История развития финансовой системы РФ

Среди мер по совершенствованию  системы финансирования работ по науке и технике и стимулированию научно-технического прогресса важнейшими стали создание в министерствах и ведомствах единого фонда развития науки и техники; расширение кредитования затрат на подготовку и освоение производства новых видов продукции и новых технологических процессов; перевод научных и проектно-конструкторских организаций на новую прогрессивную форму расчетов по законченным и принятым заказчиком работам; создание в научных организациях фондов экономического стимулирования; изменение механизма распределения дополнительной прибыли, получаемой за счет надбавок к оптовым ценам на новую высокоэффективную продукцию, расширение практики взимания фиксированных платежей.

Денежно-кредитная система  Российской Федерации раньше других звеньев финансовой системы подверглась  радикальной перестройке. Фундаментом новой денежно-кредитной системы стали преобразования в банковской сфере. В дореформенный период фактически существовала однобанковская система, в которой Госбанк СССР распределял в соответствии с планом через свои филиалы все финансовые ресурсы в стране. Кроме того, лишь один банк мобилизовывал сбережения населения – Сбербанк, являвшийся, по сути, отделением Госбанка.

Девяностые годы в  России характеризуются также быстрым  ростом небанковских финансовых посредников: пенсионных фондов, кредитных союзов, ссудосберегательных ассоциаций и т.п. Особое место среди небанковских финансовых структур занимают инвестиционные фонды. В России они появились, прежде всего, в виде ЧИФов (чековых инвестиционных фондов). Это было вызвано принятием законодательных актов о ваучерной приватизации. Множественные ограничения в деятельности фондов и экономическая ситуация в стране не позволили этим фондам проявить себя в полной мере в качестве надежного инвестора.

            Коренная перестройка государственной  бюджетной системы началась в 1991 году. До этого момента государственный бюджет РСФСР, как и других союзных республик, включался в государственный бюджет СССР, в котором отражались все бюджеты на территории страны, включая сельские и поселковые.

Получило новое направление система государственного кредита. Он стал важным и открытым источником покрытия бюджетного дефицита. Государство стало использовать его рыночные формы – различные формы краткосрочных и среднесрочных государственных займов при отказе от прямого кредитования расходов со стороны Центрального Банка.

В 1990-ые годы в России возрождается национальный страховой  рынок. В условиях административно-командной  системы действовала государственная  монополия на страховое дело. Госстрах СССР, через свои филиалы, осуществлял страхование на всей территории страны.

1.3.Финансы в реформируемой экономике России (1992-1999 гг.)

Переход к рыночной экономике  вызвал необходимость поэтапной  трансформации финансового законодательства. Его основу составляет процесс приватизации, который коренным образом изменяет финансовые отношения. Однако приватизация является лишь предпосылкой для дальнейшего развития финансов микроуровня. Поэтому важное значение имеет государственная концепция реформирования финансов на базе многообразия форм собственности и реализации бюджетного федерализма. Процесс реформирования с позиций государственного регулирования касается практически всех сторон государственных и муниципальных финансов и финансов предприятий.

Серьезные перемены в  сфере финансов произошли в связи с либерализацией цен, начавшейся в 1992 г. Либерализация цен означала свободу ценообразования по большинству товаров, работ, услуг с сохранением отдельных элементов государственного регулирования. Рост цен привел к резкому увеличению стоимостного объема товаров, продукции, работ и услуг. Это потребовало соответствующего возрастания массы платежных средств. Механизм сдерживания роста цен отсутствовал, а платежные средства жестко регулировались государством. Сдерживание эмиссии денежных средств повлекло за собой кризис платежеспособности предприятий. Взаимные неплатежи достигли масштабов, которые превосходили кредитные вложения. Например, в 1992 г. кредитные вложения возросли в 6 раз, а оптовые цены - в 34 раза. Неадекватный рост кредита повысил на него спрос, вызвал развитие спекулятивных операций. Следствием этого стал непрерывный рост процентных ставок. Центральный банк РФ увеличил ставку рефинансирования за первое полугодие 1992 г. в 10 раз. В свою очередь коммерческие банки повысили цену за кредит и ограничили срок его предоставления. В практику вошло установление месячных процентных ставок и возможность их помесячного изменения⁴.

Коммерческие банки  переключились на кредитование посреднических операций, для которых высокие  процентные ставки перекрывались еще более высокими темпами инфляции и роста цен. Повышение процентных ставок стимулировало рост цен, ориентацию на краткосрочные вложения и привело к падению инвестиционной активности.

