Финансовый экспресс анализ деятельности предприятия ОАО «Научно-производственный центр комплексного мониторинга окружающей среды и кад

 

Если фактическое  значение коэффициента не соответствует  нормальному ограничению, то оценить  его можно в динамике.

 

Таблица 3.4

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

 

Коэффициенты	Ограничения	2010	2011 год	Отклонение (+,-)
1. Общий показатель платежеспособности ( )	≥1	2,7	4,27	1,5
2. Коэффициент абсолютной ликвидности  ( )	≥ (0,1-0,7)	2,4	2,5	0,1
3. Коэффициент «критической оценки» ( )	Допуст. = (0,7-0,8) Желат. 1	2,6	2,8	0,2
4. Коэффициент текущей ликвидности ( )	Необх. 2 Оптим. (2,5-3,0)	2,7	3,8	1,1
5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала ( )	Уменьш. в динамике – положит. факт	0,2	0,4	0,2
6. Доля оборотных средств в активах  ( )( )	≥ 0,5	0,9	1,0	0,1
7. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами ( )	≥ 0,1	0,6	0,6	0

 

Несмотря на возросшую зависимость  показателей баланса от заемных  средств все показатели платежеспособности в 2011году  находятся в пределах своих нормативных значений, с  проявлением положительной динамики, а коэффициент текущей ликвидности  даже превысил нормативное значение. Однако в связи с тем, что коэффициент  маневренности функционирующего капитала увеличился, по сравнению с показателем  на 2010 год, это значит, что общество обездвиживает часть капитала в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Анализ показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения  предприятия, обеспечиваемая высокой  долей собственного капитала в общей  сумме используемых им финансовых средств. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости  от заемных источников финансирования.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов, который  определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп = 24942

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы –  Внеоборотные активы =

= 18246                                  

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – 

Внеоборотные активы =

=  18315                

Общая величина основных источников формирования запасов (собственные  и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы  – внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты  и займы) – Внеоборотные активы    = 55140            

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф1 (сос)= СОС – Зп.   = -6696

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Ф 2 (дзифз) = КФ – Зп.     = -6627                                   

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

Ф 3 (осз) = ВИ – Зп.      = + 30198

С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Возможно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов (все показатели ≥ 0).[6,114].

2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (<0; ≥0; ≥0). [6,114].

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (<0; <0; ≥0). [6,114].

4. Абсолютная финансовая неустойчивость характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет коммерческой организации сформировать запасы (<0; <0; <0). Они формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и в конечном итоге ведет к банкротству. [6,114].

Таблица 3.5

Типы  финансовой ситуации

Показатели	Тип финансовой ситуации ОАО «НПЦ Мониторинг»  на 01.01.12 г.
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Фс = СОС-Зп	Фс ≥0	Фс<0	Фс<0	Фс<0
Фс = КФ - Зп	Фс≥0	Фс≥0	Фс<0	Фс<0
Ф° = ВИ-Зп	Ф°≥0	Ф°≥0	Ф°≥0	Ф°<0

 

       Таким образом, исходя из вышепредставленных расчетов финансовое состояние организации оценивается как неустойчивое. Неустойчивое финансовое положение характеризуется  нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли

 

Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Завершающим этапом оценки финансовой устойчивости является расчет и анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) финансовой устойчивости, которые иногда называют коэффициентами рыночной устойчивости предприятия.

Основные показатели представлены в таблице.

 

Таблица 3.6.

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
Коэффициент капитализации	стр.590+стр.690 стр. 490	Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств  организация привлекла на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	стр.490-стр.190 стр.290	Нижняя граница 0,1; оптимальное значение ≥0,5	Показывает, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	стр. 490 стр.700	≥ 0,4-0,6	Показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования	стр. 490 (стр.590+стр.690)	≥ 0,7; оптимальное значение 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных  средств, а какая – за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости	стр. 490+стр.590 стр.300	≥ 0,6	Показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников

 

Исходя из полученных данных бухгалтерской  отчетности, имеем следующие значения:

 

Таблица 3.7.

 

Значения коэффициентов, характеризующих  финансовой устойчивости

ОАО «НПЦ Мониторинг» за 2011 г.

Показатели	На 2010 год	На начало 2011 года	На конец  2011года	Отклонение по сравнению с 2010 годом	Откл. (+,-) на начало и конец
Коэффициент капитализации	0,5	0,51	0,34	0,16	-0,16
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,31	0,62	0,71	0,31	0,09
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,7	0,66	0,74	-0,04	0,08
Коэффициент финансирования	1,97	1,97	2,91	0,94	0,93
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8	0,66	0,74	-0,06	0,08

 

Величина чистых активов организации  характеризует наличие активов, не обременных обязательствами. Она  практически соответствует размеру  собственного капитала организации  и тем саамы характеризует  уровень защищенности интересов  кредиторов, банков и других заимодавцев.

Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям  организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая  окажется в их распоряжении после  ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются  требования всех сторонних кредиторов).

 

Таблица 3.8

Расчет оценки стоимости  чистых активов акционерного общества за 2011 г.

 

Наименование  показателя	На начало года	На конец года
АКТИВЫ
1. Нематериальные активы	20	13
2. Основные средства	14992	12103
3. Незавершенное строительство	2579	2579
4. Доходные вложения в  материальные ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения (1)
6. Прочие внеоборотные  активы (2)	1766	2540
7. Запасы	3626	24942
8. Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям
9. Дебиторская задолженность  (3)	6803	11342
10. Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	141393	75968
11. прочие оборотные активы	991	14626
12. ИТОГО активы, принимаемые  к расчету (сумма данных пунктов  1-11)	172170	144113
ПАССИВЫ
13. Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам
14. Прочие долгосрочные  обязательства (4), (5)	69	69
15. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам		18000
16. Кредиторская задолженность	51200	13774
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
18. Резервы предстоящих  расходов	6671	5051
19. Прочие краткосрочные  обязательства (5)
20. ИТОГО пассивы, принимаемые  к расчету (сумма данных пунктов  13-19)	57940	36894
21. Стоимость чистых активов  акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые  к расчету (стр. 20))	114231	107219