Инфляция и методы ее регулирования в Республике Беларусь

      Такое влияние инфляции на реальную стоимость  налоговых поступлений называют «эффектом Танзи-Оливера» - желая увеличить инфляционный налог, государство увеличивает эмиссию денег, что, как мы видели в предыдущем параграфе, приводит к ускорению темпов инфляции. Величина реальной денежной базы, которую население держит в наличии, становится все меньше по мере того, как оно пытается избежать инфляционного налога, а государство печатает деньги все быстрее, пытаясь покрыть свои расходы. Постоянный темп инфляции исчезает, и она вступает в режим самоускорения. Кредиторы более не хотят финансировать государственный дефицит, и государство приступает к печатанию денег.

      Опыт  показывает, что для возникновения  гиперинфляции устойчивый дефицит, финансируемый за счет эмиссии, составляет примерно 10-12% ВВП. Но даже при таком дефиците гиперинфляция не наступает сразу после перехода к эмиссионному финансированию. Постепенно домашние хозяйства пересматривают свои инфляционные ожидания в сторону их роста. Таким образом, действуют три канала непрерывного роста цен: печатание новых денег правительством (сеньораж); рост инфляционных ожиданий; уменьшение совокупного дохода. В результате, спустя некоторое время, в экономике возникает гиперинфляция.[2, с. 41]

      Необходимо  различать прогнозируемую инфляцию и неожиданную    инфляцию. При  прогнозируемой инфляции, во-первых, возникает инфляционный налог, а всякий  налог удаляет экономику от эффективного   использования ресурсов. Во-вторых, повышаются номинальные процентные  ставки и увеличиваются  номинальные  издержки хранения денег. В-третьих,  искажается действие других налогов. Налоговое бремя уменьшается, а налоговые льготы обесцениваются из-за того, что налоги исчисляются в одно время, а  реально выплачиваются в другое (более позднее).

      Для непредвиденной инфляции верные прогнозы о будущем (о прибылях и убытках) составить невозможно. Следовательно,  искажаются такие основополагающие отношения, как кредитор – заемщик, труд – заработная плата, предприниматель – прибыль. Предположим, что инфляция выше ожидаемой. Цены на продукцию фирмы растут в среднем выше ожидаемого. Руководство фирмы может предположить, что имеет место рост спроса именно на продукцию этой фирмы, т.е. она ошибочно принимает общую инфляцию за рост спроса на свою продукцию. В результате фирма может сделать ложный выбор в пользу роста выпуска своей продукции. Если так же поступят и другие фирмы, то возникнет избыточный выпуск.  При неизвестных (непредсказуемых) темпах инфляции неопределенность в экономике быстро растет со временем. Поэтому с ростом непредсказуемости инфляции все долговременные инвестиционные проекты становятся чрезмерно рискованными. Выгодными становятся в основном спекулятивные вложения денег (в товары, валюту и пр.), главная привлекательная особенность которых состоит в очень коротком периоде окупаемости: через месяцы, недели, дни и даже часы. В результате такого изменения структуры инвестиций падают объемы производственных инвестиций и, следовательно, объемы выпуска, возникает угроза декапитализации экономики. Экономическая активность сдвигается от реального сектора к номинальному.

      При сбалансированной инфляции цены различных  товаров неизменны относительно друг друга, а при несбалансированной – цены различных товаров постоянно изменяются по отношению к друг другу, причем в различных пропорциях.

      Сбалансированная  инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю. Заниматься этим бизнесом опасно, акции соответствующих фирм лучше не приобретать.[15, с. 752]

      Один  из наиболее наглядных показателей  наличия или отсутствия инфляции, ее глубины является показатель индекса цен. Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

      Индексы – это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени.[12, с. 26] Они рассчитываются по отношению к базовому периоду. Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего  года из  индекса  этого  года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100.

      Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

      Таким образом, необходимо подчеркнуть, что  в современной экономической действительности достаточно сложно отделить один вид инфляции от другого, ибо часто она порождается комплексом взаимосвязанных экономических, социальных и политических причин, субординировать которые далеко не просто, тем более что сама инфляция весьма динамична и изменчива. 

      1.3. Последствия инфляции 

      При всем многообразии причин, вызывающих инфляцию, в повседневной экономической жизни она предстает в виде неуклонного роста цен, что чрезвычайно болезненно для общества.

