Финансовое планирование на предприятии

4) общехозяйственные  расходы (торговые издержки, представительские расходы, реклама, аренда помещений, заработная плата АУП, коммунальные расходы, страховка и др.);

5) прибыль до  уплаты налога;

6) налоги;

7) прибыль после  уплаты налогов.

Разработка  этого документа дает возможность  выявить такие важнейшие моменты в деятельности предприятия, как доходность выпуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, взаимоотношения предприятия с бюджетной системой, объем предполагаемой чистой прибыли и пр.

3. План денежных поступлений и выплат (план движения денежных средств). Главная цель этого плана - оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования предприятия, организации, а также проверка синхронности денежных поступлений и выплат, ликвидности предприятия, т.е. наличия на его счете денег, необходимых для погашения финансовых обязательств. В соответствии с этой целью план имеет следующую структуру:

• наличные деньги (на начало месяца);
• поступление денег (выручка от реализации, поступления по счетам, выписанным при продаже в кредит, полученные ссуды и другие поступления);
• итого поступлений наличности;
• общая сумма имеющейся наличности;
• денежные выплаты (платежи за товары (услуги), заработная плата, плата за рекламу, арендная плата, страховые платежи, выплаты по кредиту, проценты за кредит, налоговые платежи и др.);
• прирост (+), недостаток (-) денежной наличности на конец месяца.

План доходов и расходов, а также план денежных поступлений и выплат разрабатываются на несколько лет, и при этом составитель использует расчетные прогнозные данные. Не исключено, что в ходе деятельности предприятия экономическая ситуация может измениться. Потому, чтобы избежать потерь, в эти планы в ходе их исполнения необходимо вносить уточнения.

4. Баланс активов и пассивов. После составления плана доходов и расходов и плана поступления денежных поступлений и выплат на основе их показателей можно приступить к составлению баланса активов и пассивов предприятия. Он составляется один раз в год. Разность счетов активов и пассивов позволяет определить величину собственного капитала фирмы. Баланс строится по следующей схеме.

Активы:

• текущие активы (денежная наличность, счета к получению, запасы готовой продукции, сырья, материалов, ценные бумаги и др.);
• фиксированные активы (оборудование, амортизация и др.).

Пассивы и собственный  капитал предприятия:

• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства (счета к оплате, текущие обязательства по долгосрочным займам);
• итого пассивов;
• собственный капитал предприятия (активы - пассивы);
• итого пассивов и собственного капитала предприятия.

5. План по источникам и использованию средств должен показать источники получения средств и их использования, изменения активов предприятия за определенный период. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия. Предприниматели, акционеры и инвесторы могут точнее определить финансовое положение предприятия, оценить эффективность принятой финансовой политики и результаты хозяйственной деятельности.

В план по источникам и использованию средств включены следующие показатели:

• средства из всех источников, в том числе ссуды (долгосрочные, краткосрочные); чистая прибыть; амортизация; прочие собственные средства;
• использование средств, в том числе покупка оборудования, сооружений; прирост запасов сырья, материалов; погашение ссуд; покупка ценных бумаг; выплаты дивидендов и др.;
• прирост оборотного капитала.

6. Расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности).

Планируя создание нового предприятия или выпуск новой  продукции (услуги), необходимо знать, когда и при каких условиях начнется отдача от вложенных в проект средств. Другими словами, необходимо определить точку самоокупаемости. Точка самоокупаемости (безубыточности) - это такое состояние в деятельности предприятия, когда разность между доходами и расходами равна нулю. При этом суммарный объем продаж совпадает с суммой постоянных и переменных издержек предприятия и наступает безубыточность производства.

Точка самоокупаемости рассчитывается по следующей формуле:

К=

               где,

К - количество произведенной продукции (услуг), при  котором достигается безубыточность производства;

З_П - сумма постоянных затрат, необходимых для производства продукции (услуг);

Ц - цена за единицу  продукции (услуг);

И_пер - сумма переменных издержек, необходимых для изготовления единицы продукции, оказания единицы услуг.

