Фінансове прогнозування на прикладі підприємства

Таблиця 3.2

Динаміка основних економічних  показників  господарської діяльності ТОВ «Мелькарт» в 2009-2011 рр.

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Абсолютний приріст		Темп приросту, %
				2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
Реалізована продукція, тис. грн.	1015,60	1218,80	1243,30	203,20	24,50	20,0	2,0
Реалізована продукція:
- на 1 середньорічного  працівника, тис. грн.	84,63	87,06	88,81	2,42	1,75	2,9	2,0
Валовий прибуток, тис.грн.	246,32	295,60	301,54	49,28	5,94	20,0	2,0
Валовий прибуток:
- на 1 середньорічного  працівника, тис. грн.	20,53	21,11	21,54	0,59	0,42	2,9	2,0
Чистий прибуток, тис. грн.	185,90	223,09	227,58	37,19	4,48	20,0	2,0
Чистий прибуток:
- на 1 середньорічного  працівника, тис. грн.	15,49	15,94	16,26	0,44	0,32	2,9	2,0
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.	475,55	601,83	551,46	126,28	-50,37	26,6	-8,4

 

В  2011  р. в порівнянні з  2010  р.  відбулося збільшення суми валового прибутку і суми чистого прибутку на 5,94 тис. грн. і 4,48 тис. грн. відповідно (причому чистий прибуток зріс на 2%, хоча в 2010 році було зростання 20%).

Обсяг чистого прибутку на 1 середньорічного працівника також  збільшується: в 2010 році на 2,9%, в 2011 році – вже на 2%.

В цілому можна відмітити, що основні показники реалізації продукції в 2011 році покращилися. Це свідчить про збільшення попиту на продукцію підприємства та розширення ринків збуту.

 

 

 

3.2 Впровадження системи прогнозування фінансових результатів як напрямок вдосконалення системи планування на підприємстві

 

Для того, щоб виявити  альтернативні стратегічні напрямки зростання  ТОВ «Мелькарт» необхідно здійснити аналіз існуючих стратегій. Проте тут виникають деякі проблеми, пов’язані з тим, що стратегічні плани як такі на підприємстві відсутні, а якщо вони і є, то лише за окремими напрямками і не закріплені офіційно.

З метою вдосконалення  процесу планування на ТОВ «Мелькарт» пропонується впровадження методу найменших квадратів, щоб мати можливість прогнозувати фінансові результати підприємства.

Візьмемо один з найголовніших  показників діяльності підприємства –  обсяг валового прибутку і спробуємо  проаналізувати, який же результат  підприємство хоче побачити в наступному 2013 році.

Під час формування прогнозів з допомогою екстраполяції звичайно спираються на статистично обґрунтовані тенденції зміни тих чи інших кількісних характеристик об'єкта. Екстраполяційні методи є одними з найбільш розповсюджених і розроблених серед усіх способів економічного прогнозування.

Вказані методи дуже широко застосовуються як менеджерами, так і спеціалістами  – аналітиками.

Для того, щоб отримати ефективний прогноз, необхідно знати і правильно  використовувати всі його елементи.

Елементом успішного прогнозування  є вибір часового ряду. При цьому потрібно керуватися такими правилами:

1) часовий ряд включає результати  спостережень, починаючи від першого  і до останнього;

2) усі часові проміжки між  елементами часового ряду повинні  мати однакову тривалість - не  варто включати в один ряд дані за декади і місяці;

3) спостереження фіксуються в  один і той самий момент  кожного часового періоду;

4) пропуск даних в часовому  ряді не допускається.

Для цього використаємо дані про  валовий прибуток ТОВ «Мелькарт» за 2007-2012 рр.

Таблиця 3.3

Динаміка валового прибутку ТОВ «Мелькарт»

	2007 р.	2008 р.	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2012 р.
Валовий прибуток, тис. грн.	232,87	248,42	226,84	295,6	301,54	345,68

 

Рівняння лінійної регресії, що характеризує залежність прибутку Y фірми від  часу t шукаємо у вигляді:

 

Y=a₀+a₁t+u           (3.1)

 

де а₀ й a₁ - невідомі коефіцієнти, u - випадковий член, що враховує дія на Y різних факторів (основні фонди, витрати праці й т.п. ), помилки в даних, помилки округлень і т.д.

