• Повышенный охват. Использование принципа групповой гарантии вместо залогового обеспечения позволяет МФИ распространить свою работу в наиболее бедных слоях общества, которые не могут предоставить залог.

      • Эффективные отбор и мониторинг. Кредитная группа обеспечивает контроль за своими членами. Так как члены  группы лучше знают друг друга, это, как правило, более эффективно, чем  контроль МФИ.

      • Низкие затраты на ведение дел. Это обусловлено тем, что группа берет на себя часть административной работы в процессе выдачи кредитов (формирование кредитной группы, оценка и мониторинг проектов).

      • Взаимная поддержка членов группы. Это укрепляет социальные связи и снижает необходимость в консультационных услугах со стороны МФИ.

      Перечисленные факторы обеспечивают высокий уровень  выплат и низкую процентную ставку по кредитам.

      Методика  определения процентной ставки, используемой в программе микрокредитования 

      Одна из отличительных особенностей большинства микрокредитных программ – использование процентных ставок, значительно превышающих процентные ставки в коммерческих банках. Это связано с тем, что в рамках программ микрокредитования услуги оказываются наиболее рискованной категории заемщиков, и для обеспечения возвратности займов используются специальные методологии, предусматривающие дополнительную по сравнению с банковскими учреждениями работу с заемщиками (формирование в группы, обучение и т.д.). Размер процентной ставки, которую надлежит использовать в программе микрокредитования, обычно вычисляют следующим образом:

      где: Э – эффективная процентная ставка;

      ОР – отношение операционных расходов к стоимости портфеля займов, в %;

      ПЗ - отношение суммы потерь займов к стоимости портфеля займов, в %;

      СФ - отношение стоимости активов и обязательств организации с учетом уровня реальной инфляции к стоимости портфеля займов, в %;

      КП – процент капитализируемой прибыли, в %;

      И – отношение прибыли, полученной организацией не от выдачи микрокредитов (например, от предоставления консультационных и обучающих услуг на сторону), к стоимости портфеля займов, в %.

      Эффективная процентная ставка отражает стоимость услуг и рисков организации по кредитованию данной группы заемщиков, а для учета инфляции и других факторов микрокредитные организации часто рассчитывают реальную процентную ставку, которая учитывает дополнительные факторы в числителе формулы.⁷

      Эффективная процентная ставка может вычисляться  двумя методами:

      • с начислением процента на всю  сумму кредита;

      • методом нисходящего баланса, когда  процент начисляется на невыплаченную  сумму кредита.

      Поскольку для микрокредитования характерно дробное погашение кредита, в целях снижения расходов заемщика часто используется второй метод.

      Опыт  осуществления микрокредитных программ практически во всех регионах показывает, что даже самые малообеспеченные клиенты способны и согласны платить  более высокие проценты за микрокредиты, поскольку эти затраты компенсируются удобством их получения, возможностью получения на постоянной и часто повторяющейся основе необходимых денежных средств, приобретением дополнительных знаний, навыков, экономией транспортных расходов и т.д. Между тем субсидированные программы, изначально закладывавшие льготные процентные ставки, оказались нежизнеспособными, потому что, не покрывая всех издержек деятельности, «проедали» ресурсы доноров и вынуждены были закрыться.

      Вместе  с тем у методологии группового кредитования есть и некоторые недостатки. Хорошо или плохо работает программа, сильно зависит от деталей в организации схемы кредитования. Высказываются и сомнения относительно того, снижаются ли общие издержки на ведение дел, так как МФИ обычно в целях облегчения процесса формирования группы проводит некоторую подготовку в области менеджмента. Издержки же клиентов растут из-за их участия в групповых собраниях и необходимости проводить контроль за деятельностью других членов группы. К тому же схемы группового кредитования могут не самым лучшим образом соответствовать потребностям людей, некоторые из которых предпочитают взять индивидуальный кредит. Существуют проблемы и с изменением запросов членов группы: если кто-то из них “вырастает” и нуждается в более крупных кредитах, то группа уже не может быть его гарантом. Как правило, возникают также проблемы, связанные с текучестью состава группы.

