Основы и содержание финансов хозяйствующих субъектов

Созданию предприятия  любой организационно-правовой формы  и формы собственности предшествует формирование уставного фонда.

Основным источником собственных финансовых ресурсов на действующих предприятий являются поступления средств от реализации продукции (предоставления услуг), разные части которой в процессе распределения выручки приобретают формы возмещения затрат и прибыли. Финансовые ресурсы увеличиваются преимущественно за счет прибыли от основной деятельности по производству и реализации определенной продукции (товаров, работ, услуг), что является основной целью создания предприятия.

По  направлениям поступлений финансовые ресурсы разделяют на внешние и внутренние.

Внешние финансовые ресурсы - это дополнительные собственные и заемные средства, полученные через финансовый рынок (размещение собственных акций и облигаций), от кредитно-банковской системы (получение кредитов) и других кредиторов (получение авансов заказчиков, товарных кредитов от поставщиков). За счет внешних поступлений может увеличиваться как собственный капитал предприятия (продажа собственных акций, дополнительные взносы в уставный фонд в виде финансовой помощи, добровольных пожертвований, страховки, возмещенной по застрахованным рискам, которые состоялись, бюджетные дотации), так и заемный (продажа облигаций собственной эмиссии, банковские кредиты, средства других кредиторов).

Внутренние  финансовые ресурсы - это нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления и кредиторская задолженность, которая постоянно находится на балансе предприятия (стойкие пассивы). В процессе деятельности предприятие должно выбрать оптимальные варианты увеличения капитала - за счет внешних или внутренних финансовых ресурсов. При управлении финансами необходимо, например, выяснить:

– какую часть прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия после уплаты налогов, направить на развитие производства, техническое переоснащение, а которую - в фонд потребления;

– как использовать средства - на строительство нового цеха или приобретение акций другого предприятия;

– куда вложить средства - приобрести свыше минимальных нужд производства запасы дефицитных материалов или покупать их по мере надобности;

– увеличить уставной фонд за счет дополнительной эмиссии акций или обратиться за кредитом в коммерческий банк.

Определенные выводы относительно эффективности использования  финансовых ресурсов предприятия (и, итак, относительно эффективности его финансовой деятельности) можно делать путем сравнения достигнутого результата его хозяйственной деятельности – прибыли – с объемом финансовых ресурсов, которые были в распоряжении предприятия в соответствующий период.

Собственные финансовые ресурсы и их использование для  финансирования создания активов. Уставный фонд любого предприятия является важным источником формирования его активов. Он делится на два фонда средств, без которых предприятие не может нормально функционировать.

Во-первых, это фонд собственных  основных средств и нематериальных активов, во-вторых - фонд собственных  оборотных средств и средств  обращения. Материально-технической  основой производства на любом предприятии являются основные производственное фонды. В условиях рыночной экономики их первоочередное формирование, функционирование и расширенное воспроизведение осуществляются при непосредственном участии финансов. С их помощью создаются и используются денежные фонды целевого назначения, которые опосредствуют приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

Вместе  со средствами, которые поступили в распоряжение предприятия из резервных источников (от акционеров, пайщиков и других основателей), уставный фонд формируется из стоимости имущества (здания, машины, оборудование, транспортные средства, сырье, материалы, другие товарно-материальные ценности), ценных бумаг, а также нематериальных активов. К нематериальным активам принадлежит стоимость права пользоваться:

– результатами интеллектуальной деятельности в виде изобретений, открытий, промышленных образцов, технологий, гудвиллов, ноу-хау, рационализаторских предложений, отчетов о научно-исследовательской деятельности и других объектов интеллектуальной собственности;

– землей, водой или другими природными ресурсами;

– зданиями, оборудованием.

Порядок формирования, использования и увеличения средств уставного фонда как источника выполнения финансовых обязательств юридических лиц перед кредиторами зависит от формы собственности предприятия и его организационно-правовой формы.

Уставный фонд государственного предприятия - это сумма средств  и стоимость имущества, безвозмездно предоставленных государством в  постоянное распоряжение предприятия на праве хозяйственного ведения или оперативного управления (для казенных предприятий). Действующим законодательством Украины установлено, что, осуществляя право хозяйственного ведения, предприятие владеет, пользуется и распоряжается этими ресурсами, совершает относительно них любые действия, которые не противоречат закону и цели его деятельности.

Источниками финансовых ресурсов предприятия являются собственные средства и привлеченные. Отображаются источники финансирования в пассиве баланса. С целью проведения анализа заполняется таблица 4, используя данные которой, проводится анализ источников.

