Оценка финансового состояния предприятия

Проанализируем полученные данные: данная таблица убедительно показывает, что самым финансово – устойчивым для ООО «КЭСП» был 2009 год. Коэффициент финансовой независимости был = 0,5, а коэффициент финансовой напряженности также был равен 0,5, а коэффициент самофинансирования = 1,01, обеспечивающий предприятию стабильную работу не испытывая потребность в банковских кредитах и указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества  уменьшался с 2007 года по 2009 года, но все  таки находится в допустимых рамках и означает, что у предприятия  нет необходимости привлечения  дополнительных заемных средств для пополнения имущества. Данный показатель означает также, что у ООО «КЭСП» высокий уровень производственного потенциала, высокая обеспеченность средствами производства.

Показатели 2009 года говорят, что предприятие  выходит из кризиса, наращивая производство, ведет гибкую ценовую политику и  стабилизирует свое финансовое положение.

Итоги 2009 года говорят о том, что  положение ООО «КЭСП» в финансовом отношении стабильно устойчивое.

Для определения ликвидности баланса  сопоставим итоги групп по активу и пассиву и сравним полученные результаты с абсолютно ликвидным балансом.

Таблица 4 – Группировка активов и пассивов баланса ООО «КЭСП» по степени ликвидности

Активы	2007 год	2008 год	2009 год	Пассивы	2007 год	2008 год	2009 год
Денежные средства А1	7464	27438	4816	Кредиторская задолженность  П1	143415	222547	254729
Дебиторская задолженность  А2	104158	246323	228587	Краткосрочные  обязательства П2	158474	337698	319228
Запасы А3	152305	162428	196964	Долгосрочные  обязательства П3	58875	29313	21811
Внеоборотные активы А4	203609	224632	223967	Капитал и резервы П4	261554	302361	345173

Итак, из таблицы 5 можно вывести следующие неравенства ликвидности баланса ООО «КЭСП» за 2007–2009 годы:

баланс 2007 года

А 1< П1; А 2< П2; А 3> П3; А4< П4   

баланс 2008 года

А 1< П1; А 2< П2; А 3> П3; А4< П4                      

баланс 2009 года

А 1< П1; А 2< П2; А 3> П3; А4< П4

Сопоставление итогов первой группы отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Как видно, неравенства этой группы в рассматриваемом периоде не выполняются, т.е. у предприятия существенно не хватает активов для покрытия срочных платежей: 7464 < 143415 – в 2007 году, 27438 < 222547 – в 2008 году, 4816 < 254729 – в 2009 году. В 2007 году другие неравенства выполняются, но баланс все-таки отличается от абсолютно ликвидного, при этом предприятие находится в зоне допустимого риска.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву показывает, что предприятие  не имеет тенденцию увеличения текущей  ликвидности в будущем.

Соотношение третьей группы показывает, что медленнореализуемые активы (запасы) намного превышают долгосрочные платежи: 152305 тыс. руб. > 5887 тыс. руб. – в 2007 году, 162428 тыс. руб. > 29313 тыс. руб. – в 2008 году, 196964 тыс. руб. > 21811 тыс. руб. – в 2009 году, что можно охарактеризовать, как положительную тенденцию. Последнее неравенство отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Для того чтобы оценить способности  предприятия к выполнению своих  краткосрочных обязательств, рассчитаем показатели ликвидности. (Приложение Б).

На основе данных рассчитаем показатели ликвидности ООО «КЭСП» по формулам (1), (2), (3):

– Коэффициент абсолютной ликвидности:

2007 год: (7464 + 2609) / 158474 = 0,06

2008 год: (27438 + 2520) / 337698 = 0,08

2009 год: (4816 + 31879) / 319228 = 0,11

– Коэффициент срочной ликвидности:

2007 год: (7464 + 2609 + 104158) / 158474 = 0,73

2008 год: (27438 + 2520 + 246323) / 337698 = 0,82

2009 год: (4816 + 31879 + 228587) / 319228 = 0,83

– Коэффициент общей ликвидности:

2007 год: (7464 + 2609 + 104158 + 152305) / 158474 = 1,68

2008 год: (27438 + 2520 + 246323 + 162428) / 337698 = 1,29

2009 год: (4816 + 31879 + 228587 + 196964) / 319228 = 1,45

Для наглядности полученные данные сведем в таблицу 7, найдем отклонения 2008 года по сравнению с 2007 годом, 2009 года по сравнению с 2008 годом:

Таблица 5 – Показатели ликвидности ООО «КЭСП» за 2007–2009 гг.

