Лизинг как источник кредитования предприятия (организации)

 
 
 

ЛИЗИНГ КАК ИСТОЧНИК КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ) 

       Курсовая работа по дисциплине «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2011

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………….3

1.Общая теория лизинга:

1.1 Лизинг как вид инвестиционной деятельности……………………………………………5

1.2Лизинг: экономическая сущность и функции ……………………………………………...6

1.3. Классификация лизинга в России………………………………………………………...10

2 .Заключение сделок, виды и порядок расчета лизинговых платежей:

2.1. Организация  заключения лизинговой сделки……………………………………………15

2.2. Состав, виды  и порядок расчета лизинговых  платежей…………………………………18

3. Анализ состояния и перспективы развития лизингового рынка России………………....21

Заключение …………………………………………………………………………………......28

Список используемых источников ……………………………………………………………30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

  Усиление глобальной конкуренции в условиях присоединения России к ВТО (Всемирная Торговая Организации) требует резкого увеличения инвестиций на модернизацию и обновление производства на предприятиях.

      До сих пор главным источником этих инвестиций были собственные средства предприятий, однако их явно недостаточно. Банковская система пока не располагает достаточными ресурсами для долгосрочного кредитования предприятий, тем более что многие из них неконкурентоспособны и не могут обеспечить высокой окупаемости инвестиций при приемлемом уровне риска.

     Инвестиции с фондового рынка могут привлечь лишь немногие информационно открытые крупные корпорации. Некоторые экономисты предлагают решить эту проблему за счет государственных кредитов и финансовых гарантий, эмиссионного рефинансирования, переучета долговых обязательств в Центробанке, используя для этого стабилизационный фонд, профицит госбюджета, золотовалютные резервы и природную ренту. Однако, как показывает мировой опыт, это подрывает механизм рыночной конкуренции, снижает эффективность инвестиций и может привести к гиперинфляции.

     Нерегулируемое привлечение иностранных инвестиций может стать угрозой для экономической безопасности. Одним из перспективных направлений инвестиционной политики предприятий, особенно малых и средних, является развитие лизинга.

     В сложившихся условиях особое значение приобретают так называемые капиталосберегающие формы инвестиций, которые не требуют единовременного отвлечения значительных финансовых ресурсов.

     Лизинг является одной из таких форм. Быстрое распространение лизинга связано с высокими темпами научно-технического прогресса. У предприятий появилась возможность пользоваться новейшим оборудованием и обновлять основные фонды в соответствии с их моральным устареванием, осуществляя оплату за поставленное оборудование в рассрочку, с выплатой процентов на оставшуюся к погашению сумму. Прибегая к лизингу, предприятие избегает риска финансовой дестабилизации в связи с нехваткой оборотных денежных средств, что неизбежно при единовременном долгосрочном вложении капитала. Именно этим и объясняется популярность лизинга в развитых странах и рост интереса к лизинговым операциям в России, а также актуальность темы курсовой работы.

     Целью данной работы является изучение вопросов практического использования лизинга и его развития в России. Эту цель конкретизируют следующие задачи исследования:

- определить содержание лизинга как организационно-экономической формы инвестиций;

- выявить основные тенденции развития лизингового рынка;

- изучить основные законодательные барьеры применения лизинга.

     Предмет исследования - инвестиционная политика российских предприятий в условиях усиления конкуренции и структурных реформ.

     Объект исследования - развитие лизинговой политики предприятий.

     Методологическая основа. Непосредственно теории и практике лизинга посвящены работы Д.Р.Вахитова, В.Д.Газмана, В.М.Джухи, И.М.Кордунова, М.И.Лещенко, С.Л.Орлова, Л.Прилуцкого, В.Г.Тимирясова, Е.Н.Чекнаревой, Х.Шпитлера и других авторов.

     Информационно-статистической базой работы послужили обзоры лизингового рынка, выполненные российскими и зарубежными информационно-аналитическими центрами России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Общая теория лизинга: 

     1.1Лизинг как вид инвестиционной деятельности

     Лизинговая  деятельность относится к разряду  реальных инвестиций, то есть вложение капитала в производство какой-либо продукции. При этом лизинговая компания как субъект инвестиционной деятельности (инвестор) осуществляет вложения в другие предприятия в виде предоставления во владение и пользование основных средств, нематериальных активов и прочего лизингового имущества.

