Лизинг как источник кредитования предприятия (организации)

     -При расчете лизинговых платежей учитывается покупная цена имущества, срок, на который заключается лизинговый договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизингополучателя, а также действующее законодательство, особенно в отношении налогообложения и сроков амортизации; при расчете арендных платежей размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры;

     -В отличие от арендных отношений, при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;

     -По разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет, как правило, никакой ответственности за вышеуказанные недостатки. Лизингодатель также свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество.

     -В отличие от арендных отношений, при досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя, как правило, последний должен погасить общую сумму, предусмотренную договором;

     - По истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечении срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.

     Упрощенное  понимание лизинга, сведенное лишь к долгосрочной аренде, не исчерпывает всей сущности лизинга. Лизинг имеет более сложную тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной деятельности он несет в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности.

     Основные  принципы кредитования - срочность, возвратность и платность - полностью реализуются в лизинговых сделках. Можно провести некоторую аналогию лизинга с трастовыми операциями, со сделками купли-продажи имущества с рассрочкой и т.д. Вполне обоснованным являлось и определение лизинга как вида инвестиционной деятельности

     В соответствие с Федеральным законом "О финансовой аренде (лизинге)", под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга понимается "договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование".

     Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки:

1. Лизингодатель  заключает договор с поставщиком;

2. Лизингодатель  заключает (в большинстве случаев)  договор с банком на получение  кредита для приобретения имущества;

3. Лизингодатель  заключает договор с лизингополучателем  на передачу данного имущества в лизинг

О тройственной природе лизинга говорится и в публикациях В.А. Горемыкина. В частности, он дает определение лизингу как системе предпринимательской деятельности, включающей в себя как минимум три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций.

     Из  многочисленных функций лизинга  общепризнанными являются четыре:

1. Финансовая  функция выражается в освобождении  лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;

2. Производственная  функция заключается в оперативном  решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего имущества;

3. Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;

4. Функция получения  налоговых льгот. 

На сегодняшний  день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести:

     -взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

     -лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

     -применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3-х) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

1.3.Классификация лизинга в России

     Классификация лизинга была раскрыта в статье 7 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)».

     В зависимости от условий, предусмотренных  участниками лизинговой сделки, выделяют различные виды лизинга. В связи с тем, что деление проводится по различным основаниям (признакам), то в конкретном договоре возможно сочетание различных видов.

     Основными видами лизинга являются оперативный, финансовый, возвратный, раздельный и револьверный лизинг, а критерием для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

     Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на которое имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет право требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга (Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002г. № 10-ФЗ, п.3 ст.7).

     В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо  выше, чем в финансовом лизинге.

Другой особенностью оперативного лизинга является то, что для него характерна двухсторонняя лизинговая сделка, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Как правило, лизинговая компания, приобретая имущество при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя. Поэтому лизинговые компании должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

     Договор оперативного лизинга часто называют договор с частичной выплатой имущества.

     Финансовый  лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга (Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002г. № 10-ФЗ, п.3 ст.7).

     При финансовом лизинге, как правило, обязанность  по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

     Финансовый  лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

     Возвратный  лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель (Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002г. № 10-ФЗ, п.3 ст.7).

     Идея  возвратного лизинга состоит  в том, что предприятие (будущий  лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество, а лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Тем самым у предприятия появляются денежные средства. При этом договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.

     Следует отметить, что по данной схеме в  лизинг можно сдавать и целые  предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.

     Раздельный  лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем.

     Это наиболее сложная разновидность  лизинга, так как связана с  многоканальным финансированием и  используется для реализации дорогостоящих  проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

     Еще одной особенностью этого вида лизинга  является то, что лизингодатель берет  ссуду на определенных условиях. Заемщик-лизингодатель  не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

     Таким образом, основной риск по сделке несут  кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

     Револьверный  лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга. Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника

     На  практике в лизинговых договорах  встречаются элементы разных видов  лизинга. Например:

По  объектам сделок различают:

- лизинг движимого  имущества (машино-технический лизинг). К нему относят дорожный, воздушный  и морской транспорт, вагоны, контейнеры, технику связи и так далее.

Как разновидность  лизинга движимого имущества  можно выделить специальный лизинг, где объект лизинга изготавливается с учетом индивидуальных запросов лизингополучателя и по истечении срока договора обычно может быть использован лишь самим заказчиком.

- лизинг недвижимого  имущества представляет собой  долгосрочную аренду зданий и сооружений (лизинг недвижимости производственного назначения - производственные помещения, склады и так далее; лизинг недвижимости непроизводственного назначения - торговые, конторские помещения). При лизинге недвижимости лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению лизингополучателя и предоставляет ему ее для использования в экономических и производственных целях. Как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта.

В зависимости от срока  выделяют:

- краткосрочный  лизинг (до 1,5 лет);

- среднесрочный  лизинг (от 1,5 до 3 лет);

- долгосрочный  лизинг (более 3 лет).

В зависимости от стоимости  оборудования лизингового  договора различают:

- мелкий (предметом которого выступают бытовая техника, компьютеры, аудио-, видеосистемы безопасности, телефонные станции, запчасти для автомобилей);

- стандартный  (заключается обычно в отношении  автотранспортных средств, мини-пекарен,  заводов по разливу воды, бензоколонок, упаковочного пищевого технологического оборудования и так далее);

- крупный лизинг (заключается для приобретения  самолетов, морских судов, железнодорожных составов, крупных заводов).