 

Дотримуючись методу найменших  квадратів (МНК) для знаходження оцінок (наближених значень) і невідомих параметрів а₀ й a₁ скористаємося системою рівнянь:

 

        (3.2)

 

Обчислюємо зазначені тут суми. Маємо  n=6,

 

=21, =91, =6174,41, =1650,95.

 

Тоді зазначена система рівнянь  здобуває вид:

 

Вирішуємо отриману систему рівнянь  і отримуємо  , і рівняння шуканої лінійної регресії (3.1) здобуває вид:

 

Y=195,94+22,633t+u

 

Для перевірки правильності обчислень  знайдемо значення для t=1, 2,..., 6 та переконаємося, що =0, де відхилення . Дані обчислень помістимо в табл. 3.4.

          

Таблиця 3.4

Обчислення відхилень

t
1	232,87	218,573	14,297
2	248,42	241,206	7,214
3	226,84	263,839	-36,999
4	295,6	286,472	9,128
5	301,54	309,105	-7,565
6	345,68	331,738	13,942
	1650,95	1650,933	0,017

 

В даному випадку  , що свідчить про правильність обчислень.

Оцінимо середнє зростання прибутку фірми в рік. Воно дорівнює:

 

      (3.3)

тобто

Оцінимо тепер якість нашої моделі. Із цією метою обчислимо коефіцієнти  детермінації. Маємо:

 

тут - залишкова сума квадратів, , де - дані показника Y у вибірці.

Значення  свідчить про те, що лінійна модель пояснює 82,06% всієї дисперсії Y, інші 17,94% зв'язані з випадковістю моделі.

Знайдемо коефіцієнт кореляції r :

 

 

Значення коефіцієнта кореляції r знаходиться в межах від -1 до +1. При r>0 зв'язок між показниками  прямий, а при  r<0 – обернений. Якщо :  вважається, що зв'язок між Х та Y практично відсутній; - зв'язок слабкий; - зв'язок середній; - зв'язок сильний; - зв'язок дуже сильний.

Тобто зв'язок є прямим, про що ми говорили раніше. Сила зв’язку є дуже сильною (оскільки значення коефіцієнта кореляції лежить в межах від 0,9 до 1).

Знайдемо прогнозне значення валового прибутку У для t=7 тобто на 2013 рік:

 

у_прог2013 = 195,94 + 22,633*7 = 354,37 (тис. грн.)

 

Тобто очікуване значення прибутку згідно з отриманою регресійною  моделлю складає на 2013 рік 354,37 тис. грн.

Зобразимо графічно кореляційне поле і побудовану модель зміни валового прибутку ТОВ «Мелькарт» на рис. 3.2.

Рисунок 3.2 - Регресійна модель залежності валового прибутку ТОВ «Мелькарт» від часу

 

Згідно з отриманими розрахунками можна зробити наступні висновки про зміну валового прибутку ТОВ «Мелькарт» в часі:

- прибуток зростає із року  в рік;

- існує дуже висока кореляція  між фактором часу та зростанням валового прибутку;

- залежність між валовим прибутком  та фактором часу можна описати  за допомогою функції регресії, що має вигляд  ;

- прогнозне значення валового  прибутку на 2013 рік складає 354,37 тис. грн.

Виходячи із екстраполяції  прибутку підприємства, можна зробити  висновок про те, що для ТОВ «Мелькарт» в 2013 характерне збільшення валового прибутку на 2,5% порівняно з 2012 роком.

Як висновок, можна  сказати, що планування на основні прогнозування  фінансових показників за методом МНК дасть змогу ТОВ «Мелькарт» більш достовірно передбачати майбутні фінансові результати і встановлювати більш реальні показники до виконання.

ВИСНОВКИ

 

Отже, ми проаналізували процес стратегічного  фінансового прогнозування і  можемо зробити такі висновки:

Усі наявні методи фінансового прогнозування  володіють певним рівнем точності, але жоден з них не може забезпечити  постійне формування абсолютно точних прогнозних показників

У зв’язку із недосконалістю наявних  методів фінансового прогнозування є необхідним їх розвиток, а також пошук нових шляхів одержання фінансових показників високої точності. В вітчизняній практиці фінансового прогнозування необхідно враховувати досвід інших держав.

На основі проведеного аналізу  процесу фінансового прогнозування, необхідно відзначити доцільність використання суб’єктивних методів прогнозування. Оскільки, попри порівняно нижчу точність фінансових прогнозів вони володіють низкою факторів, які формують переваги при здійсненні прогнозування фінансових показників без можливостей використання значних фінансових ресурсів.

Проаналізувавши процес використання експоненціального тренду як методу здійснення фінансового прогнозування  визначили можливість застосування його на практиці, для прогнозування  абсолютних величин фінансових показників, зокрема таких як валовий внутрішній продукт, доходи та видатки державного бюджету і інших показників.

Дослідивши можливості факторного аналізу, вважаємо необхідним використання цього інструмента як передумови одержання фінансових показників високої точності.

 

 

 

 

 

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

 

1. Бережная Е.В., Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 368с.
2. Бородич С.А. Эконометрика: Учеб. пособие. – Минск: Новое знание, 2001. – 408 с.
3. Бутник О. М. Економіко-математичне моделювання динамічних закономірностей розвитку економічних систем: монографія / О.М. Бутник. - Х. : ІНЖЕК, 2003. - 223 с.
4. Вітлінський В.В. Моделювання економіки: навч. посібник / В.В. Вітлінський. – К.: КНЕУ, 2003. – 408 с.
5. Воловець Я.В. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання: навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / Я.В. Воловець ; Нацбанк України. Львівськ. банківськ. ін-т. - К. : Алерта, 2005. - 199 c.
6. Гроші. Фінанси. Кредит: навч.-метод. посібник / [Г.Г.Кірейцев, Н.М. Александрова, С.О.Маслова] / за ред.проф. Г.Г.Кірейцева. - Житомир: ЖІТІ, 2001. - 312 с.
7. Ізмайлова К. В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. Посіб. – К.: МАУП, 2005. – 148 с.
8. Медведєв, М. Г. Економетричні методи моделювання: навч. посібник / М.Г. Медведєв ; Європейськ. ун-т. - К. : [б. и.], 2003. - 139 с.
9. Момот Т.В., Безугла В.О., Тараруєв Ю.О., Кадничанський М.В., Чалий І.Г. Фінансовий менеджмент: Навч. посіб. / За ред. Момот Т.В. – К.: Центр учбової літератури, 2011. – 712 с.
10. Наконечний С. І. Математичне програмування: Навч. посіб. / С. І. Наконечний, С. С. Савіна - К.: КНЕУ, 2003. - 452 с.
11. Основи економічної теорії: Підручник / А. А. Чухно, П. С. Єщенко, Г. Н. Климко та ін.; За ред. А. А. Чухна. - К.: Вища шк., 2001. - 606 с.
12. Поддерьогін А.М., Буряк Л.Д. та ін. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с., іл.
13. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Управление финансами (финансы предприятий). Учебник. – М.: изд-во «Финансы и статистика», 2004. – 224с.
14. Прогнозирование и планирование экономики; Учеб. пособие /Под общ. ред. В. И. Борисевича, Г. А. Кандауровой. — Минск; Интерпрессервис, 2001.
15. Прокопов С. В. Моделирование оптимального распределения ресурсов в промышленном произвлдстве: конспект лекций / С. В. Прокопов ; Киевск. нац. ун-т технологий и дизайна. - К. : [б. и.], 2002. - 79 с.
16. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии                   управления предприятием. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 422с.
17. Савчук Л.М. Діагностика фінансового забезпечення в процесі управління підприємством: [Моногр.] / Л.М. Савчук, І.Г. Сокиринська. - Д. : [б. и.], 2005. - 128 с.
18. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: навч. посібник. / Терещенко О. О. - К.: КНЕУ, 2003. - 554 с.
19. Фейгенберг Дж. Основи наукового прогнозування. / Пер. з нім. - М., 2002. - 245с.
20. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. – К.: Ельга, Ніка-Центр, 2002. – 360 с.
21. Фінанси підприємств: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. / Л.Д.Буряк, Є.В.Вакуленко, А.П.Куліш та ін. - К.: КНЕУ, 2003.-С.98-128.