Отчет о ведении портфеля ценных бумаг

Федеральное государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования 

Финансовая Академия при Правительстве РФ

 

 

 

 

 

Кафедра «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг»

 

 

 

 

 

Отчёт по ведению портфеля

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2009 год

Краткая информация об эмитентах, чьи акции вошли в портфель

1.ОАО «Сургутнефтьгаз» - одно из крупнейших предприятий нефтяной отрасли России. На его долю приходится около 13% объемов добычи нефти в стране и 25% газа, добываемого нефтяными компаниями России. На протяжении многих лет предприятие является лидером отрасли по разведочному, эксплуатационному бурению и вводу в эксплуатацию новых добывающих скважин. Одним из значимых конкурентных преимуществ предприятия является наличие в его составе мощных сервисных подразделений, которые обеспечивают высокую эффективность внедрения передовых технологий нефтегазодобычи. Нефть поставляется как на российские нефтеперерабатывающие заводы, так и за рубеж - в страны СНГ и Западной Европы

2. ОАО «Газпром»

«Газпром»- газовая компания, занимающаяся геологоразведкой и добычей природного газа, газового конденсата, нефти, их транспортировкой, переработкой и реализацией в России и за ее пределами. «Газпрому» принадлежат магистральные газопроводы, объединенные в Единую систему газоснабжения (ЕСГ) России. В Группу Газпром входит ОАО «Газпром» - и ее дочерние общества, осуществляющие добычу, транспортировку, переработку и реализацию газа, нефти и других углеводородов, подземное хранение газа, а также технический контроль трубопроводных систем, бурение нефтяных и газовых скважин, поставку оборудования, производство тепло и электроэнергии, НИОКР, обработку информации и предоставление банковских услуг.

3. ОАО «Газпром  нефть»

ОАО «Газпром нефть» (до 2006 года Сибнефть) — одна из крупнейших нефтегазовых компаний России. Основные направления деятельности «Газпром нефти» — добыча нефти и газа, нефтегазовый промысловый сервис, нефтепереработка и маркетинг нефтепродуктов. Доказанные запасы нефти компании превышают 4 миллиарда баррелей. «Газпром нефть» осуществляет свою деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах России: ХМАО, ЯНАО, Томской и Омской областях, а также в Чукотском АО. Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омской, Московской и Ярославской областях. Сеть сбытовых предприятий компании «Газпром нефть» охватывает практически всю территорию России.

4. ОАО «Ростелеком»

ОАО «Ростелеком» – одна из крупнейших телекоммуникационных компаний России. Компания предоставляет услуги международной  и междугородной связи конечным пользователям во всех регионах России, а также является крупнейшим поставщиком телекоммуникационных услуг для российских государственных структур и ведомств, теле- и радиокомпаний, Интернет-провайдеров. «Ростелеком» предоставляет услуги магистральной сети, оказывает услуги транзита трафика зарубежным операторам. Основным акционером компании является ОАО «Связьинвест», которое владеет более чем 50% акций.

5. Сбербанк  России

Сбербанк России — крупнейший российский банк. Сбербанк оказывает широкий  спектр банковских услуг, при этом является ведущим оператором рынка розничных банковских услуг. Более половины привлеченных средств Сбербанка составляют вклады частных клиентов. Филиальная сеть Сбербанка состоит из более чем 20 000 отделений и является крупнейшей в России. Важным направлением деятельности и основным источником дохода банка является кредитование как физических, так и юридических лиц, 
Учредителем и основным акционером Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации (свыше 60% голосующих акций).

6. ЦУМ

Центральный универсальный магазин (ЦУМ) — одно из крупнейших предприятий  розничной торговли в г. Москва. В  ЦУМе представлены магазины и бутики, торгующие одеждой, обувью, товарами для дома, косметикой и парфюмерией.

 

 

Объяснение выбора акций при формировании портфеля

ОАО «Сургутнефтьгаз»

03.09.09. По результатам утренних  торгов повышались цены бумаг  (+3,2%).

Газпром, Газпром нефть

04.09.09. На российских торговых  площадках 03.09.09. наблюдался умеренный  рост котировок. Акции нефтегазового сектора торговались в районе нулевых отметок ввиду невнятной динамики нефтяных котировок. Нефтегазовый сектор зафиксировал разнонаправленную динамику котировок на фоне стабилизации нефтяных цен. Газпром (+0.9%), Газпром нефть (+1,3%).

Ростелеком

03.09.09. По результатам утренних торгов повышались цены бумаг «Ростелекома» (+5,41%). Ростелеком способен вновь порадовать инвесторов.

Сбербанк

03.09.09. Второй день в Сбербанке  (+4,32%) наблюдается рост на неожиданно  увеличившихся объемах торгов.

ЦУМ

03.09.09 Сравнительно активно (+3,82%) по результатам утренних торгов повышались цены бумаг ЦУМа. Покупка акций ЦУМа поможет получить конкурентные преимущества на рынке.

 

 

Портфель на сумму 100000 рублей, созданный  из акций, торгуемых на бирже ММВБ имеет следующий вид:

Структура портфеля показана на диаграмме.