Коэффициенты	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения (+; -) 2008–2007 гг.	Отклонения (+; -) 2009–2008 гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,08	0,11	0,025	0,028
Коэффициент срочной ликвидности	0,73	0,82	0,83	0,09	0,01
Коэффициент общей ликвидности	1,68	1,29	1,45	-0,39	0,16

Коэффициент абсолютной ликвидности  – наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена немедленно. На конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,089 при его значении на конец 2007 года – 0,064.

Значение коэффициента срочной  ликвидности с 0,73 на конец 2007 года увеличился до 0,82 на конец 2008 года, и до 0,83 – в 2009 году.

Коэффициент текущей ликвидности  уменьшился в динамике с 1,68 до 1,29 на конец 2008 года и 1,45 на конец 2009 года при норме равной 1–2. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направляет все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно не ликвидирует краткосрочную задолженность на 100%. Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, имеют тенденцию к снижению.

Итак, можно сделать общий вывод, что положение ООО «КЭСП» стало лучше в 2009 году по сравнению с 2007 годом и 2008 годом, абсолютная устойчивость сменилась неустойчивым положением в 2007 году и эта тенденция продолжилась до конца 2008 года.

 

2.3 Оценка деловой активности  и рентабельности предприятия

Для расчета показателей деловой активности, воспользуемся следующими исходными данными (Приложение В).

На основе исходных данных по формулам (18), (19) произведем расчет показателей деловой активности ООО «КЭСП» с 2007 по 2009 гг.:

– Коэффициент оборачиваемости активов:

2007 год: 1032991 / 413298 = 2,49

2008 год: 1537452 / 574137 = 2,67

2009 год: 2115362 / 677793 = 3,12

– Продолжительность одного оборота активов в днях:

2007 год: 360 / 2,49 = 144,5

2008 год: 360 / 2,67 = 134,8

2009 год: 360 / 3,12 = 115,3

– Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

2007 год: 1032991 / 186962 = 5,52

2008 год: 1537452 / 214120 = 7,18

2009 год: 2115362 / 224299 = 9,43

– Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях:

2007 год: 360 / 5,52 = 65,2

2008 год: 360 / 7,18 = 50,1

2009 год: 360 / 9,43 = 38,1

– Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

2007 год: 1032991 / 226336 = 4,56

2008 год: 1537452 / 306017 = 5,02

2009 год: 2115362 / 453493 = 4,66

– Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях:

2007 год: 360 / 4,56 = 78,9

2008 год: 360 / 5,02 = 71,7

2009 год: 360 / 4,66 = 77,2

– Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

2007 год: 1032991 / 79042 = 13,06

2008 год: 1537452 / 175240 = 8,77

2009 год: 2115362 / 237455 = 9

– Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях:

2007 год: 360 / 13,06 = 27,5

2008 год: 360 / 8,77 = 41,04

2009 год: 360 / 8,9 = 40,4

– Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

2007 год: 1032991 / 248725 = 4,15

2008 год: 1537452 / 281957 = 5,45

2009 год: 2115362 / 323767 = 6,5

– Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях:

2007 год: 360 / 4,15 = 86,7

2008 год: 360 / 5,45 = 66,05

2009 год: 360 / 6,53 = 55,1

– Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

2007 год: 1032991 / 127606 = 8,09

2008 год: 1537452 / 182981 = 8,4

2009 год: 2115362 / 238637 = 8,8

– Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях:

2007 год: 360 / 8,09 = 44,4

2008 год: 360 / 8,4 = 42,8

2009 год: 360 / 8,8 = 40,9

Систематизируем полученные данные в  таблицу 9, найдем отклонения в 2008 году по сравнению с 2007 годом, в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Проанализируем изменения коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота в днях.

