Планирование и управление денежными потоками

Содержание

Введение

В настоящее время  финансы предприятий выступают  основой системы предпринимательства, количественные и качественные параметры  финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Вследствие этого одно из ведущих мест в общем процессе управления хозяйствующими субъектами принадлежит управлению финансами (финансовому менеджменту).

В последние годы в системе управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятий все большую актуальность приобретают вопросы организации денежных потоков, поскольку только эффективно организованные денежные потоки могут обеспечить реализацию целей финансового развития предприятия, а любой значительный сбой в осуществлении платежей нарушает ритмичность работы хозяйствующего субъекта.

Таким образом, актуальность выбранной темы исследования является бесспорной. Целью курсовой работы является анализ системы планирования и управления денежными потоками сельскохозяйственного предприятия.

Для решения этой цели поставлены следующие задачи:

• изучить экономическую сущность и понятие денежных потоков предприятий,
• рассмотреть внутреннюю политику предприятия по планированию и управлению денежными потоками средств, значение и нормативное регулирование;
• исследовать проблемы организации и планирования денежных потоков в сельскохозяйственных предприятиях;
• изучить порядок прогнозирования денежных потоков в хозяйстве;
• рассмотреть, используются ли модели управления денежными потоками на предприятии,
• проанализировать направления использования денежных средств;
• предложить направления совершенствования планирования денежных средств и потоков.

В процессе написания курсовой работы применялись такие методы исследования, как анализ и синтез, диалектики, табличный, сравнения, финансовых коэффициентов.

Основными источниками  информации послужили нормативно-правовые акты Республики Беларусь по выбранной теме исследования, учебники и учебные пособия по анализу хозяйственной деятельности, а также материалы периодических изданий.

Объект исследования – РСКУП «Волковысское» Волковысского района.

Предмет исследования –  методологические и практические основы планирования денежных средств в  сельскохозяйственном предприятии.

 

Глава 1. Теоретические  аспекты планирования и управления денежными потоками предприятий

1.1. Экономическая сущность и понятие денежных потоков предприятий

 

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемых отечественной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой наиболее подробно освещен в работах ИА.Бланка.

1. По направленности движения  денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков [2, c.19]:

• положительный денежный поток (приток денежных средств);
• отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

На рис. 1.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу — отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

 

Рисунок 1.1. Денежные потоки

Примечание. Литературный источник: [2, c.19]

 

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени  или в объеме одного из них обусловливает  сбой и другого потока. Поэтому  их целесообразно рассматривать  во взаимосвязи как единый объект управления.

2.  По методу исчисления  объема:

• валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде;
• чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде:

 

ЧДП = ПДП - ОДП 

 

ЧДП может быть как  положительной, так и отрицательной - величиной.

3.  По видам деятельности:

• денежный поток от операционной деятельности, который отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчисления органам соцстраха и т.д.;
• денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
• денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов  и т.д.

4.  По уровню достаточности  объема:

• избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;
• дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5.  По непрерывности  формирования:

• регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;
• дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде.

6.  По стабильности  временных интервалов:                        

• с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета:
• с неравномерными временными интервалами (график платежей по согласованности сторон).

7.  По периоду времени:

• краткосрочные денежные потоки (до года);
• долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. В зависимости от  того, когда поступают денежные  средства — в начале периода  (предоплата) или в конце периода  — различают денежные потоки: пренумерандо; постнумерандо.

9.  По видам используемых  валют:

• денежные потоки в национальной валюте;
• денежные потоки в иностранной валюте.

10.  По законности  осуществления:

• легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;
• нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды [2, c.20].

Рассмотренные классификации  позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

Денежные потоки от операционной деятельности являются основным источником денежных средств, которые поступают  на предприятие. Поэтому естественно, что частично эти средства переходят в инвестиционную деятельность для развития и расширения бизнеса. Частично эти средства могут расходоваться и на финансирование, и, следовательно, перетекать в финансовую деятельность. В то же время, во время кризисов происходит переток денежных средств из инвестиционной и финансовой деятельности в операционную. Это происходит в связи с замораживанием капиталовложений и долгосрочных финансовых вложений, невыплатой дивидендов, продажей оборудования и другими причинами. В результате такая «экономия» может помочь предприятию пережить трудные времена и поддержать его основную деятельность.

К источникам поступления денежных средств относится также поступление арендной платы; поступления по векселям; поступления по процентам и дивидендам от владения ценными бумагами и от владения акциями других предприятий; выручка от продажи ценных бумаг; выручка от продажи валютных средств и т.д.

1.2. Внутренняя политика предприятия по планированию и управлению денежными потоками

 

Потоки денежных средств  предприятия представляют собой совокупность генерируемых деятельностью предприятия поступлений и выплат денежных средств, взаимосвязанных с факторами риска, времени, ликвидности.

Управление денежными  потоками направлено на возрастание  рыночной стоимости и обеспечение  постоянного финансового равновесия предприятия. Основные задачи управления денежными потоками включают в себя [1, c.34]:

• формирование требуемого, в соответствии с потребностями предприятия, объема денежных средств;
• оптимизацию распределения сформированного объема денежных средств по направлениям и видам деятельности;
• гарантию высокого уровня финансовой стабильности предприятия на стадии развития;
• стабилизацию платежеспособности;
• достижение максимального, необходимого для развития предприятия на условии самофинансирования, денежного потока;
• минимизацию потерь стоимости денежных средств под влиянием инфляции, рисков и времени.     

 

 На  предприятии, для проведения эффективного управления потоками денежных средств, формируется политика управления, являющаяся частью общей финансовой стратегии. Эффективное управление денежными потоками требует формирования специальной его политики как части общей финансовой стратегии компании. Процесс реализации данной политики разрабатывается в соответствии со следующими основными этапами:

• анализом денежных потоков компании в предшествующем периоде;
• исследованием факторов, влияющих на формирование денежных потоков компании;
• обоснованием типа политики управления денежными потоками компании;
• выбором направлений и методов оптимизации денежных потоков компании, обеспечивающих реализацию избранной политики управления им;
• планированием денежных потоков компании в разрезе отдельных их видов;
• обеспечением эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками компании.

Основная цель анализа  денежных потоков состоит в определении  причин дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений  расходования для контроля текущей  платежеспособности компании [1, c.35].

На практике для определения  потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур, с помощью которых определяют величину потока денежных средств.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат. Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, то есть исходным элементом является выручка.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль. Данный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Косвенный метод базируется на изучении формы «Отчет о прибылях и убытках» снизу вверх, поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убытках» анализируют сверху вниз.