Гпаргалка по "Финансовому контролю"

29.Анализ  произв потенц-ла: оценка эф-сти  исп-ия матер-тех  ресурсов.

Экономия  мат ресов явл одним из опред  факторов снижения себест продукции, работ  и услуг. Важная роль при этом отводится  бух учету, анализу и контролю за исп матер рессов. Анализ мат ресов позволяет глубже вникнуть в эк организации. В практике зарубежных стран для эф-го управл запасами широко применяется модель экономически обоснованного заказа (EOQ-model), кот может быть исп и орг-ми нашей страны. Методика расчета этой модели основана на минимиз совокупных затрат по закупке и хранению запасов в орг-ии. Все затраты делят на 2 группы: затраты по доставке запасов, включая расходы по транспортировке и приемке запасов; затраты по хранению товаров на складах, куда включ расходы на сод складских помещений и оборуд, з/п персонала и др.

30. Анализ произв  потенциала: оценка  эф трудовых ресов.

Большое значение для оценки эфф исп трудовых ресурсов на предпрв условиях рыночной эк имеет показатель рентабельности персонала (отнош прибыли к среднегодовой численППП). Поскольку прибыль зависит от рентаб коэфф оборачиваемости капитала и суммы функционирующего капитала, факторную модель данного показателя можно предст так: П/ЧР = П/В * В / КЛ *КЛ/ ЧР или П/ЧР =П/В * В/ТП * ТП/ЧР, (П – прибыль от реализ прод; ЧР – среднесписочная числ раб-ов; В - выручка от реализ продукции; КЛ – среднегодовая сумма капитала; ТП – стоимость выпуска товарной продукции в действующих ценах; П/ЧР – рентаб персонала; П/В-рентаб продаж; КЛ/ЧР – капиталовооруженность труда; В/ТП – доля выработки в стоимости выпускаемой продукции; ТП/ЧР – среднегод выработка продукции одним рабочим в действующих ценах. Также к факторам, влияющ на эфф труд ресов относятся такие, как: фонда рабочего времени, производительность труда, фонд заработной платы.  Фонд рабочего времени (ФРВ) зависит от численности рабочих (ЧР), колич отработ дней 1 работником в среднем за год (Д) и сред продолжит рабочего дня (П): ФРВ= ЧР * Д * П. Производительности труда: Для оценки уровня производит труда применяется система обобщающих частных и вспомогательных показателей.Показателем производ труда явл среднегод выработка продукции 1им работающим. Величина его зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности промышленно – производственного персонала, а также от колич отраб ими дней и продолжит рабочего дня. Фонда заработной платы.С ростом производит труда создаются реальные предпосылки для ↑ ур его оплаты. При этом средства на оплату труда нужно испь таким обр, чтобы темпы роста производит труда обгоняли темпы роста оплаты труда. Только при таких условиях создаются возможности для наращивания темпов расширенного воспроизводства. Фонда з/п, включаемого в себест продукции, в первую очередь необхо рассчитать абсол и относит отклонения фактической ее величины от плановой.

31. Понятие читых  активов.

Чистые  активы- это реальная стоим имеющ имущества, ежегодно определ за вычетом его долгов.

Размер  чистых активов - это разница между  балансовой стоимостью всех активов  и суммой долговых обязательств общества. Отрицат велич чистых активов  означ, что по данным бух отчетн размер долгов превыш стоимость всего имущ общества.  Чистые активы рассчит на основании данных бух баланса. Для этого из суммы активов вычит сумму пассивов. При этом, в расчете участв не все показат баланса. Так, из состава активов надо исключ стоим собств акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Также в составе пассивов не учит капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V)

32. Коэф анализа финн  отчетности: оценка  рыночной уст-сти  компании.

В завис от типа рынка различ уровни рыночной устойч предпр, кот зависит от доли рынка, удерживаемого предприятием. Самой высокой устойч облад монополисты. Самый низк ур устойч означает отсутств таковой (напр, у неперспективных предприятий-аутсайдеров). Остальные ур рын устойч нах между ними. Рыночн устойч предпр - это его конкурентоспось на рынке, а конкур-сть предпр проявл в конкур-сти его товаров (т.е от цены, издержек по изгот и реализ и суммарных затрат за период потребления товара, а также производная от ур производства, состояния оборудования, сырья, материалов  и пр). Рыночн устойчивость предпр - это общий ур осущ-ия всех направлений его деятельности. Она тесно связана с фин уст предприятия. Обычно высокая рыночная уст сопровожд столь же высокой фин уст. В то же время обеспечение рыночной уст - первоочередная задача маркетологов, тогда как обеспечение финн уст - задача фин менеджеров.

