Кредитоспроможність підприємства та оцінка кредитного забезпечення

     Чинники ділового ризику пов'язані з окремими стадіями кругообігу фондів. Набір  цих чинників може бути представлений таким чином:

     1. Надійність постачальників.

     2. Диверсифікованість постачальників.

     3. Сезонність поставок. Тривалість  зберігання сировини і матеріалів (чи є товар швидкопсувним).

     4. Наявність складських приміщень  і необхідності в них.

     5.Порядок  придбання сировини і матеріалів (у виробника або через посередника).

     6. Чинники екології.

     7. Мода на сировину і матеріали.

     8. Рівень цін на цінності, що  придбаваються, і їх транспортування  (доступність цін для позичальника, небезпека підвищення цін).

     9. Відповідність транспортування характеру вантажу.

     10.Ризик  введення обмежень на вивіз  і ввезення імпортної сировини  і матеріалів.

     Діловий ризик пов'язаний також з недоліками законодавчої основи для здійснення операції, що кредитується, а також  із специфікою галузі позичальника. Необхідно враховувати вплив на розвиток даної галузі альтернативних галузей, систематичного ризику в порівнянні з економікою в

     цілому  схильність галузі циклічності попиту, постійність результатів в діяльності галузі і т.д.

     Більшість перерахованих чинників може бути формалізоване, тобто для них можуть бути розроблені бальні оцінки.

     Залежно від кількості врахованих чинників і прийнятої шкали розробляється  таблиця визначення класу кредитоспроможності  позичальника на основі ділового ризику: 

     Таблиця 1.4.

Вірогідність  ризику	Бали	Клас кредитоспроможності
1.Неризикова  операція 2.Мінімальний  ризик 3.Середній  ризик 4.Високий  ризик 5.Повний  ризик	більше 100 80-100 50-79 30-49 0-29	I II III IV V

 

     Прогнозні методи оцінки кредитоспроможності.

     Більшість використовуваних методів оцінки кредитоспроможності обернута на аналіз минулого стану позичальника. Проте, при визначенні кредитоспроможності часто говорять не про поточну, а про майбутню платоспроможність підприємства.

     Як  додаткові методи оцінки кредитоспроможності можна використовувати різні методи прогнозування можливого банкрутства підприємств. Для експрес-аналізу потреба в застосуванні різноманітних прийомів і методів прогнозування відпадає, тому зупинимося на 3 основних:

     - розрахунок індексу кредитоспроможності;

     - використовування системи формалізованих  і неформалізованих критеріїв;

     - прогнозування показників платоспроможності.

     Приведена методика має один, але вельми серйозний  недолік : істоті її можна розглядати лише відносно крупних компаній, котируючих свої акції на біржах.

     Будь-яке  прогнозне рішення є суб'єктивним, а розраховані значення критеріїв  носять швидше характер інформації до роздуму. Рішення в однокритерійній  задачі простіше, ніж в багатокритерійній, але і там і тут є свої плюси і мінуси. Використання системи формалізованих і неформалізованих критеріїв дозволяє врахувати не тільки дані бухгалтерського обліку, звітності, але і додаткову інформацію.

     Інші  методи оцінки кредитоспроможності. Якщо розглянуті нами методи в тому або іншому ступені застосовуються в українській банківській практиці, то за кордоном оцінка надійності здійснюється, як правило, за допомогою декількох ключових позицій.

     У США застосовується правило п'яти "сі" (ключові слова починаються на "сі"):

     - характер (character) - особа позичальника, його репутація в діловому світі, відповідальність, і готовність виконати узяті зобов'язання;

     - фінансові можливості (сарасity) - здатність  погасити узяту позику за рахунок  поточних грошових надходжень  або від продажу активів;

     - майно (сарital) - величина і структура акціонерного капіталу підприємства;

     - забезпечення (соllаtеrаl ) - види і  вартість активів, пропонованих  як застава при отриманні кредиту;

     - загальні умови (conditions) - стан економічної  кон'юнктури і інші зовнішні  чинники, здатні зробити вплив на положення позичальника(наприклад, зміна податкового законодавства і т.п. ).

     Легко помітити, що і "5 сі" не позбавлені недоліків. Названі показники, за деяким винятком, не можуть бути виражені безпосередньо в цифрових величинах; Значить, і тут виникають проблеми надійності аргументування на користь того або іншого висновку. Багато показників розраховуються виходячи з даних про залишки, а не обороти.

     У Англії ключовим словом, в якому зосереджені вимоги при видачі позик позичальникам, є термін "PARTS", що включає:

     purpose - призначення, мета;

     amount - сума, розмір;

     repayment - оплата, повернення довга і відсотків;

     term - термін;

     security - забезпечення, застава.

