Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

     4. Анализ формирования и использования  прибыли предприятия.  
Основной целью деятельности коммерческой организации (предприятия) является получение прибыли. 
Для оценки уровня и динамичности показателей прибыли используются данные бухгалтерской отчётности предприятия Ф-2 «Отчёт о прибылях и убытках». 
Прибыль (убыток) предприятия формируется в результате получения доходов и осуществления расходов. 
Прибыль – это конечный фин. результат деят-ти пред-ия, характеризующий эффективность его работы. За счёт прибыли погашаются долговые обязательства перед банком и инвесторами.  
Сумма прибыли зависит от факторов:  
1. Увеличения объёма реализации пр-ции; 
2. Снижения Сб пр-ции; 
3. Повышения цен:  
- за счёт повышения кач-ва; 
- поиск более выгодных рынков сбыта; 
- реализация пр-ции в более оптимальные сроки. 
Основной целью деятельности коммерческой организации (предприятия) является получение прибыли. 
Прибыль (убыток) предприятия формируется в результате получения доходов и осуществления расходов. 
Чистая прибыль предприятия характеризует конечный результат деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли. 
Ее величина зависит от факторов: 
- изменения обшей суммы брутто-прибыли; 
- определяющих удельный вес ЧП в общей сумме прибыли – доли налога, эконом. санкций и др.  
Чтобы определить изменение суммы ЧП за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес ЧП в сумме общей брутто-прибыли: 
∆ЧП= ∆БПxi*Удчп0 
Прирост ЧП за счет второй группы факторов рассчит-ся умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде: 
∆ЧП= БП1*(-∆Удxi) 
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предпри¬ятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприя¬тия, создаются фонды накопления, потребления, резервный, страховые фонды и др. При распределении ЧП необходимо добиваться оптимизации пропорций между ее капитализируемой и потребляемой частями с целью обеспечения: 
- необходимого объема инвестиций для производственного развития; 
- необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия. 
Анализ финансовых результатов: 
Р прод.= Прибыль от продаж * 100% / Сб.ком. 
Р пр-ва.= Прибыль до н/о* 100% / Ссг + С об 
Р прод, пр-ва – рентабельность продукции, производства (норма Р = 30%). 
Ссг – среднегодовая стоимость ОПФ. 
Сб.ком. - коммерческая себестоимоть. 
Соб - остаток оборотных средств.

     6. Анализ активов организации, оценка  их структуры и оборачиваемости. 
Основной целью анализа оборотных активов является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования. 
- На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, — темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия. 
- На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов — запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. 
- На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей — коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов. 
- На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов. 
- На пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов — динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов. 
Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде. 
Для измерения оборачиваемости используются следующие показатели: 
Коб = Vр / Соб;  
К об - Коэффициент оборачиваемости (обороты). 
Этот коэф. показывает кол-во полных оборотов, совершаемых об-ми ср-ми за анализируемый период времени. С увеличением этого коэф. ускоряется оборачиваемость оборотных ср-в и значительно улучшается эффект-сть их использования.  
Д = Т * Соб./ Vр 
Д – Длительность одного оборота (дни). 
Vр – выручка от реализации продукции.  
Т - отчётный период в днях. 
Сокращение времени оборота ведёт к высвобождению ср-в из оборота, а его увеличение – к дополнительной потребности в об. ср-ах. 
Кз = Соб / Vр 
Кз – коэффициент загрузки оборотных средств. 
Этот коэф. показывает величину оборотных ср-в на 1 руб. реализованной пр-ции. 
На ускорение оборачиваемости оборотных ср-в оказывают влияние след. факторы: 
- Сокращение длительности пр-го цикла (сокращении длительности 1 оборота), чему способствует сокращение простоев оборудования по организационным или техническим причинам, а также эффективное использование рабочего времени; 
- Бесперебойное обеспечение пр-ва необходимыми мат. ресурсами; 
- Ускорение процесса отгрузки пр-ции и оформления расчётных документов; 
- Сокращение времени нахождения ср-в в дебиторской задолженности; 
- Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товара.

