Доходы и расходы организации. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Ноября 2012 в 13:15, контрольная работа

Описание

2 задания по анализу хозяйственной деятельности

Содержание

Задание 1. Доходы и расходы организации…………………………..2
1.1. Нормативно-установленная трактовка и классификация доходов и расходов ……………………………………………………………...2
1.1.1. Доходы организации и их классификация……………………..2
1.1.2. Содержание и классификация расходов предприятия………..4
1.2. Выручка от реализации продукции как главный источник доходов организации ……………………………….............................6
1.2.1. Порядок формирования и использования выручки от реализации……………………………………………………………...6
1.2.2. Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие на увеличение выручки от реализации……………………………….9
1.3. Классификация расходов организации по обычным видам деятельности.………………………………………………………….12
1.4. Планирование расходов на производство и реализацию продукции. Определение точки безубыточности………………......16
1.4.1. Планирование расходов на производство и реализацию продукции……………………………………………………………..16
1.4.2. Определение точки безубыточности………………………….23
Задание 2. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации…………………………………………………………...27
2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости...35
2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости………………………………………………………….40
2.3. Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности………………………………………………….45
Список использованных источников………………………………..49

Скачать (214.36 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

Финансы организаций.doc

— 685.00 Кб (Скачать документ)

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

(5)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

(6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

(7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости организации. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица 2.1).

Таблица 2.1. Типы финансовой устойчивости организации

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М=(1,1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	М=(0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М=(0,0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М= (0,0,0)	-	Организация полностью неплатежеспособна и находится на грани банкротства

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

(8)

Абсолютная финансовая устойчивость (М₁) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

(9)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств организации.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

(10)

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:

(11)

При данной ситуации организация является полностью неплатежеспособной и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Показатели финансовой устойчивости рассматриваемого акционерного общества представлены в таблице 2.2. Из ее данных следует, что акционерное общество находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем оно оставалось неизменным как на начало года, так и на конец отчетного период.

Таблица 2.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Надежда», тыс. руб.

Показатели	Условные обозначения	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение за год (гр. 4 - гр. 3)
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	СК (стр. 490)	117 075	154 018	+ 36 943
2. Внеоборотные активы	BOA (стр. 190)	104 373	129 820	+ 25 447
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	СОС	12 702	24 198	+ 11 496
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ (стр. 510)	1 949	1 611	- 338
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (стр. 3 + стр. 4)	СДИ	14 651	25 809	+ 11 158
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ (стр. 610)	-	-	-
7. Общая величина основных источников средств (стр. 5 + стр. 6)	ОИЗ	14 651	25 809	+ 11 158
8. Общая сумма запасов	З (стр. 210)	3 555	5 789	+ 2 234
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	∆СОС	+ 9 147	+ 18 409	+ 9 262
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр. 5 - стр. 8)	∆СДИ	+ 11 096	+ 20 020	+ 8 924
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	∆ОИЗ	+ 11 096	+ 20 020	+ 8 924
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М = ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ	М= (1,1,1)	М= (1,1,1)	-

Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

1) излишек собственных оборотных средств за отчетный год вырос более чем в два раза ;

2) превышение суммы их излишка над запасами на начало отчетного года составляло 2,6 раза , а на конец отчетного периода 3,2 раза ;

3) превышение общей величины основных источников финансирования запасов над абсолютной суммой самих запасов на начало отчетного года было равно 3,1 раза , а на конец отчетного периода 3,5 раза ;

4) располагая значительным излишком собственных оборотных средств, общество не привлекало в отчетном периоде краткосрочных кредитов и займов.

2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы организации заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса (формы № 1).

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Оценка финансовой устойчивости организации проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл. 2.3).