33. Сбалансированная  система показателей  и её аналитические  возможности.

Сбал Сист Показ (BSC)- наиб попул, признанная в  мире концепция управл реализацией  стратегии, разработанная профессорами Гарвардского университета Д. Нортоном и Р. Капланом (США).СбалСистПоказ - это система измер эфф деят всего предпр основ на видении и стратегии, кот отраж наиболее важные аспекты бизнеса. Концепция ССП поддерживает стратегич планир, реализацию и дальнейш корректировку стратегии, путём объедин усилий всех подразд предпр.

Роберт  Каплан и Дейвид Нортон определили 4 перспективы, явл осн группами стратегич целей, достиж кот оцен ключевыми показ: финансовая, клиентская, внутренние проц (какие процессы мы должны усовершенств, чтобы обеспечить конкур-сть предпр? ), обучение и развитие (имеются ли программы развития, мотивации и роста). Правильно построенная ССП, поддерж удобными программными ср-ми, позволяет предприятию: 1) Сосред все свои ресы (фин, кадровые, технологич, информац) на реализ стратегии. 2) Обеспеч связь между стратегич целями и ежедневной работой коммерч, производств и администрат структур (за счет введения измеримых показат, связ с целями). 3) Повысить управляемость и эфф деят предпр, а также снизить риски.

34. Факторный анализ  рентаб-сти собств кап-ла:  модель фирмы DuPont

Факторный анализ- это процесс изуч влияния отдельнфакторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Примером факторного анализа служит трехфакторная модель Дюпона, позвол изучить причины, влияющ на измен чистой прибна собстве капитал: ВР/А *А/СК  *100;   (ЧР_ск - чистая рентаб собств кап (% или доли единицы); ЧП- чист приб за расчетный период; СК- собств кап на последн отчетную дату (раздел III баланса); ВР- выручка от реализ продукц (без косвенных налогов); А- активы на последн отчетн дату.

Если в  рез анализа бух отчетн установл, что чистая прибыль, приходящаяся на собств капитал, уменьшилась, то выясняют, за счет какого фактора это произошло: 1)снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации; 2)менее эфф-го управл активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к сниж выручки от реализации;3)измен структ авансированного капитала (фин левериджа).Анализ показ чист прибыли, приходящейся на собств капитал, испт при реш ?, насколько предпр может ↑свои активы в будущем без прироста привлеч-го капитала в форме кредитов и займов.    Модификацией формулы Дюпона явл пятифакторная модель чистой рентаб собств кап: ЧР_ск=ЧП/СК = ЧП/ПП *ПП/БП *БП/ВР *ВР/А *А/СК *100  (ЧП- чистая приб, оставш в распоряж предпр после налогооблож; СК- собств капитал на последнюю отчетную дату; ПП- прибыль от продажи товаров; БП- бух прибыль (прибыль до налогооблож); ВР- выручка от реализ прод товаров; А- суммарные активы предпр на последнюю отчетную дату)

На чистую рент собств кап оказвлияние: структура прибыли; рентабь продаж; оборач-сть активов; коэф структуры капитала (удельный вес собств капитала в суммарных активах).

35. Неформлиз и формал-ые  методы анализа  финн отч.

Среди методов  эк анализа выделяют неформализ и формализ методы. Неформализ методы анализа основ на описании аналитич процедур на логическом уровне, а не на основе строгих аналитич таблиц и т.п. Применение этих методов характер-ся опред субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. В основе формализов методов лежат достаточно строгие формализ-ые аналитические зависимости. В частности, это классические методы анализа хозя-ой деят и финн-го анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

36. Анализ способов…:  оценка дополнительной  эмиссии акций.

