Финансовая стратегия предприятия на примере ТОО «САРЫАРКА»

      Просчитав все это, выясняется, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами. Это и будет потребная сумма дополнительного финансирования, определяющая дальнейшую стратегию работы предприятия ТОО «Сарыарка».

      Эта сумма рассчитывается по следующей формуле:

      Потребность в дополнительном внешнем финансировании = А факт x темп

                                                                            Чистая прибыль (факт)

      роста выручки - П факт x темп роста выручки - --------------------------------- x

                                                                                     выручка (факт) 

                                                   дивиденды (факт)

      выручка (прогноз) x (1 - ---------------------------- ,

                                          чистая прибыль (факт) 

      где А факт - изменяемые активы отчетного баланса,

      П факт - изменяемые пассивы отчетного баланса.

      На ТОО “Сарыарка” заложена в прогностический баланс 5-процентная рентабельность продаж и 40- процентная норма распределения чистой прибыли на дивиденды, поэтому необходимо сделать расчеты потребности в дополнительном финансировании сначала на основе трех предложений означенных выше, а затем по формуле.

      Фактическая выручка ТОО «Сарыарка»» за 2010 год составила 13673,2 тысячи тенге, прогнозируемая выручка должна составить 16408,0 тысяч тенге (темп роста выручки 20 % или 0,2). Расчеты сделаем для ситуации полной загрузки производственных мощностей в отчетном периоде. Одновременно предположим, что основные активы для обеспечения нового объема продаж должны возрасти на 20% (т. е. на 0,2).

      Составим прогностический баланс на основе отчетного по «методу продукта от продаж» в таблице 8. 

      Таблица 5 - Прогностический баланс на основе отчетного по «методу продукта от продаж»

      

	Отчетный баланс	Прогностический баланс
Актив Текущие активы  Основные активы	2,5 (10% выручки)   21,9 (20% выручки)	2,5 x 2,5 x 0,2 = 3,0  21,9 x 21,9 x 0,2 = 26,28
Баланс	24,4	29,28
Пассив Текущие обязательства Долгосрочные обязательства Уставной капитал Нераспределенная прибыль	(10% выручки) 2,1   22,6   18,2   1,3	2,1 x 2,1 x 0,2 = 2,52   22,6   18,2 1,3 + 25,2 x 0,05 - 25,2 x 0,05 x 0,4 = 2,12
Баланс	44, 4	45,44

 

      1) Потребность во внешнем финансировании = 45,44 тыс. тенге - 24,4 тыс. тенге = 21, 04 тыс. тенге

      2) Теперь просчитаем потребность во внешнем финансировании по «методу формулы»:

      44,2 тыс. тенге x 0,2 - 2,5 тыс. тенге x 0,2 - 16,4 тыс. тенге x 0,05 x (1-0,4) = 21,04 тыс. тенге

      Итак, чтобы обеспечить прогнозируемый объем продаж, требуются новые капиталовложения в сумме 21,04 тысячи тенге. Одновременно необходим прирост оборотных активов.

      Финансистам предприятия ТОО «Сарыарка»» придется изыскать 21,04 тысячи тенге собственных или заемных средств.

      Теперь необходимо в стратегии ТОО «Сарыарка»» проанализировать инвестиционные привлечения.

      ТОО «Сарыарка»» имеет собственных средств за отчетный период 309792,5 тысяч тенге, в том числе:

      Нераспределенный доход - 32729,70 тысяч тенге

      Заемные средства ТОО «Сарыарка»» в отчетном периоде составляют только кредиторской задолженности - 9424,5 тысяч тенге

      Норматив отнесения процентов по краткосрочному кредиту на себестоимость равен 15% (процент кредита по среднесрочному банковскому кредиту, определенный на начало 2010 года, средневзвешенный по банковскому сектору)

      Если предприятию ТОО «Сарыарка»» требуется дополнительных средств для увеличения прибыли в сумме 21,04 тысячи тенге (т.е. 21 млн. тенге) с учетом процентной ставки за 1,5 года эта сумма составит 24 млн. 160 тысяч тенге. Учитывая то, что ТОО «Сарыарка»» закончило отчетный год с отрицательным результатом (- 5800,1 тыс. тенге), то кредит и его покрытие для предприятия выльется в дополнительные финансовые расходы, которые предприятие не сможет оплатить.

