Кредитоспроможність підприємства та оцінка кредитного забезпечення

 

      З даних таблиці 2.2 можна зробити висновок, що суттєвих змін в структурі власного капіталу не спостерігається. Єдиним недоліком є те, що в звітному році підприємство “Мінол” зазнало збитків на суму 1645 тис.грн.

     З даних таблиці 2.3 видно, що підприємство в звітному році ліквідувало заборгованість по довгостроковим кредитам (103 тис.грн.), що становить 0,77% всього позиченого капіталу. В свою чергу збільшилась заборгованість по короткостроковим кредитам банку (505 тис.грн.). Залучення позикових коштів в оборот підприємства являється нормальним явищем. Це сприяє тимчасовому покрашенню фінансового стану при умові, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що приводить до виплати штрафів, санкції і погіршення фінансового стану підприємства. На підприємстві зменшилась питома вага позичених коштів (10,51% до всього обсягу позикового капіталу), що є позитивним явищем для підприємства і зменшує залежність перед кредитодавцями. Негативними моментами в діяльності підприємства є те, що в значній мірі збільшилась заборгованість і за товари, роботи і послуги, які не сплачені в строк, розрахунки з бюджетом.

     Все що має вартість, належить підприємству і відображається в активі балансу називається його активами. Актив балансу містить дані про розміщення капіталу, який є у розпорядженні підприємства, про його вклади у конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про іншу вільну грошову готівку.

     Головною  ознакою групування статей балансу  рахується степінь його ліквідності. По цій оцінці всі активи балансу  розділяються на дострокові або основний капітал і поточні (оборотні) активи.

     Розміщення  коштів підприємства має велику роль в фінансовій діяльності і підвищення його ефективності, тому в процесі  аналізу активів підприємства в  першу чергу належить вивчити  зміни в їх складі і структурі  і дати їм оцінку.

 

      Таблиця 2.4 Структура активів приватного підприємства “Мінол”

Засоби  підприємства	На початок  року		На кінець року		Приріст
	тис.грн.	частка %	тис.грн.	частка %	тис.грн.	частка %
Довгострокові активи (основні засоби)	234880	92,37	231653	90,22	-3,227	-2,15
Оборотні активи, в т.ч.: сфері виробництва сфері обсягу	19407 15575 3832	7,63 6,12 1,31	25099 21176 3923	9,78 8,25 1,53	+5692 +5601 +91	+2,15 +2,13 +0,02
Всього	254287	100,0	256752	100,0	-2465	-

 

     З таблиці видно, що за звітний рік  структура активів підприємства “Мінол” істотно зменшилася: зменшилась доля основного капіталу, а оборотного відповідно збільшилась на 2,15%, в тому числі в сфері виробництва – на 2,13% і в сфері обсягу – 0,02%. В зв’язку з цим змінилась органічна будова капіталу: на початок року відношення основного капіталу до оборотного склало 1210%, а на кінець року – 922%, що буде прискорювати його оборотність. 

     Таблиця 2.5 Аналіз структури оборотних засобів підприємства “Мінол”

Види  засобів	Наявність засобів			Структура засобів, %
	на  початок року	на кінець року	відхилення	на початок  року	на кінець року	відхилення
Виробничі запаси	4617	5795	+1178	23,8	23,08	-0,72
Незавершене виробництво	3189	2260	-929	16,43	9,0	-7,43
Витрати майбутніх періодів	5	10	+5	0,02	0,04	+0,02
Готова  продукція	7752	13110	+5358	39,95	52,23	+12,28
Товари, купівельна вартість	12	1	-11	0,06	0,01	-0,05
Товари  відвантажені (не сплачені в строк)	3104	1624	-1480	16,0	9,47	-9,53
Розрахунки  з дебіторами	558	2180	+1622	2,88	8,69	+5,81
Грошові кошти	17	57	+40	0,08	0,23	+0,15
Використання позикових коштів	103	-	-103	0,54	-	-0,54
Інші  оборотні активи	50	62	+12	0,24	0,25	+0,01
Всього	19407	25099	+5692	100,0	100,0	-

 

 

      Аналізуючи дані таблиці 2.5 можна сказати, що найбільш питому вагу в поточних активах займає готова продукція. На початок року на її долю припадало 39,95% поточних активів, або 7752 тис.грн. до кінця року абсолютна її сума збільшилась на 5358 тис.грн., також збільшилась її питома вага (на 12,28), що свідчить про затовареність ринку збуту, високу собівартість виготовленої продукції, це призводить до замороження оборотних засобів, відсутність грошових коштів, що є негативним для ефективної діяльності підприємства.

     Позитивним  моментом в діяльності підприємства є збільшення маси грошових коштів на 40 тис.грн., що збільшує коефіцієнт абсолютної ліквідності підприємства; також збільшилась дебіторська заборгованість, яка в кінцевому випадку може перетворитися в готівку підприємства.