 

Таблица 4.  Состав и структура источников финансирования деятельности предприятия

Источники финансирования	На начало отчетного  периода			На конец отчетного  периода		Изменения «+» «-»
Актив	тис. грн.		%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2		3	4.	5	6	7
Собственные средства, всего:	12869	80,25		11230	71,55	-1639	-8,70
Уставной капитал	12074	75,29		12074	76,92	-	1,63
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	795	4,96		1023	6,52	228	1,56
Изъятый капитал				(1867)	(11,89)	-1867	-11,89
Привлеченные  средства, всего:	3167	19,75		4466	28,45	1299	8,7
Целевое финансирование	29	0,18		47	0,30	18	0,12
Долгосрочные  кредиты банков	1200	7,48		1400	8,92	200	1,44
Отсроченные налоговые  обязательства				1000	6,37	1000	-6,37
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	407	2,54		350	2,23	-57	-0,31
Выданные векселя	245	1,53		197	1,25	-48	-0,28
Текущие обязательства  по расчетам
По текучим  авансам	445	2,78		574	3,66	129	0,88
С бюджетом	540	3,37		350	2,23	-190	-1,14
По внебюджетным платежам	230	1,43		405	2,58	175	1,15
По страхованию	25	0,16		30	0,19	5	0,03
По оплате труда	12	0,07		37	0,24	25	0,17
Другие текущие  обязательства	34	0,21		76	0,48	42	0,27
Баланс	16036	100		15696	100	-540	0

 

 

Вывод

Анализируя состав и  структуру источников финансирования деятельности предприятия можно увидеть, что собственные средства снизились за счет изъятия капитала, можно сказать, что в секторе собственного капитала наибольшую часть составляет уставной капитал – 75,29%, а прибыль очень незначительна – 4,96%. Но на конец года оба увеличили свой объем на небольшой процент. В секторе привлеченных средств наибольший процент составляют долгосрочные обязательства – 7,48%, которые на конец года увеличились. Также к концу года появились отсроченные налоговые обязательства – 6,37%. Текущие обязательства предприятия незначительны, на протяжении года примерно на одном уровне, это значит, что предприятие исправно платит налоги и другие обязательства.

Вообще анализируя эти  показатели можно подчеркнуть увеличение привлеченных средств на конец года почти на 1300 тыс. грн.

 

 

 

 

2.5. Анализ ликвидности  баланса

 

Ликвидность предприятия - это его способность быстро продать  активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.

Ликвидность предприятия  характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.

Анализируя ликвидность, целесообразно оценить не только текущие суммы ликвидных активов, а и будущие изменения ликвидности.

О неудовлетворительном состоянии ликвидности предприятия  будет свидетельствовать тот  факт, что потребность предприятия  в средствах превышает их реальные поступления.

Чтобы определить,  достаточно ли у предприятия денег для  погашения его обязательств, необходимо, прежде всего, проанализировать процесс поступления средств от хозяйственной деятельности и формирование остатка средства после погашения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также выплаты дивидендов.

Ликвидность активов - это их способность превращаться в денежную форму.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгрупированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности  нуждается  также в тщательном анализе структуры кредиторской задолженности предприятия. Необходимо определить, является ли она стабильной (например, долг поставщику, с которым существуют долгосрочные связи), или является просроченной, т.е. такой, срок погашения которой истек.

Анализ ликвидности  осуществляется на основании сравнения  объема текущих обязательств с наличием ликвидных средств. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации из соответствующей финансовой отчетности.

Потребность в определении  ликвидности баланса и платежеспособности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений в оценке кредитоспособности предприятий. Ликвидность баланса - одно из условий стабильности финансового состояния предприятия. Она показывает возможность предприятия мобилизовать активы для уплаты в соответствующий срок обязательств предприятия.

Для оценки ликвидности  баланса предприятия рассчитывают такие показатели;

1) Собственный оборотный капитал предприятия

                                             ОСК = ОА– ТО 

На начало отчетного  периода    ОСК = 2710 – 1938 = 772

На конец отчетного  периода      ОСК = 2720 – 2019 = 701

 

2) Коэффициент  абсолютной ликвидности, который указывает на срочную возможность предприятия уплатить по своим текущим обязательствам

                                                          , 

 

где ГК - денежные средства и их эквиваленты;

ТИ - текущие финансовые инвестиции;

ТО - текущие обязательства.

На начало отчетного  периода   Кабс. счет = (657+35) / 1938 = 0,357

На конец отчетного  периода      Кабс. счет = (534+47) / 2019 = 0,288

 

3) Коэффициент  уточненной ликвидности, указывает на способность предприятия уплатить по своим текущим обязательством за счет ожидаемых поступлений

                                                      ,

 

где ДЗ - дебиторская задолженность  за товары, услуги, в расчетах и другая дебиторская задолженность.

На начало отчетного периода   К уточ. счет = (657+35+20+12+47) / 1938 = 0,398

На конец отчетного  периода     К уточ. счет = (534+47+24+14+81) / 2019 = 0,347

 

4) Коэффициент  общей ликвидности (коэффициент покрытия), указывает способность предприятия уплатить по своим текущим обязательством за счет всех текущих (оборотных) активов.

                                                               ,

где ПА - текущие активы.

 

На начало отчетного  периода    К общ.счет = 2710 / 1938 = 1,4

На конец отчетного периода      К общ.счет = 2720 / 2019 = 1,35

Рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 5.