     7. Анализ и оценка финансового  состояния неплатежеспособного  предприятия (модели банкротств). 
При оценке финансового состояния предприятия важное значение имеет анализз перспективной платёжеспособности на ближайшее время (день, месяц) на основе сопоставлению объёмов платёжных ср-в и предстоящих обязательств. Предприятие считается платёжеспособным, если его обязательства на предстоящий период перекрываются платёжными ср-ми. При выявлении причин неплатёжеспособности необходимо разработать мероприятия по их устранению. К причинам неплатёжеспособности относятся: невыполнение плана по пр-ву и реализации продукции, повышение её себестоимости, невыполнение плана по прибыли, что может привести к недостатку собственных ср-в. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть: 
Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.  
Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.  
Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.  
Оптимизация запасов.  
Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.  
Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений. 
Известны два основных подхода к предсказанию банкротства.  
Первый – количественный – базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами, приобретающими все большую известность: Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), коэффициентом Бивера, моделью R-счета (Россия, авторы модели Р.С. Сайфуллин и ГГ. Кадыков) и другими, а также используется при оценке таких показателей вероятности банкротства, как цена предприятия, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент финансирования труднореализуемых активов.  
Второй – качественный – исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании (А-счет Аргенти, метод Скоуна).  
Метод интегральной бальной оценки, используемый для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия, несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода. 
Особый интерес вызывают зарубежные методики, которые учитывают различные факторы, влияющие на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Однако эти модели не подходят для диагностики банкротства российских предприятий, поскольку весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны из финансовых условий, сложившихся в США.  
Модель Альтмана была построена на выборке из 66 компаний - 33 успешных и 33 банкротов. Начальная версия модели включала 22 коэффициента. Модель предсказывает точно в 95% случаев. Общий вид модели: Z = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + .999E, где  
A = оборотный капитал / совокупные активы 
B = нераспределенные прибыли прошлых лет / совокупные активы; 
C = прибыль до уплаты процентов и налогов / совокупные активы; 
D = рыночная капитализация акций / полная балансовая стоимость долговых обязательств; 
E = объем реализации / совокупные активы. 
При Z < 2.675 наступление неплатежеспособности неизбежно. 
Модель Фулмера была построена на выборке из 60 компаний - 30 успешных и 30 банкротов. Средний размер совокупных актовов фирм в выборке Фулмера -- 455 тысяч долларов. Начальная версия модели включала 40 коэффициентов. Модель предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% случаев на два года вперед. Общий вид модели: H = 5.528 V1 + 0.212 V2 + 0.073 V3 + 1.270 V4 - 0.120 V5 + 2.335 V6 + 0.575 V7 + 1.083 V8 + 0.894 V9 - 6.075, где  
V1 = нераспределенные прибыли прошлых лет / совокупные активы; 
V2 = объем реализации / совокупные активы; 
V3 = прибыль до уплаты налогов /совокупные активы; 
V4 = денежный поток / полная задолженность; 
V5 = долг / совокупные активы; 
V6 = текущие пассивы / совокупные активы; 
V8 = log (материальные активы) 
V8 = оборотный капитал / полная задолженность; 
V9 = log прибыль до уплаты процентов и налогов / выплаченные проценты. 
Наступление платежеспособности неизбежно при H < 0.  
Модель Таффлера - в целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса. 
Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4, 
где Х1 — прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; 
Х2 — оборотные активы / сумма обязательств; 
Х3 — краткосрочные обязательства / сумма активов; 
Х4 — выручка от реализации / сумма активов. 
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 3. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). 
Интерпретация результатов: 
Z > 0,3 — малая вероятность банкротства; 
Z < 0,2 — высокая вероятность банкротства. 
Модель Лиса - в этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации. 
Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4, 
где Х1 — оборотный капитал / сумма активов; 
Х2 — прибыль от реализации / сумма активов; 
Х3 — нераспределенная прибыль / сумма активов; 
Х4 — собственный капитал / заемный капитал. 
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 4. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). 
Интерпретация результатов: 
Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая; 
Z > 0,037 — вероятность банкротства малая. 
Наиболее адекватно оценивают экономическое состояние отечественных предприятий модели, разработа¬нные, учеными Иркутской государственной эконо¬мической академии (Р.С. Сайфуллиным и ГГ. Кадыковым, А.А. Зайцевой), учеными Казанского госу¬дарственного технологического университета, Г.В Савицкой и др. Альтернативные подходы к исследованию проблемы прогнозирования банкротства, разработанные российскими экономистами Любушиным Н.П. и Безбородовой Т.И, Карапетяном А.Л. и Мудраком А.В., Е.В. Горюновым, Д.А. Ендовицким и М.В. Щербаковым и др., несмотря на ряд достоинств каждой, также не могут в полной мере решить задачи адекватного диагностического анализа с учетом специфики отраслей. 
В российской практике неплатежеспособность предприятия определяется Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжением Финансового Управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-Р). Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: 
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2. 
Ктл = текущие (оборотные) активы / текущие обязательствам. 
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.  
Косс = Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов - Итог по разделу I Внеоборотные активы) / Итог по разделу II Оборотные активы. 
При неудовлетворительной структуре баланса (Ктл < 2, Косс < 0,1) для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. 
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2, Косс > 0,1) для проверки финансовой устойчивости рассматривается коэффициент утраты платежеспособности.