Объем производства, обеспечивающий безубыточность продукции, рассчитывается на основе данных, прогнозируемых в соответствующих разделах бизнес-плана. Если намечается производство не одного, а нескольких видов продукции (услуг), то совокупный объем производства, обеспечивающий безубыточность, можно рассчитывать по следующей формуле:

                  где,

П - объем производства продукции;

З_П - сумма постоянных затрат;

Цп - цена единицы  каждого вида продукции;

И - переменные издержки единицы продукции каждого  вида;

К_п - доля выручки от реализации каждого вида продукции в общей выручке от реализации всей производимой предприятием продукции (в долях единицы).

Таким образом, наиболее важным элементом финансового  плана является ожидаемый объем  продаж. Достоверность данного прогноза очень важна, так как остальные разделы финансового плана базируются в основном на этом важном элементе.

Второй важнейший  прогноз относится к себестоимости  реализованной продукции и валовой  прибыли. Оба показателя зависят  от затрат, связанных с производственной деятельностью или с приобретением активов, а также политики цен.

Финансовый  план является ключевым разделом бизнес-плана  и просчитывается по результатам  прогноза производства и сбыта продукции  или услуг [4, с. 135].

На основе отмеченных выше документов проводится анализ финансовых ресурсов фирмы и выбирается схема  финансирования инвестиционных проектов. В плане учитываются как показатели финансового состояния фирмы, так и показатели эффективности инвестиций. Первая группа показателей характеризует эффективность оперативной деятельности в ходе реализации намеченного – прибыльность, рентабельность капитала, показатели финансовой деятельности (ликвидности и финансовой устойчивости). Вторая группа свидетельствует об эффективности инвестиций в конкретные проекты – сроки окупаемости, показывающие время возврата вложенных средств и характеризующие риск проекта.

В завершающей  части финансового плана обычно присутствует анализ безубыточности, демонстрирующий, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней  помощи выполнять своевременные  свои денежные обязательства.

3. Основные этапы и уровни финансового планирования

Процесс финансового  планирования включает несколько этапов [9, с. 236-237].

Рис. 3. Этапы финансового  планирования

На первом этапе  анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия  входит в состав документов финансового  планирования, а отчетный бухгалтерский  баланс служит исходной базой на первой стадии планирования. Западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляемый для публикации, по ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

На втором этапе  составляют основные прогнозные документы: прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности); их относят к  стратегическим финансовым планам и  включают в структуру научно-обоснованного  бизнес-плана предприятия.

На третьем  этапе происходит уточнение и  конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством  составления текущих финансовых планов.

На четвертом  этапе осуществляется оперативное  финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предпринимательской фирмы, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

С общей точки  зрения можно выделить следующие  уровни финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное планирование. Долгосрочное планирование связано с приобретением основных средств, которые планируется использовать в течение длительного времени. Разделение производят по следующим критериям:

• группа активов и обязательств, с которыми связаны вопросы финансового планирования (долгосрочные обязательства);
• решения долгосрочного финансового планирования нелегко приостановить, они влияют на деятельность компании на длительное время;
• плановый период (как правило, у краткосрочного планирования – до 12 месяцев, у долгосрочного – более одного года, обычно более трех лет).

Долгосрочное  планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного  проекта.

Краткосрочные финансовые решения  легче, чем принятие долгосрочных решений, однако это не означает, что они менее важны. Компания может выявить весьма обещающие возможности для осуществления инвестиций, определить оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов, разработать совершенную политику дивидендов и, тем не менее, не иметь успеха, потому что не имеет достаточно денежных средств для оплаты ее текущих счетов.

Условия, от которых зависит  эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого  процесса и требуемого конечного  результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:

Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.

Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства.

Контроль над  воплощением финансового плана  в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предпринимательской фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде.

Основными задачами финансового планирования деятельности фирмы являются: контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия; определение путей вложения капитала, оценка эффективности его использования; обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств; установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами.