Финансовое планирование

Сократить дефицит денежных средств  возможно за счет:

сокращения дебиторской задолженности 30 млн. руб.;

сокращения запасов готовой  продукции на складах 88 млн. руб.;

сокращения запасов сырья, материалов на складах.

Достичь планируемого в 2005 г. увеличения притока объема денежных средств  на 3036 млн. руб., или на 25,4 %, позволит реализация мероприятий по снижению издержек производства, совершенствованию технических процессов, мероприятий по улучшению качества выпускаемой продукции, повышению конкурентоспособности, проведения и реализации комплекса маркетинговых исследований.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) (с НДС, с налогами) составит в 2005 г. 12190 млн. руб. и увеличится по сравнению с 2004 г. на 130,6 %, в том  числе обеспеченная поступлением денежных средств 8533 млн. руб. (против 2546 млн. руб. в 2004 г.), или в 3,4 раза больше. Увеличение выручки планируется достигнуть за счет увеличения объемов производства по сравнению с отчетным годом на 5,5 %, увеличения экспорта на 84,9 тыс.дол. США или на 11,0 %, снижения остатков готовой продукции на складе до норматива К=1,5 против 2,1 в 2004г.

Снижение затрат на 1 тыс. руб. товарной продукции в 2005 г. на 0,4% (950/954*100 - 100 = -0,4%) позволит получить рентабельность РП 13,5 %, что на 0,6 пункта выше, чем в 2004 г.

Вышеперечисленные факторы позволят получить балансовую прибыль в прогнозном году в сумме 1270 млн. руб., против ожидаемой 876 млн. руб. в 2004 г., или на 45,0 % больше.

За счет увеличения балансовой прибыли  увеличится на 44,4 % прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия и  составит 680 млн. руб., из которой 243 млн. руб. будет направлено в фонд потребления; 204 млн. руб. -на пополнение собственных оборотных средств, 197 млн.р. - в фонд накопления, 12 млн.р. - в резервный фонд.

Вторым финансовым планом, разработанным  на предприятии РУП «БелТАПАЗ» краткосрочный период в рамках текущего финансового планирования, является План денежных потоков по РУП «БелТАПАЗ» на 2005 год представлены в Таблице 2.6.

 

Таблица 2.6.

Расчет денежных потоков по РУП  «БелТАПАЗ» на 2005 год.

Виды поступлений и издержек	Ед. изм.	2003	2004 (план)	2004 (факт)	В % к плану	2005 прогноз
1. Поступления наличности
1.1. Выручка от реализации  продукции с НДС и с налогов	млн. руб.	5606	10112	9335	92,32	12190
1.2. Собственные средства	-II-	-		-		-
13. Кредиты всего в том числе	-II-	735	1327	2139	161,19	2800
1.3.1. краткосрочные	-II-	735	1327	2139	161,19	2800
1.3.2. долгосрочные	-II-	-	-	-	-	-
1.4. Централизованные  источники финансирования	-II-	-	-	-	-	-
1.5. Увеличение кредиторской  задолженности	-II-	1148	110	480	436,36	-
1.6. Прочие доходы	-II-	-	-	-		-
1.7. Полный приток денежных средств	-II-	7489	11549	11954	103,51	14990
2. Отток средств	-II-
2.1. Затраты на приобретение  основных фондов	-II-	-	352	253	71,88	500
2,2. Прирост текущих  активов	-II-
2.3. Затраты на производство  и сбыт	-II-	4899	6720	6420	95,54	8438
2.4. Налоги и неналоговые  платежи из выручки	-II-	1359	1810	1831	101,16	2284
2.5. Налоги из прибыли	-II-	234	395	405	102,53	593
2.6. Погашение основного  долга по кредитам	-II-	440	2135	2135	100	2804
2.7. Погашение % по долгосрочным  кредитам	-II-	-	-	-	-	-
2.8. Погашение существующей  и отсроченной задолженности	-II-	1147	-	-	-	1328
2.9. Выплаченные дивиденды	-II-	-	-	-	-	-
2.10. Полный отток денежных  средств	-II-	8079	11412	11044	96,78	15947
3. Излишек (дефицит)  денежных средств	-II-	-590	+137	+910	664,23	-957
4. Накопительный остаток	-II-	-590	-453	+320		-637

Источник: Инвестиционный план по модернизации производственных фондов предприятия

 

Как видно из таблицы 2.6. в части  денежного притока плановые показатели на 2004 год не выполнены по выручке от реализации продукции на 7,68%, а по показателю роста кредиторской задолженности плановые цифры значительно превышены, что свидетельствует о притоке денежных средств в отчетном периоде за счет кредитных ресурсов.

В части оттока денежных средств  суммарная фактическая цифра  ниже плановой на 3,22%, при этом затраты  на производство и сбыт составили всего 95,54% от планового, что говорит о снижении производственной себестоимости выпускаемой продукции.