      Устойчивые, уравновешенные цены являются непременным  условием нормального экономического развития, выступают гарантом согласованности процессов производства, распределения, обмена и потребления. Напротив, инфляционные, «взбесившиеся» цены разрушают устойчивый ход общественного воспроизводства. Цены товаров отрываются от их реальной стоимости, теряют свои качества достоверного выражения затрат труда на их производство. В результате нарушаются количественные пропорции в обмене одного товара на другой, деформируются отношения спроса и предложения. Следствием этого является искаженное распределение труда и ресурсов между сферами и секторами экономики, возникают диспропорции в объемах производства товаров и услуг. Перераспределение национального дохода отрывается от его естественной трудовой основы.

      Конкретные  проявления социально-экономических последствий инфляции — в силу сложности самого явления — масштабны и разноплановы.[8, с. 19]

      Наиболее  ощутимым результатом инфляционного  роста цен является «дороговизна»  — катастрофическое удорожание товаров  потребительского назначения. Неуклонное повышение цен на предметы повседневного спроса ведет к сокращению денежных доходов в их реальном выражении, подрывает позиции покупателей на рынках. Ослабление покупательной способности вызывает в свою очередь падение объемов потребления материальных и духовных благ и услуг, существенно ухудшает структуру потребления. В итоге происходит снижение жизненного уровня и ухудшение качества жизни в обществе, появляются абсолютная и относительная бедность и даже нищета.

      Другим  не менее существенным последствием инфляционного повышения цен служит «хаос относительных цен». Неравномерный, противоречивый рост цен на продукцию различных секторов и на отдельные виды товаров взрывает устоявшуюся структуру относительных цен, отрывает цену одних товаров от других. В итоге дезорганизуются нормальные рыночные связи и отношения, производители теряют своих традиционных покупателей и поставщиков, возрастают издержки и ненадежность производства. Экономика в целом впадает в состояние кризисного упадка, в ее структуре возникают перекосы.

      Наконец, еще одним важнейшим следствием инфляционного взлета   цен  является обесценение денег. Потребность  во все большей денежной массе  для обслуживания того же или сокращающегося объема производства и потребления, неправомерное сосредоточение и накопление денег в результате широкой денежной эмиссии порождают грандиозный размах спекулятивной активности на товарно-денежных и валютных рынках. Одни теряют, другие выигрывают. В итоге происходит экономически и социально неоправданное перераспределение общественных доходов и общественного достояния между различными социальными слоями и структурами, угрожающих размеров достигают социальное расслоение и напряженность.

      За  годы инфляции в белорусском обществе произошло неведомое в недавнем прошлом социальное расслоение: на одном полюсе появились бедные и даже нищие, на другом — богатые и даже сверхбогатые. Буквально «из ничего» возникли гигантские состояния. На авансцену жизни вышли «денежные мешки» — банкиры и торговцы, разного рода дельцы и спекулянты (бизнесмены). Одновременно от 35 до 50 процентов рядового населения оказалось за чертой бедности.

      Таким образом, при всех изменениях неизменным остается одно — теряющей стороной (за чей счет идет формирование «нового класса» и кто оплачивает ликвидацию инфляционной разрухи) выступают лица наемного труда, пенсионеры, иждивенцы, иначе говоря, основная масса населения.

      Когда народное хозяйство поражено инфляцией, потери неизбежны. В условиях же необходимости экономических преобразований инфляция практически им противодействует, поскольку делает невозможными рациональные экономические расчеты. Проблемы, вызываемые инфляцией, почти полностью связаны с неопределенностью. Непредсказуемость экономических явлений и разрушение инфляцией функции цен являются характерной чертой и открытой, и подавленной инфляции, при этом «если открытая инфляция значительно искажает регулирующую функцию рынка, то подавленная инфляция останавливает ее полностью». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

