Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка на примере ОАО «ИРЗ»

 

Доля собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия  на начало исследуемого периода составила 0,38 (38%), а на конец увеличилась на 0,04 (4%) и составила 0,42 (42%). Данный коэффициент должен быть больше,  либо равен 0,5 (50%). Можно сделать вывод, что предприятие не может покрыть все свои обязательства собственным капиталом, следовательно, остальная часть источников покрывается за счет заемных средств.

Значения второго и третьего коэффициентов позволяют нам  судить о высокой зависимости  предприятия от внешних источников финансирования деятельности предприятия. Это является следствием недостаточности  собственных средств для нормальной деятельности предприятия. Но, как видно, данная зависимость идет на снижение.

Также, судя по коэффициенту соотношения  оборотных и внеоборотных активов, видно, что финансовая устойчивость предприятия растет.

Коэффициент маневренности собственного капитала далек от рекомендуемого значения, но имеет тенденцию значительного увеличения (+0,17).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  имеет тенденцию роста (прирост  на + 1,86). И на конец исследуемого периода данный коэффициент стал соответствовать рекомендуемому значению.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также  растет, прирост составил + 0,112, но его  значение на начало года  было ниже рекомендуемого. В конце года доля оборотных активов, которая формируется за счет собственных источников, стала соответствовать норме.

Значение коэффициента имущества производственного назначения  показывает, что на начало года 37 % активов  находилось в производительной форме, к концу года этот показатель снизился на 3% и составил 34%. Данный показатель не соответствует рекомендуемому значению на 16-13%.

3.3. Анализ ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия

 

Активы по срокам погашения:

 

А - наиболее ликвидные активы

А

= 88,607 тыс.рублей

А

= 2756,801 тыс.рублей

А - быстро реализуемые активы

А

= 1749,542 тыс.рублей

А

= 333,768 тыс.рублей

А - медленно реализуемые активы

А

= 490,715 тыс.рублей

А

= 373,692 тыс.рублей

А - трудно реализуемые активы

А

= 1384,881 тыс.рублей

А

= 1782,855 тыс.рублей

 

 

Пассивы по срокам погашения

 

П - наиболее срочные обязательства

П

= 1848,354 тыс.рублей

П

= 2428,752 тыс.рублей

П - краткосрочные пассивы

П

= 462,089 тыс.рублей

П

= 607,188 тыс.рублей

 

 

П - долгосрочные пассивы

П

= 0

П

= 0

П - постоянные пассивы

П

= 1403,302 тыс.рублей

П

= 2211,176 тыс.рублей

Таблица 3.5 - Анализ активов и пассивов по срокам погашения (тыс.руб.)

На 1.01.2005г.		На 1.01.2006г.		Неравенство
Активы (А )	Пассивы (П )	Активы (А )	Пассивы (П )	на 1.01.2001	на 1.01.2002
88,607	1848,354	2756,801	2428,752	А < П	А > П
1749,542	462,089	333,768	607,188	А > П	А < П
490,715	0	373,692	0	А > П	А > П
1384,881	1403,302	1782,855	2211,176	А < П	А < П

 

За 2005 год на предприятии наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств: к началу года недостаток составлял 1759,747 тыс. рублей или 95, 21% от необходимой суммы платежа, а к концу года ситуация более благоприятная, т.к. наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства полностью.

Ожидаемые поступления от покупателей на конец года не превышают сумму краткосрочных пассивов, недостаток составляет 273,42 тыс. рублей или 45, 03% от необходимой суммы платежа.

Медленно реализуемые  активы на начало и на конец 2005 года значительно превышают сумму долгосрочных пассивов, однако этот излишек,  в силу его низкой ликвидности не может быть направлен на погашение более срочных обязательств.

За отчетный период платежеспособность предприятия увеличилась по наиболее срочным обязательствам. Платежеспособность на конец периода составила 328,049 тыс.руб. или 13,507%, хотя на начало периода платежный недостаток был 1759,747 тыс.руб. или 95,206% от суммы наиболее срочных обязательств.

Ожидаемые поступления  от покупателей на начало периода  превышает сумму краткосрочных пассивов и данное превышение позволяет выполнить срочные обязательства лишь на начало периода, ситуация в конце периода меняется. Долгосрочные пассивы на конец периода превышают сумму краткосрочных обязательств.

Благоприятным фактором является динамика коэффициента маневренности, который имеет тенденцию роста (увеличение на 17%). Следовательно, при наличии спроса на продукцию, предприятие может восстановить свою платежеспособность.

Анализируя ликвидность баланса, можно сделать вывод, что на дату составления баланса, он не является абсолютно ликвидным, но на время поступления платежей от покупателей ситуация изменяется, также как и прогноз платежеспособности, который достаточно благоприятен для предприятия. Также при сравнении активов и пассивов данного предприятия, можно сказать, что баланс финансово устойчив.