      Поэтому ТОО «Сарыарка»» предпримет тактику повышения цен на предоставляемые услуги по аренде помещений и на предоставляемые услуги по ремонту оборудования.

      Цена теперь должна соответствовать максимилизации прибыли. ТОО «Сарыарка»» необходимо установить на услуги новые цены, которые обеспечивали бы максимум прибыли. Для этого нужно определить возможный новый спрос и предварительный издержки по каждому варианту цен.

III. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

      3.1 Проблемы стратегии и тактики финансового менеджмента 

      Остаются актуальными вопросы, среди которых значительны аспекты финансового менеджмента и его практического приложения, теоретических выводов и предложений. Вопросы, исследуемые экономистами, по поводу повышения эффективности организации становления хозяйственных структур, в том числе и за счет рационализации управления данным процессом, как на уровне национальной экономики, так и непосредственно внутри формирования предприятия, остаются актуальными. Требует разработки, проблема, связанная с учетом и анализом деятельности хозяйственной структуры и ее финансовой оценкой. Исходя из вышесказанного, следует, что повышается теоретическая и практическая значимость финансового менеджмента в становлении и развитии предприятия.

      Управление финансами, является наиболее важным и глобальным звеном в системе ведения хозяйства, различных аспектов деятельности любых систем. В странах с развитой рыночной экономикой принципы и методы вышеназванного ведения хозяйства оформились в специализированную область знаний, как финансовый менеджмент. В Казахстане, практика эффективного финансового менеджмента пока находится на стадии становления, что характеризуется объективными причинами недостаточного уровня подготовки специалистов к работе в сложных экономических условиях, несовершенством нормативно- правовой базы. Исходя из этого, предприятия должны постоянно проводить мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента. Экономический механизм функционирования предприятия характеризуется некоторыми особенностями, принципиально отличающими их от других субъектов хозяйствования. Эти особенности обусловлены не столько высокой степенью концентрации промышленного и банковского капиталов, сколько потребностями выживания в период системных преобразований и в условиях ограниченности финансовых ресурсов, формой рационального использования денежных потоков, направленная на защиту собственных товаропроизводителей.

      Финансовая стратегия хозяйствующих субъектов в последние годы должна приобретать особую значимость. Поэтому финансовый менеджмент должен включаться в один из основных вопросов организации деятельности структур. Иначе, оценка финансового состояния предприятия, финансовое планирование ее деятельности и составление бюджета, контроль исполнения финансового плана и бюджета не может лавировать изменениями, что может привести к развалу. Финансовая служба должна существовать всегда. В странах с развитой рыночной инфраструктурой, финансовая служба строится так, где бухгалтерский учет направлен на нужды собственника, а затем акционера. Финансовый менеджмент прежде всего должен быть направлен на осуществление стратегии, а исполняющий обязанности финансовый работник -- уметь проводить финансовый анализ. Для этого необходимо использовать все составляющие инструменты деятельности финансового менеджмента. Не полноценное использование данных инструментов одна из самых значительных проблем применения финансового менеджмента на предприятии. Должны приниматься решения способствующие наиболее эффективному движению финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования как внешними так и внутренними: управление внешними финансами и внутрифирменный учет и финансовый контроль. 
 
 

      Таблица 6 - Основные проблемы и методы совершенствования финансового менеджмента на предприятии «Сарыарка»

      

Проблемы	Методы совершенствования
1	2
1. Финансовые риски на предприятии	1. устойчивое функционирование системы внутреннего контроля
2. Однообразие бухгалтерских участков работы приводит к быстрой утомляемости,	2. перераспределение обязанностей между работниками, взаимозаменяемость; повышение квалификации
3. Разрозненность управленческих документов и отсутствие методических инструкций по ведению бухгалтерского учета	3. Целенаправленные действия по учетной политики предприятия; внедрение новых способов ведения учета
4. Сбытовая финансовая политика	4. Составление внутренней сегментарной финансовой отчетности по географическим районам сбыта
5. Финансовые взаимоотношения с контрагентами	5. Составление досье или базы данных по финансовым сведениям о клиенте
6. Отсутствие бюджетирования в полном объеме	6. Внедрить в процесс бюджетирования: планирование, анализ результатов деятельности всех объектов системы управления; прозрачность структуры затрат и ответственности

 

      На данном предприятии принята предметная структура организации работы бухгалтерского аппарата: отдельные группы бухгалтеров выполняют комплекс работ по определенным участком учета (материальная группа, группа учета оплаты труда, группа учета готовой продукции и ее реализации и другие). Здесь возможны как злоупотребления в результате сосредоточения бухгалтерского контроля над определенным типом хозяйственных операций в функциях одного лица, так и ошибки в результате повышенной утомляемости от определенной монотонности работы.

      Кроме того, если в организации отсутствует возможность проводить регулярные проверки работы бухгалтеров, такие ошибки могут обнаружиться несвоевременно либо вообще не обнаружиться, что чревато искажением всей отчетности.

      Еще одной проблемой которую необходимо решить на данном предприятии является реорганизация системы бюджетирования. На данном предприятии бюджетирование ограничено только планированием, то есть составлением бюджета, и очень незначителен результат анализа, без осуществления оперативного контроля. 

      3.2 Совершенствование стратегии и финансового менеджмента 

      Обозначив проблемы, существующие на данном предприятии перейдем методам их совершенствования по управлению финансами предприятия.

      Организация финансового контроля, как уже упоминалось выше -- важнейший участок совершенствования управления компанией. Но на анализируемом нами предприятии данная форма деятельности отсутствует. Необходимо внедрить и одни из наиболее важных элементов управления предприятием (организацией) внутренний контроль со стороны менеджмента или совета директоров.

      Функционирование системы внутреннего контроля призвано сводить к минимуму различного рода риски в деятельности организации и преследует такие цели как:

      1) сохранение и эффективное использование разнообразных ресурсов и потенциалов коммерческой организации;

      2) своевременная адаптация организации к изменениям во внутренней и внешней среде;

      3) обеспечение эффективного функционирования организации и ее устойчивости, а также максимального развития в условиях многоплановой конкуренции.

      В каждой организации можно по-своему рационализировать систему внутреннего контроля (СВК) исходя из внутренних и внешних условий, а также степени развития компании. В рассматриваемом нами предприятии необходимо практиковать периодическое перераспределение обязанностей между работниками. И во избежание злоупотреблений, а также для повышения эффективности внутреннего контроля целесообразно периодически проводить перераспределение обязанностей финансовых специалистов, имеющих квалификацию и допуск к соответствующим видам работ.

      Например, целесообразно ежегодно перераспределять сотрудников бухгалтерии по эквивалентным, с точки зрения оплоты труда, участком учета. Стоит отметить, что недостаточная квалификация не должна рассматриваться кок основание не применять данную рекомендацию, если принять во внимание современные требования к бухгалтеру при приеме на работу, а также помощь перераспределяемым работникам со стороны внутренних аудиторов.

      По нашему мнению, в результате периодического перераспределения обязанностей бухгалтеров будут достигнуты следующие результаты:

      1) снизится возможность длительных злоупотреблений;

      2) снизится вероятность не обнаружения ошибок- в результате взаимного контроля бухгалтерами фактического состояния учета на принимаемом (передаваемом) участке;