Дата	Название	Тикер	Тип операции	цена(курс)	Кол-во	Объём сделки	Доля
04.09.2009	Сургутнефгаз	SNGS	Покупка	25,00	540	13500	13,50%
04.09.2009	Газпром	GAZP	Покупка	157,51	100	15751	18,03%
04.09.2009	Ростелеком	RTKM	Покупка	159,55	120	19146	18,13%
04.09.2009	Сбербанк	SBER03	Покупка	53,13	400	21252	22,80%
04.09.2009	Газпром нефть	SIBN	Покупка	111,5	100	11150	12,39%
	ЦУМ	TZUM	Покупка	50,00	255	12750	15,12%
						93549	99,97%

 

 

Дата	Название	Тикер	Тип операции	цена(курс)	Кол-во	Объём сделки	Доля	Изменение	Процентное
07.09.2009	Сургутнефгаз	SNGS	Переоценка	27,41	540	14801,4	0,150991	14801,265	9,64%
07.09.2009	Газпром	GAZP	Переоценка	161,88	100	16188	0,165136	16187,82	2,77%
07.09.2009	Ростелеком	RTKM	Переоценка	160,19	120	19222,8	0,196095	19222,619	0,40%
07.09.2009	Сбербанк	SBER03	Переоценка	55,3	400	22120	0,225649	22119,772	4,08%
07.09.2009	Газпром нефть	SIBN	Переоценка	122,83	100	12283	0,125301	12282,876	10,16%
07.09.2009	ЦУМ	TZUM	Переоценка	52,6	255	13413	0,136828	13412,849	5,20%
						98028,2

 

Дата	Название	Тикер	Тип операции	цена(курс)	Кол-во	Объём сделки	Доля	Изменение	Процентное
09.09.2009	Сургутнефгаз	SNGS	Переоценка	29,27	540	15805,8	0,156198	1004,4	6,78%
09.09.2009	Газпром	GAZP	Переоценка	170,36	100	17036	0,168355	848	5,24%
09.09.2009	Ростелеком	RTKM	Переоценка	160,99	120	19318,8	0,190915	96	0,49%
09.09.2009	Сбербанк	SBER03	Переоценка	57,36	400	22944	0,22674	824	3,72%
09.09.2009	Газпром нефть	SIBN	Переоценка	119,64	100	12464	0,123173	181	1,47%
09.09.2009	ЦУМ	TZUM	Переоценка	59,42	255	13622,1	0,134618	209,1	1,56%
						101190,7

 

Доходность портфеля составила 8,17% по отношению к 4 сентября.

Отметим значительный рост всех акций  портфеля, а также и рост рынка.

Данный портфель можно назвать рискованным, так как в него входят акции всего 6 компаний, но большинство из них имеет непосредственное отношение к государству, и в экстремальных ситуациях можно рассчитывать на его поддержку.

На диаграммах ниже продемонстрирован рост акций по объему сделок в портфеле.

Изменение портфеля 10.09.2009 года

Было принято решение продать акции ЦУМа, поскольку наметилось падение цен акций. Бумаги же нефтяных компаний торговались гораздо лучше.

Тем не менее, в результате торгов в течение последней недели сентября  общая динамика рынка могла быть охарактеризована как позитивная с элементами неопределенности. Эта неопределенность была вызвана тем фактом, что большинство бумаг демонстрировали «вялость» и отсутствие сил для стабильного роста, хотя бы в качестве кратковременной технической коррекции.

В ЛУКОЙЛ и Татнефть в среднесрочной  перспективе прогнозируется рост. И  поэтому было принято решение  приобрести часть акций этих компаний.

 

 

 

Дата	Название	Тикер	Тип операции	цена(курс)	Кол-во	Объём сделки
10.09.2009.	ЦУМ	TZUM	Продажа	59,42	255	13622,1
10.09.2009	Сургутнефгаз	SNGS	Продажа	29,27	540	15808,8
10.09.2009.	Сбербанк	SBER03	Покупка	57,36	20	1147,2
10.09.2009.	ЛУКОЙЛ	LKOH	Покупка	1653,03	17	28101,51
10.09.2009	Татнефть	RU14TATN3006	Покупка	127,8	39	4984,2

 

Дата	Название	Тикер	Тип операции	цена(курс)	Кол-во	Объём сделки	Доля	Изменение	Процентное
11.09.2009	Газпром	GAZP	Переоценка	173,95	100	17395	0,161480627	359	2,01%
11.09.2009	Ростелеком	RTKM	Переоценка	159,31	120	19117,2	0,177468091	-201,6	-1,04%
11.09.2009	Сбербанк	SBER03	Переоценка	59,2	420	24864	0,230816575	1920	3,20%
11.09.2009	Газпром нефть	SIBN	Переоценка	129,53	100	12953	0,120244816	489	8,27%
11.09.2009	ЛУКОЙЛ	LKOH	Переоценка	1666,50	17	28330,5	0,262996661	228,99	0,81%
11.09.2009	Татнефть	RU14TATN3006	Переоценка	129,8	39	5062,2	0,04699323	78	1,56%
						107721,9

Доходность портфеля составила 15,15% по отношению к 4 сентября.

 

 

 

 

 

 

 

 

Изменение портфеля 16.09.2009 года

Акции ГМКНорНик являются голубой  фишкой наиболее ликвидными на рынке ценных бумаг. На 15 сентября виден восходящий тренд акций компании ГМК НОРНИКЕЛЬ, многие аналитики предсказывают значительный рост акций данной компании. В связи с этим было принято решение о покупке акций этой компании, являющейся крупнейшей в России и одной из крупнейших в мире компаний по производству цветных и драгоценных металлов. На его долю приходится более 20% мирового производства никеля, более 10% кобальта и 3% меди. На отечественном рынке на долю ОАО "ГМК «Норильский никель» приходится около 96% всего производимого в стране никеля, 55% меди, 95% кобальта.