Таблица 2.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии или финансовой независимости (К_фн)	Долю собственного капитала в валюте баланса	где СК— собственный капитал (стр. 490); ВБ — валюта баланса (стр. 700)	Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости организации от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (К_з) или финансовой зависимости (внешнего финансирования)	Соотношение между заемными и собственными средствами	где ЗК — заемный капитал (стр. 590 + стр. 690)	Рекомендуемое значение показателя — 0,67
3. Коэффициент самофинансирования (К_сф)	Соотношение между собственными и заемными средствами		Рекомендуемое значение ≥ 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	где СОС — собственные оборотные средства (стр. 490 + стр. 590 –стр.190); ОА — оборотные (мобильные) активы (стр. 290)	Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у организации в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (К_м)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале		Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у организации финансовых возможностей для маневра
6. Коэффициент финансовой напряженности (К_{ф. напр.})	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика		Не более 0,5 (50%). Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости организации от внешних финансовых источников
1	2	3	4
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_с)	Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов	где BOA — внеоборотные (иммобилизованные) активы (стр.190)	Индивидуален для каждой организации. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производственного назначения (реального имущества) (К_ипн)	Долю имущества производственного назначения в активах организации	где 3 — запасы (стр. 210); А — общий объем активов (имущества) (стр. 300)	К_ипн ≥ 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому акционерному обществу представлены в таблице 2.4. Из ее данных можно сделать вывод, что финансовая независимость общества высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости (К_фн) - на начало и конец года соответственно 0,89 и 0,88 (что свидетельствует о том, что большая часть имущества организации формируется за счет собственного капитала) и самофинансирования (К_сф) - на начало года 8,34 и на конец года 7,20 (в этом случае организация покрывает собственными средствами заемные, можно говорить, что при этом реализуется принцип самофинансирования), не смотря на то, что их значения снизились за отчетный год (коэффициент автономии (К_фн) на 0,01, коэффициент самофинансирования (К_сф) на 1,14), а также низкой величиной коэффициента финансовой зависимости (К_з) (на начало года у ОАО «Надежда» на каждый рубль собственного капитала было привлечено 12 коп. заемного капитала, а на конец года – это соотношение увеличилось до 14 коп.).

За отчетный период заметно увеличился коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (К_м) - на 4,0 % (0,04×100%), на конец года он составил 0,17 и приблизился к рекомендуемому минимальному значению (0,2). Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств организации, т. е. какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К_о) на конец отчетного периода имеет очень высокое значение (0,57), превышающее рекомендуемую максимальную границу (0,1) более чем в 5 раз, что характеризует независимую финансовую политику акционерного общества по отношению к внешним кредиторам.

Наименование коэффициента

Способ расчета

На начало

отчетного года

На конец

отчетного года

Изменения

за год

(гр. 3 - гр. 2)

Рекомен-дуемое значение

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_фн)

490

700

- 0,01

выше 0,5

2. Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) (К_з)

590+690

490

+ 0,02

0,67

3. Коэффициент самофинансирования (К_сф)

490

590+690

- 1,14

≥ 1,0

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К_о)

490+590-190

290

+ 0,02

≥ 0,1

5. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (К_м)

490+590-190

490

+ 0,04

0,2- 0,5

6. Коэффициент финансовой напряженности (К_ф.напр.)

590+690

700

+ 0,01

не более 0,5

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_с)

290

190

+ 0,09

индиви-дуален

8. Коэффициент имущества

производственного назначения (реального имущества) (К_ипн)

190+210

300

- 0,05

≥ 0,5

Таблица 2.4. Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости

ОАО «Надежда», доли единицы

2.3. Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки финансового положения организации, кроме показателей финансовой устойчивости, целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств, для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы. Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментны (показываются в балансе на конец квартала), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию организации (главную книгу, журналы-ордера и др.). В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации, представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1	2	3	4
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (K_ал)	Какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	где КФВ — краткосрочные финансовые вложения (стр. 250); ДС — денежные средства (стр. 260); КО — краткосрочные обязательства (стр. 690)	Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (К_тл)	Прогнозируемые платежные возможности организации в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	где ДЗ — дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240)	Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (К_лмс)	Степень зависимости платежеспособности организации от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	где 3 — запасы товарно-материальных ценностей (стр. 210 + стр. 220)	Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
4. Коэффициент общей ликвидности (К_ол)	Достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	или где ОА — оборотные (мобильные) активы (стр. 290)	Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
1	2	3	4
5. Коэффициент собственной платежеспособности (К_сп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т. е. способность организации возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	где ЧОК — чистый оборотный капитал (стр. 290 - стр. 690)	Показатель индивидуален для каждой организации и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Информация о работе Доходы и расходы организации. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации