Факторинговые операции коммерческого банка: проблемы и перспективы развития

При обеспечительном  характере факторинга (с правом регресса) – если уступка денежного требования финансовому агенту осуществлена в  целях обеспечения исполнения перед  ним обязательства клиента и  договором факторинга не предусмотрено иное, финансовый агент обязан предоставить отчет клиенту и передать ему сумму , превышающую сумму долга клиента, обеспеченного уступкой требования. Если денежные средства, полученные  финансовым агентом от дебитора, оказались меньше суммы долга клиента финансовому агенту, обеспеченной уступкой требования, клиент остается ответственным перед финансовым агентом за остаток долга.

При факторинге без регресса клиент не отвечает за неисполнение или  ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося предметом уступки.

При покупном факторинге без права регресса клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося предметом уступки.

Денежной требование, уступаемое в целях получения  финансирования, может быть существующим или будущим.

Существующее требование – денежное требование, срок платежа  по которому уже наступил.

Будущее требование –  денежное требование, право на получение  денежных средств по которому возникнет в будущем.

Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определенно в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, чтобы идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование – не позднее, чем в момент его возникновения.

При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение от дебитора денежных средств, которые стали предметом уступки требования, предусмотренной договором [31, c.34].

Таблица 1 - Отличие факторинга от кредита

1.2. Тенденции  развития факторинговых услуг

Факторинг - это одна из древнейших форм торгового кредитования. Его отдельные черты можно  найти и в Римской Империи, и в эпоху царя Хаммурапи, 4000 лет до н.э., когда торговцы применяли его в своей деятельности. Слово фактор происходит от латинского глагола facio, что в буквальном переводе означает "тот, кто делает".

Факторинг начал активно  развиваться в Англии в 14 веке, что  было непосредственно связано с развитием текстильной промышленности. В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции, факторы играли роль связующего звена между производственными организациями и конечными покупателями продукции. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

Основное отличие между  факторингом того времени и сегодняшним заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал нести функцию дистрибутора товаров.

Большое количество факторинговых  компаний возникло в конце XIX века в США. Они являлись агентами "делькредере" немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а в силу больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. Делькредере гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение. С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.

В Европе факторинг получил  развитие начиная с 50-х годов XX века. Именно в этот период организации стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Такая практика была обусловлена двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп начал формироваться устойчивый "рынок покупателя", где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, многие покупатели в то время испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками. Таким образом, покупатели предпочитали пользоваться коммерческим кредитом, а не брать кредит в банке, что связано с множеством формальностей, носит ограниченный характер (т.е. каждый раз при возникновении потребности в дополнительных заемных средствах нужно обращаться за новым кредитом) и не всегда возможно.

При этом поставщики сами испытывали недостаток оборотных средств  и часто были финансово не способны предоставить рассрочку платежа. Факторинг явился своевременным ответом на возникшую у поставщиков потребность в оборотных средствах. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Рос спрос на продукцию таких поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами росло финансирование поставщиков.

Начиная примерно с середины 80-х годов факторинговая индустрия демонстрировала самые высокие темпы роста в финансовом секторе мировой экономики. Объем переуступленной дебиторской задолженности в 1998 году составил 456 млрд. евро, к 2003 году он уже достиг 760 млрд. евро, таким образом, рост составил более 160%. На сегодняшний день на рынке работают около тысячи компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%).

С середины ХХ века начал  развиваться международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая  ассоциация - International Factors Group (IFG), которая  на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 41 страны мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей.

В 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами из более чем 50 стран мира. В 2003 году на нее приходилось 47,8% рынка внутреннего факторинга и 63,9% рынка международного факторинга. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных.

Рост объемов рынка  сопровождался и развитием законодательной  базы как на национальном, так и  на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА "О международном факторинге" (UNIDROIT Convention on International Factoring). 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется "Правилами международной факторинговой деятельности" (GRIF - General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG.

История развития факторинга в России насчитывает лет 20, из которых  лишь 7 последних лет можно по настоящему считать годами развития рынка.

Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988 г. Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок.

В 1989 г. появилось письмо Госбанка СССР №252 "О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги". В 1992 г. Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" факторинг был включен в состав банковских операций и сделок.

Позднее факторинговые  операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г., набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал "Тверьуниверсалбанк", позже был принят "Мосбизнесбанк". На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ "Менатеп", и "Международный московский банк", и многие другие. Безусловным лидером рынка тогда был "Международный московский банк" с объемом факторинговых сделок 70 млн. долл. США в год. После кризиса 1998 года был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом.