      Групповое кредитование подразделяется на кредитование через солидарные группы и микрокредитование через общественные организации. Различаются они главным образом взаимоотношениями с микрофинансовыми институтами. В первом случае солидарные группы являются лишь инструментом обеспечения возвратности кредита, и методология микрокредитования рассчитана на долгосрочные отношения между заемщиками и МФИ. Когда же микрокредитование осуществляется через общественные организации (кредитные союзы, ассоциации, добровольные объединения заемщиков), то предполагается, что заемщик одновременно является соучредителем данной организации (это дополнительный фактор, обеспечивающий возвратность средств).⁸

1.3. Актуальность микрокредитования для малого бизнеса в РФ

      В современной экономической ситуации важное значение имеет организация  микрокредитования представителей малого бизнеса.

      В настоящий момент в России все  еще не сформированы условия для  создания благоприятной инвестиционной политики. С одной стороны процентная ставка по кредитам очень высока, кредиты  и инвестиции труднодоступны. С другой стороны и сами предприниматели часто не готовы к реализации инвестиционных проектов: нет имущества для залога; нет кредитной истории и длительного опыта ведения бизнеса. Кроме того, сложилась неблагоприятная экономическая атмосфера для кредитования малого бизнеса: нестабильная экономическая ситуация, несовершенство законов и налогообложения, высокий налоговый и бюрократический пресс, большая доля теневой экономики.

      Многие  из перечисленных проблем решаются развитием системы микрокредитования, с привлечением государственной  поддержки малого и среднего предпринимательства. Данная система позволит большинству предпринимателей использовать имеющееся имущество в качестве залога для получения микрокредитов и формировать кредитную историю для дальнейшего кредитования и развития своего бизнеса.

      По  разным оценкам до 70% предпринимателей в России прибегают к услугам  так называемых неформальных кредиторов. Доступность легальных источников кредитования позволяет снижать  долю теневого предпринимательства. Опыт многих развивающихся стран с  переходной экономикой показал эффективность программ развития микрокредитования

      Как правило, при оценке рынка микрокредитования  имеют ввиду кредитование начинающего  бизнеса, с ненадежным залогом, с  размерами кредита не более 100 тысяч  рублей на срок более 4-5 месяцев, предоставляемых на рыночных условиях. Надежных данных по спросу и предложению на рынке микрокредитования в настоящий момент нет. По данным исследований американского Фонда ФИНКА Интернэшнл ежегодное предложение микрофинансовых ресурсов в России оценивается на уровне 263 млн. рублей, а предложения по американским программам составляет 10 млн. долларов. Потребность в микрокредитах в России в настоящий момент по моим оценкам в 3-4 раза превышает предложение.

      Микрокредитование не развивается в таких городах, как Москва и Санкт-Петербург, в которых эта услуга, по всей видимости, предоставляется в рамках неформальных взаимоотношений.

      Все изученные организации, предоставляющие микрокредиты, можно разделять, главным образом, по двум факторам: источник финансовых средств для микрокредитов и целевая группа предпринимателей, которым предоставляется микрокредиты. Эти два фактора во многом определяют форму управления финансовыми ресурсами, стоимость кредитов и условия их предоставления, окупаемость программ микрокредитования и др. Например, Фонды поддержки малого предпринимательства обычно используют бюджетные, заемные и собственные средства, При этом целевая группа предпринимателей – мелкие, достаточно устойчиво работающие предприятия, имеющие ограниченные возможности для предоставления гарантий.

      Процентная  ставка по микрокредитам и целевая  группа предпринимателей достаточно сильно связаны друг с другом:

      Ставка 8-10% в месяц – предприятия оптово-розничной  торговли с устойчивым объемом продаж и достаточным ассортиментом товаров в обороте; размер кредита обычно не превышает 20000 рублей, часто не бывает необходимого ликвидного залога; важное значение имеет оценка устойчивости бизнеса.

      Ставка 4-6% в месяц позволяет в большей  степени кредитовать производственный бизнес, развитие услуг; более низкая доходность и специфика заемщиков приводит к необходимости увеличения размеров микрокредита до 50000 и более рублей. Предъявляются более жесткие требования к залогу, его оценке и страхованию – заемщик готов к этому из-за относительно доступной стоимости кредита.