Как видно из плана денежных потоков  на 2005 год, основным его недостатком  является отсутствие разделения по видам  деятельности, что несомненно, повысило бы эффективность плановой деятельности. Подобное разделение плана позволяет  изучить текущие денежные потоки; способность предприятия своевременно рассчитаться с бюджетом, банками, занятыми работниками и другими кредиторами; способность предприятия выплатить дивиденды; необходимость привлечения дополнительных денежных средств для выполнения планируемых программ и др.

В целом сравнивая итоговые показатели текущего финансового плана на 2005 год и плана движения денежных потоков на аналогичный период, можно  констатировать их несогласованность. В доказательство этому следует  указать на несоответствие в обоих планах данных по погашению в 2005 (плановом) году кредиторской задолженности по банковским кредитам и ссудам, с поставщиками, просроченной и прочей кредиторской задолженности. Это свидетельствует о несогласованности действий финансового и планово-экономических отделов предприятия, об отсутствии четкой координации работы финансовой службы.

Оценка годовых финансовых планов предприятия позволила осуществить  расчеты и сделать следующие  выводы.

Из данных таблиц 2.2., 2.3., 2.4., 2.5.,2.6., составленных на основании результатов разработки финансовых планов на предприятии РУП «БелТАПАЗ» видно, что выручка от реализации товаров (работ, услуг) с НДС, налогами составит в 2005 году 12190 млн. руб., против 9335 млн. руб. в 2004 году, темп роста составит 130,6%, в том числе обеспеченная поступлением денежных средств выручка – 8533 млн. руб. (против 2546 млн. руб. в 2004 году) или в 3,4 раза больше.

Увеличение выручки планируется  достигнуть за счет увеличения объемов  производства по сравнению с отчетным годом на 5,5%, увеличения поставки продукции на экспорт на 84,9 тыс. долл. США или на 11,0%, снижения остатков готовой продукции на складе (уменьшения норматива остатков готовой продукции до 1,5 против 2,1 в 2004 году).

В 2005 году затраты на 1 тыс. руб. товарной продукции составят 950 руб., что на 0,4% меньше затрат (954 руб.) в 2004 году ((950 * 100 / 954) – 100 = -0,4%).

Запланировано снижение материалоемкости на 2,5% за счет уменьшения затрат на покупные полуфабрикаты (-12%); на электроэнергию (-6,5%); теплоэнергию (-3,1%); на прочие затраты (-74,1%) (см. Приложение Е).

Эффект от реализации мероприятий, обеспечивающих достижение целевых  параметров развития предприятия на 2005 год на микроуровне, позволит снизить  издержки предприятия на 771781 тыс. руб. (см. Приложение Ж)

Снижение затрат на производство и  реализацию продукции позволит увеличить  балансовую прибыль на 45,0% по сравнению  с 2004 годом, которая составит 1270 млн. руб. против 876 млн. руб. в отчетном году, получит рентабельность продукции  в размере 13,5%, что на 0,6% выше рентабельности в 2004г. (12,9%).

За счет увеличения балансовой прибыли  увеличится на 44,4% прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия и  составит 680 млн. руб. (против 471 млн. руб. в 2004г.), из которой 197 млн. руб. будет  направлено в фонд накопления, 243 млн. руб. – в фонд потребления (против 123 млн. руб. в 2004 г.), 12 млн. руб. - в резервный фонд, 204 млн. руб. (против 148 млн. руб. в 2004г.) на пополнение собственных оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия  будет улучшено за счет увеличения поступлений денежных средств от реализации продукции на 5987 млн. руб. или в 3,4 раза больше по сравнению с 2003 годом, уменьшения удельного веса неденежных форм расчета до 30% против 68,6% в 2004 году, снижения общепроизводственных, общехозяйственных, коммерческих и других затрат и расходов предприятия, совершенствования технологических процессов, улучшения качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, проведения и реализации комплекса маркетинговых исследований.

Были рассчитаны следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности (NR=1,7) составит в 2005 г. 1,68, что остается на уровне 2004 года;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (NR=0,3) составит 0,3, что на уровне показателя в 2004 году;

Коэффициент восстановления платежеспособности (NR=1,0) составит 0,91, что на уровне 2004 года.

В целом же финансовый план на 2005 год  предусматривает снижение трудо-, энерго-, материалоемкости, одним словом затратности, товарной продукции, что позволит увеличить ее рентабельность на 0,6%. По-прежнему, нельзя считать достигнутый уровень рентабельности достаточным, чтобы осуществлять более активную инвестиционную политику по модернизации физически и морально изношенного производственного парка предприятия (его основных производственных фондов), а также внедрять новые технологии по управлению на предприятии. С точки зрения инвестиционной привлекательности считать вложение дополнительных финансовых средств в функционирование предприятия нельзя считать оправданным, поскольку уровень рентабельности ниже ставки процентного дохода по депозитному вкладу в белорусских рублях.

