  массу наличных денежных средств  в обращении в условиях нехватки депозитных денег. Отсюда недостаток средств  обращения и платежа привел к  развитию бартерной (обменной) торговли и кризису неплатежей. 
     Денежная масса, или совокупность всех имеющихся в обращении денег, является важнейшим количественным показателем денежного обращения. Она включает несколько компонентов, которые выделяются на основании критерия их ликвидности. 
     Под ликвидностью понимается та степень, в которой возможно (или невозможно) использовать денежные средства в качестве средства платежа. Денежное средство считается высоколиквидным, если его можно непосредственно использовать для платежей и расчетов или легко обратить в средство платежа. В соответствии с присущим им уровнем ликвидности отдельные виды денежных средств, образующих часть денежной массы, которая обращается в стране, объединяются в денежные агрегаты. 
     Денежные агрегаты дают возможность анализировать количественные изменения денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также регулировать темпы роста и объем денежной массы. Каждый агрегат характеризуется определенными показателями состава и количества денежной массы. Наибольшее распространение получили денежные агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃, М₄ и L. Их структура показана на рис. 10.4.

Рис. 10.4

• По мере возрастания индекса агрегата (агрегаты М₀, М₁, М₂, …) степень ликвидности входящих в данный агрегат компонентов убывает при возрастании их роли как средства сохранения ценности.
• Агрегат М₀ представляет собой наличные деньги - банкноты, разменную монету.
• М₁ включает агрегат M₀ и средства на текущих счетах банков, то есть чековые вклады без указания сроков хранения.
• Агрегат М₂ объединяет М₁ и срочные бесчековые сберегательные вклады в коммерческих банках (то есть вклада на определенный срок), а также краткосрочные государственные (казначейские) ценные бумаги (долговые обязательства со сроком хранения до года),
• Агрегат М₃ состоит из М₂ плюс сберегательные вклады в специальных кредитных институтах и ценные бумаги - акции, облигации всех видов, обращавшиеся на денежном рынке.
• В М₄ входят М₃, депозитные сертификаты в кредитных учреждениях (свидетельства о депонировании денежных средств) и другие долгосрочные кредитные обязательства.
• В состав пятого денежного агрегата L (он был сформирован в США в 1980 г.) включены агрегат М₃ плюс различные высоколиквидные средства, то есть легко превращаемые в наличные деньги - коммерческие ценные бумаги высокой степени надежности, краткосрочные государственные облигации и др.

Агрегаты М₀ и М₁ измеряют массу денег в их функции средства обращения и средства платежа, агрегаты М₂, М₃, М₄ и L - в их функции средства накопления. 
     В разных странах для расчета совокупной денежной массы в обращении используется разное число денежных агрегатов. В США Федеральная резервная система использует четыре агрегата - М₁, М₂, М₃ и L. В Японии и Италии также применяют четыре агрегата, в Германии - три, в Великобритании - пять, во Франции - 10. 
     В России в практике финансового анализа и статистики только с началом рыночных реформ в 1990 г. стало применяться разделение денежной массы на агрегаты. Ныне учитывается около 20 компонентов денежной массы, которые объединяют в М₀, М₁, М₂ и М₃. М₀ - это наличные деньги в обращении. М₁, кроме М₀, включает в РФ средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, а также депозиты населения в сберегательных банках до востребования и средства страховых компаний. М₂ равняется М₁ плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация. М₃ состоит из М₂ и сертификатов, облигаций государственного займа.

К НАЧАЛУ СТРАНИЦЫ

10.4. Как банки  создают деньги. Денежный мультипликатор

Современная кредитно-банковская система является основным элементом рынка ссудного капитала. Ее развитие сопровождалось расширяющимся использованием кредитных  денег как всеобщего эквивалента  и замещением ими наличных денег. Уже в начале ХХ в. в структуре денежного обращения развитых стран доминировали кредитные (или депозитные) деньги, а со второй половины ХХ в. появились электронные деньги, использование которых расширяется с каждым годом (табл. 10.1).

Примечание. * только банкноты и разменная монета.

Данные табл. 10.1 по наличным и депозитным деньгам (то есть средствам  на текущих счетах в банках или  вкладам без указания сроков хранения) развитых стран исчислялись по денежном агрегату М₁. При расчете по агрегату M₂, включающему кроме депозитных денег срочные сберегательные депозиты (то есть вклады на определенный срок), доля депозитных денег в 1998 г. была еще выше: она составляла 98%. В развитых странах доля агрегата М₂ по отношению к ВВП была равна 75% (в том числе на депозитные деньги приходилось 68%). 
     Денежное обращение в экономике тесно связано с функционированием кредитно-банковской системы. В целом, функция кредита в экономике состоит в том, что он разрешает противоречие между накоплением свободных денежных средств и их эффективным использованием. "Бездействие" денег противоречит законам рынка, поскольку означает омертвление части капитала. Кредит же дает возможность решить это противоречие. Он аккумулирует свободные средства и сбережения предприятий, населения и государства, которые затем используются в качестве ссудного капитала для развития хозяйства. Кроме того, в функцию кредита входит обслуживание государства и населения для покрытия части государственных и потребительских расходов. Кредит также ускоряет процессы концентрации и централизации капитала в различных формах, в том числе в современных условиях - в форме финансово-промышленных групп и сверхмощных банковских монополий.