     9.Анализ влияния учетной политики на финансовые результаты деятельности предприятия 
Под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета: первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности (п. 2 ПБУ 1/2008).  
 
При формировании учетной политики для налогового учета имеется отличие. Определенность фактов хозяйственной деятельности для некоторых налогов необходимо «задать» учетной политикой. Это касается НДС и налога на прибыль. Нормативным материалом для формирования учетной политики в налоговом учете служит ст. 167 НК РФ (в части НДС), ряд статей главы 25 НК РФ при определении налога на прибыль, НК РФ при исчислении налога на добычу полезных ископаемых и др.  
 
Из приведенного выше определения учетной политики следует, что каждая организация свою учетную политику формирует по каждому элементу путем выбора одного способа из нескольких, допускаемых нормативными документами регулирования бухгалтерского (налогового) учета. НК РФ определил необходимость формирования учетной политики организации и в целях налогообложения.  
 
У организаций, применяющих упрощенную систему налогообложения , учетная политика состоит в основном из положений по налогообложению, поскольку по общему правилу эти организации могут не вести бухгалтерский учет. Исключение — бухгалтерский учет основных средств и нематериальных активов, от которого отказаться нельзя. Организации, которые используют специальный режим налогообложения в виде единого налога на вмененный доход , должны вести бухгалтерский учет в полном объеме. Поэтому общие принципы учетной политики по бухгалтерскому учету у «вмененщиков» такие же, как и у организаций, применяющих общий режим налогообложения. Исключение составляет лишь то обстоятельство, что последним не нужно применять ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», т. е. не нужно определять постоянные и временные разницы.  
 
Учетная политика организации формируется ее главным бухгалтером, который должен руководствоваться законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете, нормативными актами, регулирующими бухгалтерский учет, учитывать как структуру своей организаций, так и всей отрасли (п. 5 ПБУ 1/98). Далее учетная политика утверждается руководителем организации.  
 
Учетная политика, выбранная организацией, должна быть оформлена соответствующей организационно распорядительной документацией (приказом, распоряжением) и применяться с 1 января года, следующего за годом издания приказа (распоряжения) последовательно из года в год. Изменение учетной политики может производиться в случаях изменения законодательства РФ или нормативных актов органов, осуществляющих регулирование бухгалтерского учета, разработки организацией новых способов ведения бухгалтерского учета или существенного изменения условий ее деятельности. В целях обеспечения сопоставимости данных бухгалтерского учета изменения учетной политики должны вводиться с начала финансового года.  
 
Изменения учетной политики, оказавшие или способные оказать существенное повлиять на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации, подлежат обособленному раскрытию в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности.  
 