II. Особенности инфляционных  процессов в Республике  Беларусь 

      2.1.Динамика  инфляционных процессов  в Республике Беларусь 

      Антиинфляционная  политика в РБ прошла несколько этапов. Так, в период до 1996г. Проводилась  жесткая денежно-кредитная политика, направленная сокращение денежной массы в обращении. Этот временной промежуток характеризовался ростом нормы обязательных резервов (на 1.01.1994г. - 5,5%; на 1.07.1996г. – 15%; на 1.09.1997г. – 21%), повышением учетной ставки (на 10.03.1993г. – 60%; на 10.11.1993г. – 210%; на 21.02.1995г. - 300%; на 22.05.1995г. – 144%), продажей Центральным банком ценных государственных бумаг. Эти меры привели к стабилизации обменного курса белорусского рубля, однако они также способствовали спаду производства. Поэтому, начиная с1997г. по 1999г. ставилась задача стимулировать темпы экономического роста. Для этого Центральный банк стал проводить мягкую денежно-кредитную политику, для которой были характерны снижение нормы обязательных резервов (на 20.07.1998г. – 18%; на 01.01.2000г. – 16%), рост учетной ставки процента (на 1.12.1998г. – 48%; на 14.12.1999г. – 120%; на 21.02.2000г. – 175%). В этот период также применялись административные меры по поддержке курса белорусского рубля. Это привело к повышению цен. С 2000 года произошел переход к умеренно жесткой денежно-кредитной политике. В этот период сохраняется тенденция  к снижению нормы обязательных резервов (на 1.01.2001г. – 16%; на 1.03.2002г. – 14%; на 1.01.2003г. – 10%; на 1.04.2004г. – 8%; на 1.04.2005г. – 5%; на 1.11.2006г. – 4,5%; на 1.07.2007г. – 4,5%); данные приведены по средствам в национальной валюте и для физических лиц, такая же тенденция прослеживается и по средствам юридических лиц. Также в этот период наметилось снижение учетной ставки процента. Так, на 1.12.2000г. она составила 80%, на 21.11.2002г. – 38%, на 22.10.2003г. – 28%, на 20.09.2004г. – 17%, 25.11.2005г. – 11%, 1.12.2006г. – 10%, 1.10.2007г. – 10,5%, в текущем году установилась на уровне 10%. Умеренно жесткая денежно-кредитная политика также направлена на ежегодное сокращение темпов роста денежной массы.[9, с. 66-67]

      Анализ инфляционных процессов в Беларуси в 1991-2007гг. позволяет выделить пять этапов, различающихся природой и динамикой:

      1. 1991г. – первое полугодие 1992г.: скрытая инфляция спроса, существовавшая  в административно-командной системе,  переходит к ползучей, а от нее – к галопирующей инфляции;

      2. второе полугодие 1992г. – 1994г.: открытая инфляция спроса, со  второго полугодия 1993г. в значительной  мере замещается инфляцией предложения,  включающей в себя «импортируемую»  инфляцию; галопирующая инфляция сменяется гиперинфляцией;

      3. 1995 – 1997гг.: одновременно развиваетсяинфляцмя  спроса и предложения, имеются  элементы срытой инфляции, галопирующая  инфляция в отдельные месяцы  опускается до ползучей;

      4. 1998 – 2000гг.: сохраняется одновременное  протекание инфляции спроса и предложения, особое влияние на рост инфляции предложения оказывает «импортируемая» инфляция, связанная с российским финансовым кризисом 1998 года, продолжается сосуществование открытой и скрытой инфляции; по уровню инфляция повышается до галопирующей;

      5. 2001 – 2007гг.: инфляция спроса сохраняется, однако превалирующей становится инфляция предложения, значительную роль в сохранении которой играет «импортируемая» инфляция; наблюдается неуклонное снижение темпов галопирующей инфляции с видимыми перспективами перехода ее в ползучую [16, стр. 347-349]. 
 
 
 

      2.2. Особенности инфляционных процессов в Республике       Беларусь 

     Жесткое административное регулирование белорусской  экономики в 1997-2000 гг. было оправданно, ибо либерализация цен в отсутствие рыночных институтов в начале 90-х гг. привела к неуправляемому росту цен. Сегодня необходимости в жестких командных мерах нет. Правительство знает о проблемах белорусской экономики (в первую очередь, о дефиците инвестиций в развитие) и подготовило план ее оздоровления. Среди первоочередных мер оно назвало снижение налоговой нагрузки, рост реальных доходов населения, борьбу с «теневыми» доходами в бизнесе.

     Резко снизить темпы инфляции сейчас невозможно. Хотя положительная процентная ставка по депозитам населения сохраняется, в Национальном банке понимают, что кредитные ресурсы для коммерческих банков достаточно дорогие, а это неизбежно означает постепенное снижение ставки рефинансирования.