Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентного анализа

     7. Коэффициент структуры заемного капитала показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

       Норматив 0- 1;

           Ксзк =ДП/ЗК (1.7)

     Ксзк - коэффициент структуры заемного капитала; 

       ДП - долгосрочные пассивы;

     ЗК - заемный капитал; 

     8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

     Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия исчисляют коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. По этим показателям также определяют, удовлетворительной ли является структура бухгалтерского баланса.

     Норматив 0- 0,6; но не должен быть больше 1;

           Кфл=ЗК/СК (1.8)

     Кфл — коэффициент финансового рычага;

     СК - собственный капитал предприятия;

     ЗК - заемный капитал;

     Приведенная  таблица в пприложении 3, дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия

     Таким образом, под финансовым состоянием предприятия понимается

способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением  и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Финансовое  состояние предприятия может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствуют о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Рассмотренные методики позволяют проанализировать финансовое состояние предприятия в текущем периоде, а также сделать прогноз на ближайшую перспективу. 

 

2. Исследование финансовой устойчивости  ООО «Медтехника для дома» 

2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия

     ООО «Медтехника для дома» работает на рынке медицинских услуг с 1965 года. ООО «Медтехника для дома»  - это современная торгово-производственная компания, оказывающая полный комплекс услуг по техническому обеспечению здравоохранения, начиная от  поставки отдельных изделий медицинской техники до полного оснащения лечебных учреждений «под ключ», дальнейшего гарантийного и сервисного обслуживания.

     ООО «Медтехника для дома» представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основе Гражданского кодекса Российской Федерации. Общество является юридическим лицом  и действует на основе Устава и Учредительного договор. Учредители несут ответственность по обязательствам ООО «Медтехника для дома» в размере Уставного капитала. Высшим органом управления ООО «Медтехника для дома» является Совет Учредителей, каждый учредитель имеет один голос независимо от размера вклада в Уставной Фонд.

     К исключительной компетенции Совета Учредителей относятся вопросы  определения основных направлений  социального и производственного (экономического) развития, утверждение  планов  отчетов об их выполнении. После внесения обязательных платежей прибыль подлежит распределению между учредителями.

     Основная  ценность для компании - это люди, проявляющие заботу о своем здоровье и здоровье своих близких. Предлагая  товары и услуги, компания стремимся  улучшить здоровье  и качество жизни жителей Новосибирска и других городов Сибири. Компания молодой коллектив, нацеленный на успех и внедрение  новых современных технологий в продвижение товара. Она профессионально подходим к формированию ассортимента и не работаем с товарами сомнительного качества.

     

     

     

     

     

       

     

     

     

     

Рис. 2.1 Структура предприятия ООО «Медтехника для дома» 

     Таким образом, организационная структура  магазина «Медтехника для дома»  построена по линейно-функциональному признаку. С учетом того, что рассматриваемое нами предприятие является предприятием розничной торговли, распределение обязанностей по функциональному признаку и линейная подчиненность являются оптимальными. Прямое подчинение работников не нарушает нормативов и норм управляемости, так как все работники имеют большую степень самостоятельности в принятии решений.

     Предметом деятельности предприятия ООО «Медтехника  для дома» является реализация товаров  народного потреблении, в частности  медицинской техники. 

     Розничная продажа медицинской техники  в Новосибирске осуществляется через  сеть розничных магазинов «Медтехника  для дома», предлагающих товары для  восстановления здоровья и красоты.

     Всегда  в наличии тонометры, физио приборы,  массажеры,  средства для самоконтроля уровня сахара в крови, стоматологические аппараты и приборы для лечения, аппараты для лечения органов дыхания: ингаляторы, устройства для промывания носа; медицинская одежда: халаты, костюмы хирургические, колпаки медицинские, аппараты, приборы и инструменты для нейрохирургии; электронно-цифровые и инфракрасные термометры; ортопедическая продукция: бандаж на коленный, локтевой, шейный сустав, голеностопы, корсеты, корсетные пояса, послеоперационные бандажи, аромомасла и другие средства лечебной косметики, электроэпиляторы, косметологические комбайны, наборы для восковой депиляции, лампы для солярии, составы для лечебных ванн, лечебные грязи и многое другое  (Приложение 4).

     Таким образом анализ жизненного цикла  товаров ООО «Медтехника для дома»  показывает, что медицинская техника проходит три стадии: стадию подъема, массовой реализации и спада. При этом основное внимание направлено на стимулирование продаж при помощи предоставление полной информации посетителю магазина о новых товарах, их лечебных свойствах, и рекламы. 

     В таблице 2.1. приведены показателей ликвидности за 2010 год для уточнения коэффициентов ликвидности  ООО «Медтехника для дома». 
 

     Показатели  ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Медтехника для дома»  за 2010 г.