Учетная политика предприятия — важное средство формирования величины основных показателей его деятельности, так как выбранная предприятием учетная политика влияет на величину себестоимости продукции, прибыли, налогов, показателей финансового состояния организации. Учетные данные весьма условны, и умение ими манипулировать может позволить достичь поставленных целей без дополнительных затрат.  
 
Учетная политика организации влияет на финансовый результат организации. Прибыль — это разница между доходами и расходами, поэтому выбор метода их признания может увеличивать либо уменьшать конечный финансовый результат. Для правильного и достоверного определения финансового результата необходимо выполнение главного правила бухгалтерского учета — соответствия доходов и расходов. Это означает, что в случае признания организацией доходов по методу начисления расходы также признаются по начислению и не зависят от времени оплаты. В случае признания организацией доходов по оплате расходы также признаются после осуществления погашения кредиторской задолженности, т. е. после оплаты.  
 
В отношении доходов определенное влияние оказывает сам факт признания дохода (расхода) как такового, поскольку в некоторых случаях доход может быть не признан в качестве реализации. К примеру, работа принята заказчиком (услуга оказана), но акт не подпи- сан. Кроме всего прочего, выбор метода признания дохода (расхода) (начисления или кассовый) может существенно повлиять как на величину выручки от реализации, так и на финансовый результат организации. Так, в соответствии с кассовым методом, затраты, связанные с производством и реализаций продукции (работ, услуг), отражаются только в части оплаченных материальных ценностей, услуг, выплаченной оплаты труда, начисленных амортизационных отчислений и других оплаченных затрат. Данное обстоятельство может способствовать увеличению финансового результата за счет уменьшения себестоимости.  
 
Влияние учетной политики на финансовый результат в части расходов существенно выше, поскольку расходы могут учитываться различными методами, а оценка стоимости затрат может существенно варьировать в зависимости от используемых организацией вариантов учета элементов затрат. В этой части учетная политика состоит из следующих основных элементов: способ начисления амортизации, способ оценки запасов материальных ресурсов, способ оценки незавершенного производства, способ оценки остатков готовой продукции, способ оценки процентов по заемным средствам и др.  
 
Например, амортизация внеоборотных активов может начисляться несколькими способами. Один из них равномерно переносит стоимость амортизируемого имущества (линейный метод), другие — позволяют существенно увеличивать размер амортизационных отчислений в первые годы эксплуатации активов, что приводит к уменьшению прибыли.  
 
Выбор метода оценки стоимости материально производственных запасов (ФИФО, по себестоимости единицы запасов, по средней себестоимости) также позволяет увеличивать либо уменьшать прибыль текущего года за счет снижения (увеличения) себестоимости.

     Министерство  общего и профессионального образования

     Южно-Уральский  Государственный университет

     Факультет Экономики и Управления

     Кафедра Экономики и финансов 

     Курсовая  работа по Финансам: 

     Анализ  финансовой отчетности. 

     Выполнил: Величко О.С.

     Группа: ЭиУ – 363

     Проверил: Габрин К.Э.  

     Челябинск 2000 

     Содержание.

     Введение…………………………………………………………………..3

     Задачи  анализа финансовой отчетности, пользователи отчетной информации………………………………………………………………..4

     Основные  аспекты составления и представления  финансовой отчетности и анализа  финансового состояния предприятия……..6

     Анализ  финансового состояния по данным формы №1 «бухгалтерский баланс»……………………………………………………………….8

     Расчет  и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности………………………………………………………11

     Анализ  платежеспособности предприятия……………………..16

     Анализ  финансовой устойчивости…………………………………17

     Анализ  деловой активности………………………………………..18

     Анализ  прибыльности и рентабельности……………………….20

     Заключение…………………………………………………………….24

     Список  литературы…………………………………………………25 

     Введение. 

     Финансовая  отчетность (ФО) является по существу «лицом»  фирмы. Она представляет собой систему  обобщенных показателей, которые характеризуют  итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния (ФС) предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.