 

Относительные показатели ликвидности

1. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (формула 2.8)

 

 

 

 

2. Коэффициент промежуточного покрытия (формула 2.9)

3. Коэффициент текущей ликвидности (формула 2.10)

Коэффициент мгновенной ликвидности на 1 января 2005 года составлял 0,038; на 1 января 2006 года значение  составило 0,91, т.е. произошел рост абсолютной ликвидности на 0,872. Это означает, что платежеспособность данного предприятия значительно возросла.

Коэффициент промежуточного покрытия с начала года (0,8) вырос  к концу года (1,0) на 0,2. Что является также положительной тенденцией, учитывая, что даже данный коэффициент  соответствует рекомендуемому значению.

Также наблюдается рост коэффициента текущей ликвидности, который дает общую оценку ликвидности  предприятия. Его рекомендуемое  значение не меньше 2. В нашем случае значение 1,14 (учитывая, что произошел  рост на 0,14), то есть филиал ОАО «Ижевский радиозавод» в исследуемый период не может погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Можно сделать вывод, что ликвидность и платежеспособность рассматриваемого предприятия в исследуемый период не соответствуют рекомендуемому значению, но, рассматривая прогноз, видно, что данное предприятие имеет достаточно благоприятные тенденции.

 

3.4. Анализ показателей рентабельности

1. Анализ эффективности текущей деятельности
1. Коэффициенты рентабельности продаж (коммерческая маржа) (формула 2.26)

В течение года наблюдается  снижение коэффициента на 16%, что говорит  о снижении эффективности основной деятельности предприятия. Это связано  с тем, что рассматриваемое предприятие  в отчетном году получило меньшую прибыль от продаж, в связи с ростом  затрат на продукцию (себестоимость).

2. Коэффициент рентабельности по балансовой прибыли (формула 2.27)

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли(формула 2.28)

Рентабельность продаж по балансовой прибыли, также как и рентабельность продаж по чистой прибыли имеет тенденцию к снижению (13% и 8% соответственно). Это значит, что произошло снижение эффективности всей деятельности. На начало года в распоряжении предприятия оставалось 20 % чистой прибыли (после уплаты налогов и иных аналогичных обязательных платежей), но уже к концу того же года значение коэффициента значительно снизилось и стало 12%.

 

 

4. Коэффициент рентабельности активов или всего капитала (формула 2.29)

В исследуемом году произошло  значительное снижение данного показателя. При снижении значения данного коэффициента рассчитывается следующий коэффициент (рентабельности внеоборотных активов)

5. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (формула 2.30)

6. Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула 2.31)

Инвестиционная привлекательность  филиала ОАО «Ижевский радиозавод» в исследуемом периоде снизилась.

7. Коэффициент рентабельности производственных фондов (формула 2.32)

Эффективность использования  капитала в производственной форме  в исследуемом году снизилась, что  означает снижение эффективность деятельности предприятия в целом.

8. Коэффициент рентабельности продукции (формула 2.33)

Средняя наценка на продукцию  филиала ОАО «Ижевский радиозавод» в начале года составила 0,51 (51%), в конце года – 0,22 (22%). Таким образом, средняя наценка на продукцию снизилась на 29%.

3.5. Анализ деловой активности

1. Анализ коэффициентов оборачиваемости или деловой активности

1.1. Коэффициент оборачиваемости  активов (всего капитала) (формула  2.34)

Рост данного показателя, наряду со снижением коэффициента рентабельности активов говорит об инфляционном росте цен. Если бы значение коэффициента рентабельности активов увеличивалось, то можно было бы говорить об увеличивающемся спросе на продукцию.

1.2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (формула 2.35)

3. Коэффициент оборачиваемости запасов (формула 2.36)

Оборачиваемость оборотных  активов выросла, одновременно наблюдается  прирост оборачиваемости запасов, что положительно характеризует  деловую активность предприятия.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (формула 2.38)

Средний срок погашения  дебиторской задолженности, то есть через сколько дней в среднем  покупатели оплачивают счета за отгруженную  продукцию, составил примерно 32 дня. Это  говорит о возможной неплатежеспособности покупателей.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (формула 2.39)

Значение данного коэффициента позволяет нам определить срок погашения  кредиторской задолженности, который  составил примерно 82 дня.

6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (формула 2.40)

Рост данного показателя свидетельствует об эффективном  использовании капитала собственника.

7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов(формула 2.41)

 

 

                                         ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

 

Ситуация на предприятии (филиал ОАО «Ижевский радиозавод» Типография №1) характеризуется на 01.01.2005 как неустойчивое финансовое положение, можно даже сказать, кризис, но на 01.01.2006г данная организация стала обладать абсолютной финансовой устойчивостью. Это связано с ростом собственных оборотных средств.