       Таблица 2.1

     

№ п/п	Наименование  показателя	Норма	На 01.01.2010, тыс. руб.	На 31.12.2010, тыс.  руб.	Изменение, %
1	Коэффициент текущей  ликвидности (сумма оборотных средств предприятия, приходящаяся на один рубль краткосрочных обязательств).	Необходимо >1 Оптимально >=2	1,40	1,09	(22.14%)
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных средств в оборотных средствах предприятия).	>= 0,1	0,13	0,11	184,62%
3	Коэффициент финансовой независимости                                          (доля собственных средств в балансе)	> 0,5	0,69	0,67	2,90%
4	Коэффициент капитализации (отношение заёмных средств к собственным средствам)	<1	0,45	0,49	8,89%
6	Коэффициент финансирования (отношение собственных средств к заёмным средствам)	>1	2,23	2,06	7,62%
7	Коэффициент финансовой устойчивости (отношение собственных  средств и долгосрочных обязательств  к общей сумме источников финансирования)	0,8	0,75	0,73	2,67%

 

     Из  таблицы видно, что практически  все показатели (за исключением показателей  обеспеченности собственными оборотными средствами и  финансовой устойчивости) достигают нормативных  значений. Основное влияние на снижение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказало увеличение инвестиций в дочерние общества и другие организации.

     В целом, показатели, приведенные в  таблице, говорят об устойчивом финансовом положении предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Медтехника для дома» за период 2010-2011 гг.

      Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет  собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

      Анализ  финансовой устойчивости ООО «Медтехника  для дома» на основании данных за 2010 - 2011гг. проводится на основе «Бухгалтерского баланса» формы №1 (Приложения 5), «Отчета о прибылях и убытках» формы № 2  (Приложения  6)

      Таким образом, можно представить динамику основных показателей актива и пассива ООО «Медтехника для дома» графически (рис. 2.2 и 2.3). 
 
 

Рис. 2.2. Динамика изменений показателей актива баланса за 2010-2011 гг. 
 

Рис.2.3. Динамика изменений показателей пассива баланса за 2010-2011гг.

     Из  данных диаграмм следует, что за рассматриваемый  период:

    -  валюта баланса с начала 2010 года уменьшилась на 2786 тыс. рублей, но в 2011 году увеличилась на 17919 тыс. рублей.

    - стоимость внеоборотных активов  увеличилась на 5792 тыс. рублей, в 2010 г., а в 2011 г. на 1881 тыс. рублей.

    - дебиторская задолженность в 2010 уменьшилась на 1866  тыс. рублей, а в 2011 году возросла на 13781 тыс. рублей. 

кредиторская  задолженность в 2010 году составляла 40644 тыс. рублей, в 2011 году  возросла на 15320 тыс. рублей.

       - объем собственного капитала в 2010 году уменьшился из-за непокрытого убытка на 2858 тыс. рублей, а в 2011 году увеличился за счет нераспределенной прибыли на 4952 тыс. рублей.

     Проведем  коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия за 2010-2011 гг.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости);

    К_кск  на начало периода 2010г.= 25467/103517=0,25

    К_кск    на конец периода 2011г. =24511/137951=0,18

     Коэффициент значительно превышает нормативный  уровень (>0,5): предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних источников.

2) Коэффициент финансовой зависимости;

    К_фз на конец периода 2010г. =103517/25467=4,06

    К_фз на конец периода 2011г. = 137951/24511=5,6

3) Коэффициент маневренности собственного капитала;

    К_мск на конец периода 2010г.=14424/24490=0,59

    К_мск на конец периода 2011г.= 27903/21217=1,32

     Все полученные значения выше нормативного (0,5), следовательно у предприятия достаточно собственных мобильных средств, чтобы осуществлять свою деятельность. Но необходимо отметить, что показатели снижаются, поэтому в перспективе возможна ситуация, когда руководству для обеспечения текущей деятельности придется задействовать заемные средства.

4) Коэффициент концентрации заемного капитала;

    К_кзк на конец периода 2010г.=79027/103517=0,76

    К_кзк на конец периода 2011г.=116734/137951=0,85

5) Коэффициент структуры долгосрочных вложений;

    К_сдв на конец периода 2010г. =977/14424=0,06

    К_сдв на конец периода 2011г. =3294/27903=0,11

     Вложения  в постоянные активы возрастает за счет собственных средств и долгосрочных займов, у предприятия достаточно финансовых возможностей для развития производства.

6) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

    К_дп на конец периода 2010г.=977/25467=3,93

    К_дп на конец периода 2011г.=3294/24511=0,13

7) Коэффициент структуры заемного капитала;

    К_сзк на конец периода 2010г.=977/79027=0,01

    К_сзк на конец периода 2011г.=3294/116734=0,02

8) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

    К_з/с на конец периода 2010г.=79027/25467=3,10

    К_з/с на конец периода 2011г.=116734/24511=4,76