      Ставка 1.25% в месяц (15% в год) используется для кредитования инновационных  проектов, как правило, без необходимого залогового обеспечения. Использование  не рыночного процента по кредитам, приводит к необходимости привлечения дополнительных средств для финансирования обслуживания предоставляемых кредитов. Эта форма предоставления кредитов является нетипичной для микрокредитования.

      В небольшом объеме службами занятости  предоставляются безвозмездные  ссуды на начало ведения бизнеса.

      Перед микрокредитованием обычно ставят одну или несколько из трех задач:

1. предоставление микропредприятию венчурного капитала на ранней стадии развития, с тем, чтобы в будущем создать рабочие места и рост предприятия;
2. предоставление возможностей для снижения уровня бедности;
3. предоставление кредитов малым предприятиям, не имеющим доступ к банковским или иным источникам кредитования.

      Обычно, микрокредиты в размере не более 25000 долларов США (по методике МАП РФ – до 5000 долларов) предоставляются частным предприятиям с численностью занятых до 10 человек. Как правило, такие предприятия испытывают недостаток не только в финансах, но и в отсутствии необходимой информации и в опыте управления.

      Организации по микрофинансированию должны стремиться к увеличению числа клиентов и повышению собственной рентабельности. Микрокредиты должны предоставляться на условиях, соответствующих рыночным. Коммерческие программы микрокредитования лучше удовлетворяют потребности клиентов. Такие кредиторы внушают больше доверия как надежные деловые партнеры, а их рассуждения о бизнес-планировании и управлении финансами более убедительны, так как они сами занимаются бизнесом. ⁹

      В зависимости от целей и имеющихся  финансовых ресурсов используется либо индивидуальное, либо групповое кредитование. В России больше распространено индивидуальное микрокредитование. Оно требует небольших стартовых средств (некоторые Фонды, например, начали свою деятельность с 300-400 тысяч рублей) и оказываются рентабельными уже при нескольких десятков клиентов. Групповое кредитование в России представлено главным образом кредитованием групп солидарной ответственности (например, ФИНКА Интернэшнл). Этот вид кредитования успешно развивается за рубежом, но в России пока ни одна из программ не вышла на уровень самоокупаемости. Эти программы требуют достаточно больших первоначальных вложений (до 1 млн. долларов США) и становятся рентабельными только при большом количестве клиентов – несколько тысяч заемщиков. Главное преимущество этих программ – отсутствие требований к наличию залога у заемщиков.

Глава 2. Проблемы и пути совершенствования системы микрокредитования в РФ

      Как показывает опыт стран с развитой рыночной экономикой, а также некоторых  восточноевропейских стран с  переходной экономикой, развитие малого предпринимательства способствует решению ряда важных для поступательного социально-экономического развития страны задач, таких, как демонополизация, формирование рыночной структуры экономики и конкурентной среды; насыщение рынка товарами и услугами; занятость и самозанятость; экономический рост и увеличение налоговых поступлений; формирование среднего класса и т.д.

      Малое предпринимательство объективно существует и развивается как относительно самостоятельный сектор современной  рыночной экономики, поскольку ее структура предполагает сосуществование и взаимодействие предприятий различных типов и размеров, в том числе мелких. В то время как крупный бизнес обеспечивает базовые потребности национального хозяйства, используя эффект экономии на масштабах производства, малые предприятия занимают свою нишу на рынке, удовлетворяя локальный спрос или специфические потребности в специализированной продукции и услугах, в том числе в инновационной сфере. Одним из основных факторов, ограничивающих возможности малых предприятий, являются трудности бесперебойного финансирования. Получить банковский кредит очень сложно: банки предъявляют более жесткие требования к малым предприятиям по предоставлению  гарантий возврата кредита ввиду повышенных рисков и отсутствия у малых предприятий достаточно длительной кредитной истории. С другой стороны, присущая малому бизнесу специфическая структура активов, в которой минимален вклад недвижимости, также усложняет процесс поиска денежных средств. Кроме того, банковский сектор в большей мере ориентирован на обслуживание крупных предприятий.