Таблица 6 – Показатели деловой активности ООО «КЭСП» 2007–2009 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения (+;-) в 2008 г. по сравнению с 2007 г.	Отклонения (+;-) в 2009 г. по сравнению с 2008 г.
Коэффициент оборачиваемости  совокупных активов	2,49	2,67	3,12	0,18	0,45
Продолжительность одного оборота  активов в днях	144,5	134,8	115,3	-9,7	-19,5
Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	5,52	7,18	9,43	1,66	2,25
Продолжительность одного оборота  внеоборотных активов в днях	65,2	50,1	38,1	-15,1	-12
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	4,56	5,02	4,66	0,46	-0,36
Продолжительность одного оборота  оборотных активов в днях	78,9	71,7	77,2	-7,2	5,5
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	13,06	8,77	9	-4,29	0,13
Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности в  днях	27,5	41,04	40,4	13,54	-0,64
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	4,15	5,45	6,5	1,3	1,05
Продолжительность одного оборота  собственного капитала в днях	86,7	66,05	55,1	-20,67	-10,95
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	8,09	8,4	8,8	0,31	0,4
Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности в днях	44,4	42,8	40,9	-1,6	-1,9

Из полученных данных видно, что  оборачиваемость активов незначительно  была меньше в 2007 году по сравнению  с 2008 годом, но к концу 2009 года возросла оборачиваемость активов на 0,45 –  это положительное явление. У  коэффициента оборачиваемости собственного капитала прослеживается увеличение скорости оборота на 1,3 пункта с 2007 по 2008 год, а с 2008 по 2009 год количество оборотов увеличилось на 1,05 пункта.

Из негативных изменений оборачиваемости  можно также выделить уменьшение количества оборотов дебиторской задолженности. Так в 2007 их количество было равно  почти 13,6, к концу 2008 года снизился показатель до 8,77 оборотов. При замедлении оборачиваемости  происходит уменьшение значений показателя, что свидетельствует об ухудшении  расчетов с дебиторами.

Снижение коэффициента дебиторской  задолженности означает, что платежеспособность покупателей снизилась, это негативно  отразилось и на длительности оборота  этого вида задолженности: если в 2007 году продолжительность оборота  составляла 27 дней, то к концу рассматриваемого периода оборот осуществлялся за 40 дней.

Период времени, за который предприятие  покрывало срочную задолженность  составил 44 дня, 42 дня и 40 дней, с 2007–2009 гг., соответственно. Продолжительность оборота внеоборотных средств уменьшилась с 65 до 38 дней. Фактически один оборот собственного капитала был осуществлен за 55 дней (вместо 87 дней – как в 2007 году, и 66 дней – как в 2008 году). Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

Продолжительность оборота активов  уменьшалось до 115 дней (со 144 дней в 2007 году). От скорости оборота авансируемых средств зависит объем выручки  от реализации товаров, а с размерами  выручки от реализации и, следовательно, с оборачиваемостью активов связана  относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

Рассмотрим на основе полученных данных оборачиваемость оборотных средств, так как финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платежеспособность напрямую зависят  от того, насколько быстро авансированные средства превращаются в реальные деньги.

Итак, увеличение длительности оборота  оборотных средств на 7 дней и  соответственное уменьшение количества оборотов за период с 2007 по 2008 год на 0,4, говорит о том, что предприятию  требуется привлечение дополнительного  капитала для продолжения производственно-хозяйственной  деятельности. Как видно, предприятие добилось сокращения продолжительности одного оборота по оборотным средствам. Фактически один оборот был осуществлен за 77,2 дней в 2009 году, что позволило увеличить количество оборотов на 0,36. В результате ускорения оборачиваемости у предприятия имеется возможность добиться одинаковых результатов при меньшем размере оборотных средств. Таким образом, происходит высвобождение оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости.