Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

     можно   оценить   как   среднее.   При   анализе   бухгалтерского    баланса

     обнаруживается  слабость  отдельных  финансовых  показателей.  У  нее   либо

     платежеспособность  находится на границе  минимально  допустимого  уровня,  а

     финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот,  неустойчивое  финансовое

     состояние из-за преобладания  заемных  источников  финансирования,  но  есть

     некоторая текущая платежеспособность.

           4 класс (28,3-7,8 баллов)  –  организация   с  неустойчивым  финансовым

     состоянием.   У   нее    неудовлетворительная    структура    капитала,    а

     платежеспособность  находится на нижней границе допустимых значений.  Прибыль

     у  такой   организации,   как   правило,   отсутствует   вовсе   или   очень

     незначительная.

           5  класс (6,1-0  баллов)  – организация   с   кризисным   финансовым

     состоянием. Она неплатежеспособная и  абсолютно  неустойчивая  с  финансовой

     точки зрения. Это предприятие убыточное.

           Проведем  обобщающую  оценку   финансового   состояния   анализируемой

     организации (Приложение 2) 

                                                                        Таблица 9 

                      Классификация уровня финансового  состояния.

     |Показатели    |На начало года                |На конец года                |

     |финансового   |                              |                             |

     |состояния     |                              |                             |

     |              |Фактическое      |Количество |Фактическое      |Количество |

     |              |значение         |баллов     |значение         |баллов     |

     |              |коэффициента     |           |коэффициента     |           |

     |L2            |0,094            |1,8        |0,074            |1,5        |

     |L3            |0,676            |4          |0,663            |3,8        |

     |L4            |1,811            |19,3       |1,813            |19,3       |

     |U1            |0,372            |8,6        |0,376            |8,9        |

     |U3            |0,6              |17,5       |0,597            |17,5       |

     |U4            |0,625            |10         |0,626            |10         |

     |Итого        |-                |61,2       |-                |61         | 
 

           По данным расчетов  получается,  что  анализируемая  нами  организация

     относится ко 2 классу (нормального) финансового  состояния, но к  концу  года

     показатели  стали несколько хуже. 

                    3. Особенности финансового анализа предприятий

                             различных отраслей экономики. 

           Цель финансового анализа –  оценка  прошлой  деятельности  и  положения

     предприятия  на  данный  момент,  а   также   оценка   будущего  потенциала

     предприятия.  Для  этого   применяется   множество   методик   и   множество

     нормативных показателей. Нормативы во многом определяются особенностями  той

     сферы,  где  занято  предприятие.  Существуют  также   различия   в   выборе

     обобщающих  показателей. Например, для промышленного  предприятия  обобщающим

     показателем ликвидности является  коэффициент  текущей  ликвидности,  а  для

     торгового  –  достаточность  (излишек  или  недостаток)  источников  средств

     формирования  товарных  запасов.  Я  остановлюсь  вкратце  на  трех   сферах

     экономики: промышленности, торговли и банках.

              Особенности финансового анализа  промышленного предприятия.

           Для начала небольшой экскурс  в экономику. Финансовое состояние  крупных

     и  средних  предприятий  промышленности  России   к   концу   1998г.   можно

     охарактеризовать  как нормальное.  В  1996  и  1997гг.  оно  было  кризисным.

     Улучшение финансового состояния к концу 1998г. имело место  на  предприятиях

     ТЭК, занимающего примерно 40% в валюте баланса  в  целом  по  промышленности

     России.  В  других   же   отраслях   промышленности   финансовое   состояние

     предприятий остается по-прежнему тяжелым, хотя и  просматривается  тенденция

     к незначительному улучшению. [13, с.24]

           Общая величина собственных источников формирования  запасов  и  затрат

     ежегодно  увеличивается во всех отраслях. В  целом по промышленности в  1997г.

     по  сравнению  с  1996г.  рост  составил  131,1%.  А  рост   источников   их

     формирующих, в процентах к величине запасов  и  затрат  в  1996г.  – 72%,  в

     1997г.  – 93,8%, в 1998г. – 149,1%, что и  подтверждает вывод о преодолении   к

     концу 1998г. кризиса в финансовой сфере  на  большинстве  крупных  и  средних

     предприятиях  промышленности.