Кредит представляет собой движение денежного капитала, отдаваемого в ссуду на условиях его возврата за плату в виде процента.

Он является частью совокупного общественного капитала. Сегодня кредит выступает как  решающий источник финансирования процесса воспроизводства и экономического роста. В капитале современных корпораций происходят изменения в структуре - доля заемных средств (ссудного капитал) быстро растет за счет снижения удельного  веса собственного капитала. 
     Развитие кредитных денег сопровождается ростом и совершенствованием кредитно-банковской системы. Роль банковских учреждений в экономике, особенно современной, трудно переоценить. Они регулируют денежное обращение через количество наличных и безналичных денег и ускоряют своим посредничеством оборот капитала. Они также влияют на процентную ставку, предложение денег и деловую активность в стране. Современные банки - это финансовые посредники, извлекающие прибыль на денежном рынке. На рис. 10.5 показаны основные институциональные сектора современной кредитно-банковской системы.

Рис. 10.5

Такая структура типична  для стран с развитой экономикой. Основная часть операций приходится на коммерческие банки - половина и  более. Кроме того, отмечается значительное повышение в последние полстолетия  роли страховых и пенсионных фондов, инвестиционных банков и финансовых компаний. 
      В России система коммерческих банков находится в процессе становления. На конец 1990 г. насчитывалось всего около 1,3 тыс. банков (из-за разрушительного влияния кризиса, особенно после 17 августа 1998 г.), а количество предоставляемых ими услуг исчислялось в 30-35 против 110-130 в западных странах. Таким образом, в России многие сектора кредитно-банковской системы или недостаточно развиты, или вовсе отсутствуют, в том числе практически нет инвестиционных и ипотечных банков, трастовых институтов, благотворительных фондов. 
     Функции различных секторов кредитно-банковской системы существенно специализированы. Основными в этой системе являются Центральный банк (ЦБ) и сеть коммерческих банков. 
     Центральный банк - это "банк банков". Он организуется правительством и имеет дело не с населением, а с коммерческими банками. Основная функция ЦБ - функция предохранения кредитно-банковской системы от кризисов и регулирование (через предложение денег) общей экономической ситуации в стране.

• В другие функции ЦБ входят:
• ведение операций правительства (ЦБ как банкир правительства),
• эмиссия денег,
• контроль за деятельностью коммерческих банков,
• регулирование количества денег в стране,
• поддержание стабильности национальной валюты,
• управление государственным долгом.

Коммерческие банки по специальной лицензии от ЦБ принимают вклады от населения и предприятий, а также предоставляют кредиты своим заемщикам. Главная цель коммерческих банков - получение прибыли, поэтому они стремятся к расширению спектра своих услуг. Основным источником прибыли является разница между получаемым и выплачиваемым процентом. 
     Помимо кредитных операций коммерческие банки осуществляют платежно-расчетные операции, которые по своим масштабам явно доминируют в их деятельности. Немалую роль играют также так называемые забалансовые операции: управление пакетами акций, консультирование, бюджетное и налоговое планирование и ряд других операций, которые приносят банкам солидные доходы. 
     Операции кредитно-банковских учреждений можно охарактеризовать на примере баланса коммерческих банков.

• Их баланс состоит из двух частей:
• активов (кредит), находящихся в левой части и показывающих, как именно банки используют полученные средства;
• пассивов (дебет), расположенных в правой части баланса, в которые вносятся привлеченные банками денежные средства.

Активы состоят из кассовой наличности, учета и ссуд, межбанковских депозитов, инвестиций и ценных бумаг, недвижимости и других объектов вложения средств. 
     Пассивы (то есть обязательства банка перед вкладчиками) представлены всеми денежными требованиями клиентуры к банку, главным образом в форме депозитов (вкладов), а также эмиссией и размещением ценных бумаг (банковских облигаций) и межбанковским кредитом. 
     Если в развитых странах 50-60% ссудного капитала функционирует в сфере материального производства, то в России положение иное. Здесь основная масса кредитных ресурсов банков направляется в сферу обращения, покупку государственных ценных бумаг (облигаций, сертификатов) и т.п. В активных операциях банков доминирует краткосрочный кредит, а на долгосрочные займы приходится всего 13-15%. Развитие российской кредитно-банковской системы серьезно сдерживается отсутствием законов о гарантиях банковских вкладов, возврата кредита. 
     Функционирование кредитно-банковской системы связано с действием денежного мультипликатора, который показывает возможности увеличения банками кредитных ресурсов, а значит и увеличения денежной массы. Суть операций по созданию новых денег заключается в том, что прирост депозитов в одном банке открывает возможности выдачи за их счет новых кредитов в другом банке (за вычетом обязательных резервов). Получатели этих новых кредитов, в свою очередь, могут поместить их в следующий банк, который, повторив те же операции, также получит возможность выдавать новые кредиты (за вычетом обязательных резервов) и т.д. В табл. 10.2 продемонстрирована цепь создания депозитных денег (в единицах). Прежде чем объяснить, как банк создает деньги, рассмотрим основные понятия. Фактические резервы (сумма средств внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредита) или обязательства банка (в табл. 10.2 - это 1) представлены обязательными (2) и избыточными резервами (3).