Значительный урон экономике  был нанесен курсом рубля по отношению к паритету его покупательной способности. Это породило еще одну волну спекуляций на денежном рынке. Серьезной проблемой стала и неконтролируемая эмиссия денежных средств банками стран бывшего СССР при переходе на национальные валюты.

Предприятия, испытывающие дефицит оборотных средств, сворачивали производство. Нарушались хозяйственные связи и за счет этого усиливался общий дисбаланс в экономике. Кризис платежеспособности предприятий привел к росту задолженности по оплате труда и падению уровня жизни населения.

В 1992 г. Центральный банк РФ (ЦБ) выделял коммерческим банкам кредитные ресурсы для предоставления по заявкам государственных предприятий  и организаций специального кредита  на пополнение оборотных средств. Правительству  РФ была открыта Центральным банком РФ специальная кредитная линия для нормализации платежей в народном хозяйстве и финансирования бюджетного дефицита. Начался процесс перехода стран бывшего СССР к национальным валютам. Они получили название мягких валют, или ограниченно конвертируемых валют.

В 1993 г. наблюдались активные процессы в структурном реформировании экономики. Происходило расширение негосударственного сектора, на долю которого в конце 1993 г. приходилось 52% ВВП.

В октябре 1993 г. достигла беспрецедентного в мировой практике уровня банковская ставка рефинансирования, дойдя до отметки 210%. Она продержалась до конца апреля 1994 г., после чего появилась тенденция ее снижения.

Нерешенной оставалась проблема неплатежей. Ежемесячный прирост  просроченной кредиторской задолженности сохранялся на уровне 14%, дебиторской - 12% к ВВП. Существенным показателем является возрастание доли конечного национального потребления с 50% в 1992 г. до 60% в 1993 г. и снижение доли валового накопления соответственно с 35 до 27%.

С 1993 г. меняется структура капитальных вложений по источникам финансирования. За 1993 г. возросла задолженность бюджета перед предприятиями.

Погашение государственного долга в 1994 г. осуществлялось за счет выдачи предприятиям долговых обязательств, предоставления временного налогового освобождения и финансирования за счет федерального бюджета. Одновременно с этим авансовое размещение заказов для государственных нужд в 1994 г. привело к образованию новой задолженности государства перед предприятиями и организациями.

Проводимая в 1994 г. финансовая политика была нацелена в основном на преодоление негативных последствий  либерализации экономики.

Финансовая и денежно-кредитная  политика в 1995 г. была направлена на достижение макроэкономической стабилизации.

С точки зрения образования доходов произошло снижение в ВВП доли оплаты труда наемных работников при увеличении доли валовой прибыли. Доля валовой прибыли в ВВП в 1995 г. составила 59,7%, доля оплаты труда - 30%.

Негативное воздействие  на развитие экономики оказало дальнейшее падение эффективности производства. Производительность труда составила 62% к уровню 1991 г. На ее динамику оказывали воздействие снижение эффективности использования оборудования и низкие темпы роста фондовооруженности.

Падение инвестиционной активности во многом являлось следствием сложного финансового положения предприятий, отсутствия необходимых стимулов роста накоплений, проблем государственного финансирования. Объем производственного инвестирования в 1995 г. составил 26-27% к уровню 1991 г.

В 1995 г. имела место  дальнейшая децентрализация источников финансирования капитальных вложений. Удельный вес бюджетных средств, направленных на финансирование капитальных  вложений, сократился с 26% в 1994 г. до 23% в 1995 г. На долю предприятий, организаций негосударственного сектора приходилось 67% от общего объема капитальных вложений⁵.

Проведена переоценка основных фондов. Стоимость основных фондов по результатам переоценки возросла в 2,7 раза.

Основное место в  общем обороте всех фондовых ценностей занимали операции с ценными бумагами, а в структуре операций с ценными бумагами преобладали операции с облигациями органов государственной власти и управления. На их долю приходилось 99,1% оборота.

В 1995 г. приватизировано  более 10 тыс. предприятий, а с начала приватизации - более 122 тыс. По итогам проведенных в конце 1995 г. аукционов на право заключения договоров кредита, залога находящихся в федеральной собственности акций и комиссии были реализованы пакеты акций 18 акционерных обществ, включая «Сургутнефтегаз», «Норильский никель», «ЛУКойл», «Сиданко», «ЮКОС», «Сибнефть».