В I полугодии 2007 объем  рынка факторинга составил 7,3 млрд. долл., на 97% покрыв результат предшествующего  полугодия (II полугодие 2006 года).Чтобы понять, каким образом развивается рынок факторинга в течение года,  нужно проанализировать показатели деятельности Факторов за I и II полугодия 2006 г. (см. график 1). Как показал наш анализ, большинству крупных Факторов основной объем денежных требований был уступлен во II полугодии 2006 года. Банк "Система" в самой острой форме отобразил общий тренд, показав разницу между полугодиями на целый порядок. Дело в том, что первую факторинговую сделку банк заключил в 2005 г., поэтому I полугодие 2006 года стало для КБ «СИСТЕМА» временем бурного развития.

Согласно данным исследований "Эксперт РА" за 2006 год, объем  денежных требований, уступленных в I и II полугодиях 2006 года составил соответственно 3,5 и 7,5 млрд. руб.,.Это означает, что между полугодиями объем уступленных требований делится примерно как 1:2 . Конечно, данная оценка несколько искажается за счет того, что в исследовании за 2006 г. в объеме уступленных требований Факторами учитывались не только требования, под которые предоставлено финансирование, но и сделки, при которых оказывались услуги без выплаты финансирования (например, страхование или управление дебиторской задолженностью). Среди Факторов, принимавших участие в полугодовом исследовании, такие сделки учитывались лишь компанией НФК. Вместе с тем, по оценкам специалистов, на долю денежных требований, под которые не предоставлялось финансирование, но оказывался комплекс услуг, связанный с управлением дебиторской задолженностью, в общем объеме уступленных в 2006 году денежных требований пришлось не более 5,6%. Эта доля не столь значительна, чтобы предположить, что отраженный на диаграмме рост объема уступленных требований во II полугодии 2006 г. по сравнению с первыми месяцами года является исключительно результатом включения услуг нефинансового характера в расчет показателя. Тем более, что в общем объеме требований, уступленных НФК в 2006 году, доля требований, уступленных Фактору в I полугодии, находится примерно на том же уровне, что и у основных конкурентов компании.

Рисунок 1 – Объем денежных требований, фактически уступленных факторам в I и II полугодиях 2006 года, тыс. руб.

Причина колебаний спроса на факторинговые услуги заключается  в сезонном характере бизнеса клиентов Факторов, работающих в основном в сфере торговли. Сезонность наблюдается как в спросе дебиторов на продукцию клиентов, так и в потребности получения отсрочки платежа по поставкам этих товаров. Наиболее «низкими» периодами в факторинговом бизнесе обычно являются январь и летние месяцы (снижение деловой активности, связанное с новогодними праздниками и периодом отпусков), в то время как осень, напротив, – самый доходный сезон. Также, именно на конец года приходится пик активности Факторов по привлечению новых клиентов. Отсюда существующие сезонные диспропорции по росту рынка. Сбалансированность портфеля позволяет таким Факторам в периоды снижения спроса по компаниям одной отраслевой принадлежности использовать пропускные способности на обслуживание компаний других сегментов. Кроме того, если спрос на факторинговое финансирование действительно подвержен колебаниям, то, например, услуги по управлению дебиторской задолженностью пользуются стабильным спросом, поэтому предложение Факторами дополнительных сервисов, помимо финансирования, также позволяет им более равномерно наращивать факторинговый портфель в течение года. По нашим прогнозам, в ближайшие годы установленная пропорция роста за I и II полугодия соответственно "один к двум" в среднем по рынку будет сохраняться. Следовательно, для реализации прогнозов о ежегодном удвоении рынка Факторам необходимо в I полугодии повторять результат предшествующего полугодия (то есть, фактически, бороться с сезонным спадом), а в оставшиеся месяцы компенсировать слабую динамику первого полугодия удвоением объема уступленных требований. Что мы и наблюдаем в 2007 году: за первые 6 месяцев года объем рынка составил 7,3 млрд. руб., что очень близко к результатам II полугодия 2006. Теперь, чтобы ожидания двукратного годового роста оправдались (объем уступленных требований в 2007 году достиг 22 млрд. руб.) за II полугодие российским Факторам нужно не менее чем вдвое превзойти результат первых 6 месяцев 2007 года.

Потенциал рынка финансирования под активы, так называемого Сommercial finance, огромен. Факторинг лишь часть  этого гигантского сегмента. Активы крупнейшего российского банка — Сбербанка России — к началу 2008 года достигли 200 млрд. долларов. Активы американской компании GE Commercial Finance превысили 300 млрд. долларов. Профиль этой компании — Сommercial financing (CF) или Asset based lending (ABL) — финансирование бизнеса, обеспеченное имеющимися у заемщика активами: дебиторской задолженностью, оборудованием, товарами на складе, сырьем, недвижимостью, нематериальными активами.