     Таким чином, стисло розглянувши деякі  з існуючих методів оцінки кредитоспроможності відзначимо, що причиною недоліків будь-якого з них є їх вузька цілеспрямованість. Якщо неможливо врахувати всі чинники, що впливають на оцінку кредитоспроможності, то,как правило, їх групують і розглядають при аналізі окремо, або вдаються до середніх значень і т п.

     Тому, в сучасних умовах будь-яка методика повинна бути орієнтована на синтез основних і додаткових методів, або  застосовувати пов'язану систему, побудовану на декількох методах.

 

      РОЗДІЛ  2. Аналіз кредитоспроможності та фінансового стану підприємства

     2.1 Аналіз структури балансу підприємства

 

     Дані, які приводяться в пасиві дозволяють визначити, які зміни пройшли  в структурі власного і позиченого капіталу скільки позичено в оборот підприємства довгострокових і короткострокових позичених коштів; пасив показує, звідки взялись кошти, кому зобов’язане за них підприємство.

     Фінансовий  стан підприємства багато в чому залежить від того, які кошти воно має  в своєму розпорядженні і звідки вони вкладені. По мірі власності використаний капітал підрозділяється на власний і позичений. По строку використання розрізняють капітал довгостроковий, короткостроковий і постійний.

     В залежності від того на скільки оптимально відношення власного і позиченого капіталу, багато в чому залежить фінансовий стан підприємства.

     В зв’язку з показниками, які характеризують ринкову стійкість підприємства є:

• Коефіцієнт фінансової автономності, або питома вага власного капіталу;
• Коефіцієнт фінансової залежності;
• Коефіцієнт фінансового ризику (відношення позиченого капіталу до власного).

     Чим вищій рівень першого показника  і нижче другого і третього, тим стійкіший фінансовий стан підприємства. 

 

      Таблиця 2.1 Структура пасивів підприємства

Показники	Рівень  показника
	На  початок року	На кінець року	Відхилення +/-
Питома  вага власного капіталу в загальній валюті балансу (коефіцієнт фінансової автономності підприємства)	94,7	94,2	-0,5
Питома  вага запозиченого капіталу ( коефіцієнт фінансової залежності) Довгострокового Короткострокового	5,3  0,04 5,26	5,8  - 5,8	+0,4  -0,04 +0,54
Коефіцієнт фінансового ризику	0,05	0,06	+0,01

 

     З таблиці 2.1 видно, що власний капітал має тенденцію до зниження. За звітний рік вона зменшилась на 0,5% , так як темпи росту позиченого капіталу вищі темпів росту власного капіталу. Збільшився також коефіцієнт фінансового ризику на 1%. Це свідчить про те, що фінансова залежність підприємства до зовнішніх інвесторів відносно підвищилась і значить знизилась його ринкова врівноваженість.

     При внутрішньому аналізі фінансового  стану необхідно вивчити динаміку і структуру власного і позиченого капіталу , визначити причини зміни окремих його складових і дати оцінку змінам за звітній період. 

 

      Таблиця 2.2 Динаміка структури власного капіталу підприємства “Мінол”

Джерело капіталу	Сума, тис.грн.		Структура капіталу, %
	На  початок року	На кінець року	На початок  року	На кінець року	Відхилення
Статутний фонд	977	977	0,4	0,4	-
Додатковий  капітал	239390	239731	99,38	99,12	-0,26
Резервний фонд	182	182	0,08	0,08	-
Спеціальні  фонди і цільове фінансування	160	323	0,07	0,1	+0,03
Реструктизований борг	282	2413	0,11	1,0	+0,89
Збитки: Минулих років Звітного  року	-100 -	-100 -1645	-0,04 -	-0,04 -0,66	- -0,66
Всього	240891	241881	100,0	100,1	-

 

     Таблиця 2.3 Динаміка структури позикового капіталу підприємства “Мінол”

Джерело капіталу	Сума, тис.грн..		Структура капіталу, %
	На  початок року	На кінець року	На початок  року	На кінець року	відхилення
Довгострокові кредити в банку	103	-	0,77	-	-0,71
Короткострокові кредити в банку	898	1403	6,7	9,43	+2,73
Позикові  кошти	1480	80	11,05	0,54	-10,51
Кредити та позики, що не погашені в строк	325	6	2,42	0,04	-2,38
Розрахунки  з кредиторами: За товари, роботи і послуги не сплачені в  строк По виданих  векселях ; З бюджету; По за бюджетних платежах; По страхуванню; По оплаті праці; З дочірніми  підприємствами; З іншими кредиторами	2962 2 1227 695 824 1165 19 3687	5884 2 3981 163 1561 1992 - 594	22,11 0,01 9,16 5,2 6,16 8,7 0,18 27,45	39,36 0,01 26,77 1,1 10,5 8,02 - 4,0	+17,45 - +17,61 -,41 +4,34 -0,68 -0,14 -23,45
Позики  для працівників	18	5	0,13	0,03	-0,1
Всього	13396	14871	100,0	100,0	-