Упорядочение государственного регулирования деятельности естественных монополий стало важным фактором стабилизации финансов.

В 1995 г. были приняты меры по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп в  целях концентрации собственности  в центральных компаниях.

1996 г. в целом характеризовался  снижением инфляции, стабилизацией  рубля, предотвращением тенденции к снижению реальных денежных доходов населения. Наиболее острыми оставались вопросы исполнения бюджета, неплатежей, своевременности выплаты зарплаты, пенсий и пособий.

Структурные изменения  проходили в условиях низкой инвестиционной активности. Объем инвестиций в основной капитал за 1991 - 1996 гг. сократился на 2/3. На предприятия негосударственного сектора экономики приходилось 76% всех освоенных инвестиций. Удельный вес инвестиций, финансируемых из бюджетных источников, составил 19% в общем объеме инвестиций, в том числе из федерального бюджета - 9,2%. Изменилась отраслевая структура производственных инвестиций. Увеличилась доля средств, направляемых в электроэнергетику, топливную промышленность, транспорт. На реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий использовано 47% объема инвестиций производственного назначения, доля нового строительства составила 36%, расширения действующих производств - 12%. Доля затрат на непроизводственное строительство увеличилась с 31% в 1991 г. до 40% в 1996 г. Резко сокращались расходы на развитие социально-культурной сферы.

Накопленный иностранный  капитал в экономике России составил на 1 января 1997 г. 13,5 млрд. долл. США, из которых 50% составляют прямые инвестиции. За 1996 г. прирост иностранных инвестиций составил 6,5 млрд. долл. США.

Вложения российского  капитала за рубежом составили 141,5 млн. долл. США и 1,9 млрд. руб. 2/3 инвестиций - это торговые кредиты и банковские вклады. Прямые инвестиции составили 33 млн. долл. США.

За 1996 г. совместные и иностранные предприятия экспортировали товаров на сумму 5,7 млрд. долл. США, что составляет 6,6% от общего объема экспорта России. Более 50% экспорта приходилось на Великобританию, Словакию, Германию, Белоруссию, США, Бельгию, Китай, Японию. В общем объеме экспорта преобладают топливно-энергетические ресурсы.

Кредиты, предоставленные  экономике, банкам и населению, по банковской системе в целом увеличились  за 1996 г. на 29,8%. Удельный вес долгосрочных кредитных вложений составил около 9,2%.

Были приняты меры по либерализации кредитной политики. Ставка рефинансирования за год была снижена со 112% до 48%. Динамика курса доллара регулировалась рамками «валютного коридора. Активно функционировал межбанковский валютный рынок

В 1996 г. наблюдалось снижение доходности государственных ценных бумаг и уменьшение стоимости заимствования.

В 1996 г. финансовое положение  основных отраслей экономики ухудшилось. Наблюдалось снижение реальной массы  прибыли.

Наряду с изменением структуры источников пополнения оборотных средств произошло сокращение ликвидных активов за счет роста дебиторской задолженности. Доля денежных средств снизилась с 14% в 1992 г. до 3% на конец 1996 г., дебиторская задолженность возросла с 45 до 52%.

В 1996 г. изменилось соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности по отраслям.

В 1996 г. была продолжена работа по совершенствованию российского  законодательства. Была принята серия  указов Президента РФ, касающихся урегулирования накопленной задолженности предприятий  по платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Это так называемая проблема реструктуризации задолженности. Она решалась на протяжении всего 1996 г. по линии задолженности предприятий перед бюджетом и задолженности федерального бюджета перед бюджетами субъектов РФ.

В целях улучшения финансового состояния и укрепления дисциплины уплаты налогов было установлено, что предприятиям, полностью и своевременно выплачивающим текущие налоговые платежи, кроме взимаемых таможенными органами, и имеющим задолженность по налогам, пеням и штрафам, предоставлялась отсрочка уплаты задолженности.

Было отменено взимание пеней с задолженности предприятий  по налогам перед федеральным  бюджетом.

Организациям, обладающим правом на выпуск облигационных займов и имеющим непогашенную задолженность  по обязательным платежам в федеральный бюджет, предоставлялась возможность осуществить эмиссию облигаций, обеспеченных залогом их имущества или обязательствами третьих лиц. Было дано разрешение Минфину РФ принимать эти облигации в зачет части задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет с их реализацией на фондовом рынке.