     Таким образом, экономический смысл лизинга  как инвестиционной деятельности состоит  в инвестировании капитала в предприятия-лизингополучатели с взиманием за это платы, которая и является доходом лизинговой компании. Трактовка лизинга как особого вида инвестиционной деятельности позволяет легко определить как сумму инвестиций, так и доход лизинговой компании, что в свою очередь позволяет соблюдать установившиеся на территории России правила ведения бухгалтерского учета и четко определить базу налогообложения.

     Сумма инвестиций в предприятия-лизингополучатели  есть ничто иное, как сумма расходов, связанных с приобретением лизингового  имущества, которые понёс лизингодатель как до договора передачи имущества во владение и пользование, так и после.

     Прежде  всего, рассмотрим изменения в трактовке  понятий "доходы и расходы лизингодателя и лизингополучателя".

     Ранее доходом лизингодателя являлась разница между общей суммой лизинговых платежей, получаемых лизингодателем от лизингополучателя, и суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества (Временное положение о лизинге, утвержденное Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633)

     В соответствии с Методическими рекомендациями по расчёту лизинговых платежей выручка от сделки определяется в сумме лизинговых платежей, которые включают в себя амортизационные отчисления, сумму вознаграждения лизингодателю, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, НДС. (Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Министерством экономики РФ от 14.04.1995 г.)

     Из  анализа приведённых определений, а также с учетом положений  налогового законодательства можно сделать следующие выводы:

     - выручка от реализации лизинговых  услуг формируется в сумме  лизинговых платежей;

     - расходы лизингодателя на оказание  дополнительных услуг включаются  в затраты лизингодателя на  осуществление им лизинговой  деятельности.

     Законом "О лизинге"' были внесены существенные изменения в понятие "доход", "расход" и "прибыль" лизингодателя.

     Доходом лизингодателя является его вознаграждение - денежная сумма, предусмотренная договором лизинга сверх возмещения инвестиционных затрат (издержек). Она включает в себя: оплату услуг по осуществлению лизинговой сделки; процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и (или) на выполнение дополнительных услуг, если их предоставление предусмотрено договором лизинга.

     Таким образом, под доходом лизингодателя  понимается не вся сумма лизинговых платежей или разница между суммой лизинговых платежей и стоимостью лизингового  имущества (как определялось ранее), а только его вознаграждение, определённое сверх инвестиционных затрат. В затратах лизингодателя выделяются инвестиционные затраты (издержки) и расходы на осуществление лизингодателем его основной деятельности, а под прибылью понимается "разница между доходами лизингодателя и его расходами на осуществление основной деятельности лизингодателя".

     Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются расходы и затраты (издержки) лизингодателя, связанные с приобретением  и использованием предмета лизинга лизингополучателем.

 

1.2.Лизинг: экономическая сущность и функции

     Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

     Слово "лизинг" происходит от английского  термина "lease", что в переводе означает "аренда".

     Идея  лизинга одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его "Риторики" о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций.

     В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952 году была создана Генри Шонфелдом первая лизинговая компания "United States Leasing Corp.". В дальнейшем произошла настоящая революция в лизинговых отношениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетингового рычага для увеличения объема продаж посредством предложения более привлекательной альтернативы покупке за наличные. Правительство США по достоинству оценило это явление: оно оперативно разработало и реализовало государственную программу стимулирования лизинга. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США. С конца 50-х гг. лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществами лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100% финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга.

     На  сегодняшний день доля лизинга в  общем объеме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%, в Европе - 40%, в Азии - до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.

     Доля  лизинга в общем объеме приобретаемых  основных средств составляет в России 9-15%, хотя производственные фонды изношены на 60-80%

     В условиях России лизинг пока еще находится  на стадии становления, формируются основы развития. Существуют противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды:

     -Лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру - продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;

     - При осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;

     -При лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям. Преимущественное право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю. Лизингодатель должен поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи в финансовую аренду (лизинг).

     -Сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;