Эмиссия дополнит акций или доп эмиссия акций включа в себя этапы процедуры эмиссии, внесение измен в устав (в части уставн капитала) и деньги, за счет кот будет провод эмиссия акий. Сама процедура всегда начинается с принятия руковод органом АО решения о выпуске акций. Закон об акцион общ предусматр, что эмиссия новых акций м.б проведена ровно на ту сумму, на которую оценочная величина стоимости собств капитала общества-эмитента превышает величину балансовой стоимости этого капитала.Однако выпуск новых акций в состоянии оказаться неэффективным, если компании-эмитенты по разным причинам не в состоянии реинвестировать получ с фондового рынка средства в проекты, способные принести дополнит-ые прибыли и обеспечить доходность выпущенных акций.В период, предшеств принятию решоб эмиссии новых акций, провод работа по опред эфф-сти этого процесса для предпр, оценя риски и последств для акц-ов и уч-ов фондового рынка.

37. Анализ спос привлеч   финн ресов:  оценка облигац-х  займов.

Облигация явл эмис долговой цен бум, закрепл\ права ее держателя на получение от эмитента (выпускающ\ лица) в предусмотр\срок ее номинальной стоимости и зафиксир\ в ней п% от этой стоимости или иного имущ эквивалента. Облигации выпускс целью займа капитала, и покупатель облигации выступает как кредитор, получая % на вложенный капитал в опред заранее сроки, а по истеч срока обращ облигации - ее номин-ую стоимость.Оценка облигпредставл собой операцию, заключя в том, что ее владелец облад правом получения всей стоимости облиг и % по ней. Как раз это право и подлежит оценке.  Оценка облигй имеет следующ алгоритм: дисконтируют и суммируют денежные потоки, образованные купонным доходом оцениваемой облигации; полученную величину складывают с дисконтир-ой нарицательной стоимостью облигации.  Особое внимание при оценке облигаций обращна опред ставки дисконтир-ия, с этой целью проводится тщательный анализ финн сост эмитента, опред его платежеспособность.

38. Анализ спос привлеч   финн ресов:  оценка банк-их кред и займов.

Банк  кредит- дене ссуда, выдав банком на опред срок на усл возвратн и оплаты кред %а. В РФ обычно кред отнош оформл договором займа или кред договором. Кредиты по кред договору могут выдавтолько кред орг-ми. Самым существенным отличием кредита и займа явл то, что договор займа считается заключ с момента передачи денег, а кред договор - с момент его заключения. Договор предполаг сущ  2 сторон: кредитора и заёмщика.

Заём  -одна из форм кредита, оформл в виде договора, соглашения между 2 договаривающимися сторонами: заимодавцем и заемщиком. Заемщик получает от заимодавца в собственность или в оперативное управл деньги либо товары, а через опредй срок обязан вернуть равную сумму денег или товары эквивалентной значимости и ценности.. Док-ты, необходдля провед оценочных работ: Докум о движ матер ценностей (накладные акты, накладн акты передачи…); Переписка с контрагентом по вопросу урегулир взаимных требований;  Договоры, при исполн кот возникла задолж-сть; Платежные док-ты по договорам; Данные бух отчетности предпр-ия-должника за последние 3-5 лет.

40. Понятие фин рычага. Эффект фин рычага.

Финансовый  рычаг (фин леверидж)- это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характериз степень риска и устойчивость компании. Чем меньше фин рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэфф рентаб собств капитала, т.е. получить дополните прибыль на собственный капитал.

Показатель  отраж ур дополнит прибыли при  использ-ия заемного капитала назыв  эффектом финансового рычага. Он рассчитывается: ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК, (Сн –ставка налога на прибыль в десятичном выраж;  КР- коэф рентаб активов (отнош валовой прибыли к средней стоимости активов) в %; Ск- средний размер ставки процентов за кредит, %; ЗК- средняя сумма использ-ого заемного капитала; СК- средняя сумма собств капитала.) Формула расчета эффекта фин рычага содержит 3 сомножителя: (1-Сн) - не зависит от предпр-ия; (КР-Ск) - разница между рентаб-ю активов и п%ой ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д); (ЗК/СК) –фин рычаг (ФР). Запишем формулу эфф фин рычага короче: ЭФР = (1 - Сн) × Д × ФР.