     2.2 Аналіз кредитоспроможності підприємства

 

     Як  відомо, між статтями активу і пасиву балансу існує тісна взаємозалежність. Кожна стаття балансу має свої джерела фінансування. Джерелом фінансування довгострокових активів, як правило, є власний капітал і довгострокові позичені кошти. Не виключається випадок формування довгострокових активів і за їх рахунок короткострокових кредитів банку.

     Поточні активи формуються як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових позичених коштів.

     В залежності від джерел формування загальну суму поточних активів (оборотного капіталу) прийнято ділити на дві частини:

1. Змінну частину, яка складена за рахунок короткострокових зобов’язань підприємства.
2. Постійний мінімум поточних активів, який формується за рахунок власного і довгострокового позиченого капіталу.

     Як  відомо, власний капітал в балансі  відображається загальною сумою. Щоб визначити, скільки його використовується в обороті, необхідно від загальної суми по першому і другому розділах пасиву балансу відраховувати суму довгострокових активів. 

     Таблиця 2.6

	На початок  року	На кінець року
Загальна  сума постійного капіталу	240994	241881
Загальна  сума поза оборотних активів	234880	231653
Сума  власних оборотних засобів	6114	10228

 

     Суму  власного оборотного капіталу можна  розрахувати і таким чином: від  загальної суми поточних активів  відрахувати суму короткострокових фінансових зобов’язань. Різниця може показати, яка сума поточних активів сформована за рахунок власного капіталу чи що залишається в обороті підприємства, якщо погасити всю короткострокову заборгованість кредиторам. 

     Таблиця 2.7

	На початок  року	На кінець року
Загальна  сума поточних активів	19407	25099
Загальна  сума короткострокових боргів підприємства	13293	14871
Сума  власного оборотного капіталу	6114	10288
Доля  в сумі поточних активів, %: Власного  капіталу; Позиченого  капіталу	31,5 68,5	40,7 59,3

 

     Аналізуючи  дані таблиці 2.6,2.7 можна сказати, що на кінець року в порівнянні з початком доля власного капіталу зросла на 9,2% (31,5-40,7), або на 4114 тис.грн. ( 6114-10228), що свідчить про зменшення фінансової залежності і нестійкості підприємств. Цей фактор є позитивний для даного підприємства, так як збільшення власного капіталу відбулося за рахунок збільшення суми поточних активів.

     Якщо  підприємство буде і в майбутньому  такими темпами накопичувати власний  капітал, то скоро воно досягне оптимального співвідношення власних і позичених коштів.

     Розраховується  структура розподілення власного капіталу, , а саме для власного оборотного капіталу в загальній його сумі отримало назву “коефіцієнта маневрування капіталу”, який показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами. 

     Таблиця 2.8

	На початок  року	На кінець року
Сума  власного оборотного капіталу	6114	10228
Загальна  сума власного капіталу (1л)	240891	241881
Коефіцієнт  маневрування власного капіталу	0,02	0,04

 

     На  підприємстві “Мінол” по стану  на кінець року частка власного капіталу, яка знаходиться в обороті  зросла на 0,02% (0,02-0,04), але це є незначне зростання для підприємства. Підприємство далі залишається з малою часткою власного оборотного капіталу, що не забезпечує підприємству достатню гнучкість у використанню власного капіталу.

     Важливим  показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і його стійкість  є забезпеченість матеріальними  оборотними засобами власними джерелами фінансування.

     Вона  встановлює порівнянням суми власного оборотного капіталу з загальною  сумою матеріальних оборотних фондів. 

     Таблиця 2.9

	На початку  року	На кінець року
Сума  власного оборотного капіталу	6114	10228
Сума  матеріальних оборотних фондів	15575	21176
Процент забезпеченості	39	48

 

 

      Звідси видно, що процент забезпеченості зріс на 9% (39-48), що є позитивним для  підприємства, так як залежність підприємства від зовнішніх інвесторів знизився.

     Надлишок  чи недостача джерел коштів для формування запасів і затрат (матеріальних оборотних фондів) являється одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства.

     Існує чотири типи фінансової стійкості:

• Абсолютна стійкість фінансового стану (якщо запаси і затрати (З) менші суми власного оборотного капіталу (ВК) і кредитів банку під товарно матеріальні цінності (КР));
• Нормальна стійкість (якщо запаси і витрати дорівнюють сумі власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності);
• Нестійкий, передкризовий фінансовий стан, при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов’язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел засобів (Д);
• Кризовий фінансовий стан (підприємство знаходиться на межі банкрутства), при якому: З>ВК+КР+Д, К0,3=(ВК+КР+Д)/3.