Финансовые Вычесления

      Если же сумма кредита погашается равными частями в течение срока погашения кредита и окончательная сумма наращенной стоимости неизвестна (что чаще встречается на практике банковского кредитования при составлении графика платежей по кредиту), тогда величина равного платежа определяется по формуле

R₂ = , (31) 

      где р – первоначальная стоимость кредита, руб. 

      В случае погашения кредита уменьшающимися платежами, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга, и в результате сумма погасительного платежа будет уменьшаться к концу срока погашения кредита.  

      Иногда банк или финансовая компания, выдавшие кредит, требуют внести обеспечение (залог) в виде процентной ставки от номинальной стоимости кредита. Если залог и проценты за выданный кредит выплачиваются при выдаче кредита, то это увеличивает реальную процентную ставку за пользование кредитом (о которой говорилось в гл. 1). Таким образом, в этой ситуации реальная процентная ставка рассчитывается по формуле 

      i_p = , (32) 

      где p – первоначальная сумма кредита, руб.; i – процентная ставка за пользование кредитом, выраженная в коэффициенте, ед.

      Если банк требует залог (процент от суммы кредита), то реальная процентная ставка в этом случае рассчитывается по формуле 

      i_p = , (33) 

      где r – залог, в виде процента от суммы кредита, выраженный в коэффициенте, ед.

      Одной из форм кредита является ломбардный кредит, выдаваемый под залог ценных бумаг. На практике срок ломбардного кредита не превышает 3 месяцев, а величина кредита – 90 % курсовой стоимости ценных бумаг. 
 

      Особенностями коммерческого кредита является то, что кредит предоставляется одной фирмой другой. На практике, это поставка товара. Оплата производится после реализации товаров или выполнения услуг. Оформляется коммерческий кредит векселем или счет-фактурой, и отражается как дебиторская задолженность покупателя и кредиторская задолженность для продавца. Процентная ставка по коммерческому кредиту ниже, чем по банковскому.

      Для покупки дорогостоящих товаров физическим лицам предоставляется потребительский кредит. Обычно его предоставляет банк, торговая организация или финансовая компания. Одна из форм такого кредита – продажа товаров в рассрочку.

      В настоящее время банки начинают выдавать ипотечные кредиты. Под ипотекой понимается денежная ссуда, предоставляемая под залог недвижимого имущества. На период ипотеки заложенное имущество находится в собственности кредитора, но во владении заемщика. В случае нарушения заемщиком условий сделки по решению суда заложенное имущество продается для удовлетворения требований кредитора или объявляется его собственностью.

      Существуют следующие варианты ипотеки:

      - традиционная ипотека, при которой сумма кредита погашается равными частями через определенные периоды;

      - ипотека, с изменяющейся процентной ставкой (в некоторых случаях процентную ставку привязывают к коэффициенту инфляции и (или) курсу доллара.

      Расчет суммы погашения ипотечного кредита и размера равного периодического платежа осуществляется с помощью следующих формул: 

      S = ; (34)

      R = . (35) 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Предлагаемое учебное пособие рассматривает финансовые вычисления, предметом которых является результат деятельности инвестиционных, биржевых, кредитных, страховых, валютных и иных заимствующих организаций.

      Эти финансовые вычисления называют также эффективными, или высшими, так как они выступают инструментом не только фиксирования, но и оценки рыночных ожиданий различных финансовых исходов (учетных и кредитных ставок, курсов валют, аннуитетов и т. д.), выполняемых, как правило, в условиях неопределенности и риска с учетом будущих доходов (или убытков).

      Различают простые и сложные виды финансовых вычислений, соответствующие простым и сложным схемам финансовых сделок. Финансовые вычисления используются в практике начисления банковского процента, депозитных и заемных ставок, дохода по ценным бумагам и другим вложениям денежных средств.

      В данном учебном пособии освещены вопросы практического применения финансовых расчетов при учете инфляции, в операциях с векселями и другими ценными бумагами, операций с валютой и в кредитных отношениях.

      В качестве отдельного раздела в учебном пособии представлены задачи для самостоятельного решения и комплект приложений, включающий таблицы и диаграммы, характеризующие современную ситуацию и изменения важных экономических показателей.

       БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 

1. Российская Федерация. Законы. О валютном регулировании и валютном контроле в РФ : федер. закон от 10.12.2003 г. № 186-ФЗ // Рос. газета. – 2003. – 17 дек. – № 253.

2. Российская Федерация. Законы. Об ипотечных ценных бумагах : федер. закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ // Парламент. газета. – 2003. – 19 ноябр. – № 215-216.

3. Российская Федерация. Законы. О Центральном банке (Банке России) : федер. закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ // Рос. газета. – 2002. – 13 июля. – № 127.

4. Владимирова О. Н. Фондовый рынок и ценные бумаги: тренинг по курсу для студентов всех специальностей и всех форм обучения / О. Н. Владимирова. – Красноярск, 2002. – 74 с.

5. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум : учеб. пособие для вузов / под ред. Е. Ф. Жукова. – М. : Юнити-Дана, 2001. – 310 с.

6. Раковская С. А. Сборник задач по финансовой математике : метод. пособие / С. А. Раковская. – Красноярск, 2001. – 92 с.

7. Симчера В. М. Введение в финансовые и актуарные вычисления / В. М. Симчера. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 352 с.

8. Финансы и кредит : учеб. пособие / под ред. А. Ковалева. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 511 с.