            Для оценки  финансового  положения   предприятия  применяется  система

     различных  показателей.   Анализ   целесообразно   проводить   в   следующей

     последовательности: составление таблицы основных  финансовых  и  оперативных

     показателей,  анализ  данных  показателей   в   сравнении   с   показателями

     предшествующего периода (3-5 лет)  или  со  среднеотраслевыми  показателями,

     определение факторов, влияющих на уровень показателей,  составление  выводов

     и формулирование предложений (рекомендаций) по результатам анализа.

              В  практике  применяются   различные   оперативные   и   финансовые

     показатели,  позволяющие  судить  о  финансовом  положении   предприятия   и

     рентабельности  его  капитала.  Я  не  буду  подробно   останавливаться   на

     показателях, так как многие из  них  были  рассмотрены  подробно  во  второй

     главе. Эти показатели можно классифицировать по следующим группам:

           А. Показатели платежеспособности  предприятия  –  здесь   рассчитываются

     коэффициент  покрытия,  коэффициент  абсолютной   ликвидности,   коэффициент

     мобильности оборотного капитала, коэффициент платежеспособности.  Формулы и

     их  характеристики были рассмотрены во второй главе.

           Б. Показатели финансовой устойчивости  –  это  коэффициент  соотношения

     собственных и заемных средств и обратный ему, коэффициент автономии  –  доля

     собственного  капитала во всем капитале предприятия, доля  заемного  капитала

     во  всем капитале предприятия.  Эти  показатели  также  были  рассмотрены  во

     второй  главе.

           В.   Показатели    финансирования    внеоборотных    активов.    Здесь

     рассчитываются:

           1. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные

     активы  покрываются собственным капиталом  предприятия.

           2.  Коэффициент  обеспеченности   внеоборотных   активов   собственным

     капиталом и долгосрочной задолженностью.

           Г.   Показатели   интенсивности    использования    капитала.    Здесь

     рассчитываются:

           1.Коэффициент доходности показывает, сколько руб. дохода приходится  на

     1 руб. капитала.

           2.Коэффициент  рентабельности  капитала  показывает  долю  прибыли   в

     капитале  предприятия.

     По   такому   же   принципу   рассчитываются   коэффициенты   доходности   и

     рентабельности  реализации, то есть выручка или  прибыль,  которые  приходятся

     на 1 руб. затрат.[4, с.85]

             Особое   внимание   уделяют   оценке   производственной   (основной)

     деятельности. Здесь оцениваются, прежде всего,  показатели,  характеризующие

     эффективность использования  ресурсов.  Например,  показатель  ресурсоотдачи

     характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль  средств,

     вложенных в деятельность предприятия.

            Еще одна особенность финансового   анализа  промышленных  предприятий:

     при анализе финансовой устойчивости может  быть  применима  методика  оценки

     достаточности  источников  финансирования  для   формирования   материальных

     оборотных  средств  (делается  предположение  о   том,   что   высока   доля

     материальных  оборотных средств в активах  предприятия).  Но  такая  методика

     может быть применима не  только к промышленным предприятиям, но и  торговым,

     так как у них тоже высока  доля материальных оборотных средств.

                Особенности финансового анализа  торгового предприятия.

           Переход к рыночной  экономике   сильно  усложняет  процедуры   и  методы

     изучения  потребительского спроса, что является важным разделом в  финансовом

     анализе.  В торговле в большей мере, чем  в других отраслях,  проявляет  себя

     категория коммерческого риска. Последний  зависит прежде всего от  постоянной

     колеблемости  спроса  и   предложения,   от   несовершенства   маркетинговой

     информации  и службы менеджмента. Отсюда  трудности  с  выявлением  ситуаций,

     вызывающих  коммерческий риск, определением зоны коммерческого  риска;  более

     часты  случаи  банкротства,  поэтому  возрастает  роль  анализа  ликвидности

     баланса торговых предприятий-банкротов.

           Особое  место  в  финансовом  анализе  торговых  предприятий   занимает

     проблема  анализа  по  товарно-групповой  издержкоемкости,  доходоемкости  и

     рентабельности.   В    промышленности,    как    известно,    калькулируется

     себестоимость каждого изделия или  группы  однородных  изделий.  В  торговле

     этого  нет.  Издержки  обращения  учитываются  и  анализируются  по  статьям

     принятой  номенклатуры.  Поэтому  здесь  в  отличие   от   производства   не

     определяется  величина затрат живого и  овеществленного  труда,  связанная  с

     реализацией произведенного товара.

           Для определения  потоварно-групповой   издержкоемкости  существуют  три