Итак, согласно разработанному текущему финансовому плану на 2005 год финансовое состояние РУП «БелТАПАЗ» должно улучшиться: увеличится объем реализации, выручки, прибыли, сократится величина дебиторской и кредиторской задолженности, будут осуществлены за счет средств амортизационного фонда меры по техническому перевооружению предприятия и др.

Годовой финансовый план формируется  под воздействием множества внешних и внутренних факторов. К числу важнейших из них следует отнести инфляцию, структуру активов, способы финансирования, уровень производственных запас.

 

2.4 Анализ оперативных финансовых  планов

 

Текущее финансовое планирование дает общую основу для управления финансами на предприятии. Непосредственно в процессе хозяйственной деятельности управление осуществляется на основании оперативных финансовых планов, разработанных в виде платежного календаря.

У данного финансовой плана нет  стандартизированной формы составления, однако, он всегда состоит из двух разделов: планируемые денежные поступления и денежные отчисления, расчеты.

На исследуемом предприятии  не разрабатываются платежные календари, что, несомненно, снижает эффективность  оперативного управления финансовыми ресурсами. Платежи осуществляются на основе заявок, поданных различными подразделениями предприятия.

Отсутствие платежного календаря  по инвестиционной, текущей, финансовой деятельности снижает эффективность  организации и контроля финансовой дисциплины на предприятии, препятствует своевременному доведению плановых текущих заданий до непосредственных исполнителей.

Отсутствие платежных календарей и оперативных планов влечет нарушение договорной дисциплины в части взаиморасчетов платежа, следовательно, рекламации, а значит уплату пеней, неустоек. Внеплановые платежи требуют изыскания в краткосрочном периоде кредитных ресурсов, что увеличивает себестоимость реализуемой продукции. При этом ввиду отсутствия оперативного плана денежных потоков недостаточно четко отслеживается дебиторская задолженность, что также влияет на наличие ликвидных оборотных средств и платежеспособность предприятия.

Подводя итоги анализу системы  финансовых планов на предприятии РУП  «БелТАПАЗ», становятся очевидными явные  пробелы в финансовом планировании на предприятии, что, в свою очередь, снижает эффективность финансового менеджмента.

Налицо ряд проблем, препятствующих улучшению финансового состояния:

Отсутствие стратегического управления финансами и разработанной долгосрочной финансовой стратегии на предприятии;

Не разрабатываются оперативные  финансовые планы (платежные календари), снижается финансовая и платежная  дисциплина, что влечет за собой  отсутствие оборотных средств в  краткосрочном периоде;

Нереальность отдельных плановых показателей. Это, в первую очередь, касается планируемой доли денежных средств в расчетах, заниженных сроков погашения дебиторской задолженности, увеличенных потребностей в финансировании. Основная причина этому - функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов;

Низкая оперативность составления  планов, связанная с отсутствием  четкой системы подготовки и передачи плановой информации между отделами, длительностью процедуры согласования планов, недостатком и недостоверностью информации;

Отсутствие четких внутренних стандартов составления планов;

Несогласованность различных финансовых планов по целым разделам приводимых данных, что влечет за собой неразбериху, снижение оперативности и невыполнение плановых показателей и др.

Многие причины возникновения  проблем в области финансового  планирования связаны с отсутствием  организации самого процесса планирования. Причинами этого являются: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации и ее искажение при  передаче, проблемы на стыках между функциональными отделами, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций.

Для исследуемого предприятия также  характерно отсутствие целой системы  планов.

Стратегическое финансовое планирование вообще отсутствует, что снижает целеполагание финансового менеджмента на долгосрочный период. Отсутствуют планы реализации выпускаемой продукции, прогнозный баланс активов и пассивов, график достижения безубыточности, баланс денежных расходов и поступлений, таблица доходов и затрат, разработанные на долгосрочную перспективу.

В текущем финансовом планировании не применяются

-план движения денежных средств  на счетах в банках и кассе  (платежный баланс);

- валютный план;

- кредитный план.

Оперативные финансовые планы также отсутствуют на предприятии как таковые. Не разработан платежный календарь по предприятию в целом и по отдельным видам деятельности завода (текущей, инвестиционной, финансовой)

Наряду с улучшением экономических  результатов хозяйствования наблюдается ряд проблем в управлении финансами предприятия, что обусловлено не достаточно скоординированной системы финансового планирования.

 

3. Основные направления совершенствования организации финансового планирования

 

3.1 Бизнес-план как основной документ  финансового планирования

 

Создание новых проектов предполагает предварительное экономическое  обоснование их целесообразности, последующее  планирование необходимых затрат на их осуществление и ожидаемых  конечных результатов. Бизнес-планирование позволяет экономистам-менеджерам не только обосновать необходимость разработки того или иного инновационного проекта, но и возможность его реализации в действующих рыночных условиях.