Платежный баланс РФ, его основные статьи

         Все операции,  которые не рассматриваются как операции с прямыми,  портфельными инвестициями,  финансовыми производными и резервными активами,  отражаются по статье "прочие инвестиции".

         Прочие инвестиции, также как и портфельные, классифицируются в соответствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов,       а также по срокам погашения.

         Активы и обязательства по статье "прочие инвестиции"  классифицируются по виду финансового инструмента: наличная валюта и депозиты, торговые кредиты и авансы, ссуды и займы,  просроченная задолженность, прочие активы и обязательства.    Также выделяются секторы кредитора-резидента (для активов) и дебитора-резидента (для обязательств).

         По статье  "наличная иностранная валюта" показывается чистый рост/снижение наличной иностранной  валюты в кассе банков и внебанковской сферы (например, "на руках" у населения).   По статье  "остатки на текущих счетах и депозиты"  (активы) показывается изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах резидентов  (банковского и небанковского секторов) в банках-нерезидентах.

       Аналогично, по статье "наличная национальная валюта" показывается чистое приобретение/продажа  наличных рублей нерезидентами,а по статье  "остатки на текущих  счетах и депозиты"   (обязательства)   -  изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах нерезидентов в банках-резидентах.

            По статье  "торговые кредиты и авансы предоставленные"     показывается изменение сальдо дебиторской и кредиторской задолженности по экспорту и импорту товаров и услуг.

           По статьям "ссуды и займы предоставленные (непросроченные)"  и "ссуды и займы привлеченные (непросроченные)" показываются все операции,    приводящие к изменению задолженности по непросроченным ссудам и займам.       Операциями,  приводящими к росту задолженности,  являются использование новых кредитов и образование нового долга в результате реструктуризации  (или переноса сроков погашения)  старого.  Снижение непросроченной задолженности по ссудами займам происходит в соответствии с графиком ее погашения и в результате ее досрочного погашения.

         По статье "Своевременно неполученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами"     показывается движение просроченной задолженности по предоставленным торговым кредитам и платежи по фиктивным операциям с ценными бумагами.

         По статьям "просроченная задолженность" (активы и обязательства) показываются все операции,  приводящие к изменению просроченной задолженности  (кроме просроченной задолженности по торговым кредитам, которая показывается по отдельнойстатье): накопление, включая накопление задолженности по просроченным процентам,  погашение,  в том числе погашение за счет реструктуризации и переоформления по новому кредитному соглашению.

          Сходный подход используется для отражения просрочек по выплате процентов. Например,  если проценты фактически не были выплачены в срок,  в платежном балансе по счету текущих операций показывается платеж по графику уплаты процентов, а в финансовом счете  - возникновение просроченной задолженности по процентам. Если же в отчетном периоде задолженность по просроченным в предыдущих периодах процентам погашается, то это отражается по финансовому счету, а не как выплаты процентов по счету текущих операций.

              Если же непросроченная ссуда была переоформлена в новый кредит,  то по статье "ссуды и займы" показывается ее погашение,  и одновременно по этой же статье проводится возникновение новой задолженности в соответствии с новым соглашением. Аналогично показывается переоформление в новый кредит просроченной задолженности:по статье "просроченная задолженность"  делается проводка по снижению задолженности,  а по статье "ссуды и займы непросроченные" – по возникновению задолженности.

          В случае если реструктуризация непросроченных и просроченных ссуд происходит посредством выпуска ценных бумаг, то по статьям  "ссуды и займы непросроченные"  и "просроченная задолженность"  показывается соответственно снижение задолженности,  а по статье "портфельные инвестиции" — рост задолженности, переоформленной в ценные бумаги.

         Описанные методы отражения операций сдолговыми финансовыми инструментами позволяют учитывать в платежном балансе трансформации долга и переходы его из одной категории в другую,   независимо от того,   связаны ли они с фактическими  (кассовыми) платежами или нет.

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4.Состояние  равновесия платежного  баланса страны.

     Если  общая сумма платежей за международными операциями страны отвечает бюджету, то такое состояние называется равновесием платежного баланса. Когда же государство не может поддерживать уровень расходов соответственно бюджету, то наблюдается неравновесная платежного баланса.

     Нарушение равновесия платежного баланса нуждается в определенных изменениях, в частности: изменений уровня цен; дохода; валютных курсов и других макроэкономических показателей.

     Анализ  равновесия платежного баланса основывается на определении состояния:

     -баланса  текущих платежей;

     Баланс счета текущих операций - экспорт товаров и услуг страны за вычетом импорта товаров и услуг плюс чистый доход от инвестиций и плюс сальдо трансфертных платежей.

     Баланс  счета текущих операций непосредственно  связан с балансом счета движения капиталов - второй частью международного счета страны. Если счет текущих операций активен, то баланс движения капиталов будет отрицателен.

     -базового  баланса;

     В платежном балансе базовым балансом называют чистый баланс комбинации текущего счета и счета движения капитала.

     -баланса  официальных расчетов.

     С понятием равновесия платежного баланса  связанное понятие финансирования сальдо платежного баланса.

     Как и любая другая экономическая  система, платежный баланс испытывает влияние разных внешних и внутренних факторов, действие которых имеет разную продолжительность во времени.

     Итак, различают равновесие платежного баланса:

     -долгосрочную;

     -среднесрочную;

     -краткосрочную.

     Долгосрочное  равновесие — обеспечивается отсутствием  сальдо из торговли товарами и услугами на протяжении продолжительного периода времени, т.е. NBc = 0, NBс — чистый баланс текущего счета.

     Среднесрочное равновесие поддерживается через механизм долгосрочного кредитования. Состояние  базового баланса определяет среднесрочное  равновесие. Сальдо базового баланса  — это суммарный результат текущего баланса и баланса движения долгосрочного капитала, т.е. NBc + NBk = 0, NBk — чистый баланс счета движения долгосрочного капитала.

     Краткосрочное равновесие имеет место в том  случае, когда в отчетном периоде  отсутствуют любые действия правительственных органов относительно использования официальных резервных активов. Она имеет место при отсутствии сальдо счета официальных резервов, т.е. NBr = 0.

     Анализ  причин нарушения равновесия платежного баланса основывается на определении  категории несбалансированности внешних расчетов данной страны, к которым принадлежат:

     -сезонный, или случайный дисбаланс - сезонные  колебания объемов экспорта и  импорта;

     -структурный  дисбаланс - страна недостаточно  быстро приспосабливается к изменениям  спроса на экспорт и импорт;

     -циклический  дисбаланс;

     -дисбаланс  через дестабилизирующие спекуляции  и «бегство капитала»;

     -дисбаланс  по другим причинам, к которым  относят мероприятия валютного  регулирования, а также глобальные  технологические изменения в  экономике.

     Общими  условиями, которые должны выполняться  для достижения равновесия платежного баланса, есть:

     -достижение  нулевого сальдо, т.е. равенство  дебета и кредита, в базисном  балансе или балансе официальных  расчетов;

     -полная  занятость по стране;

     -отсутствие  важных ограничений за международными операциями в стране. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.5.Методы  регулирования платежного  баланса

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования, которое  корректирует рыночное регулирование.

Это обусловлено определенными причинами:

-Платежным  балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и  крупном дефиците у одних стран  и чрезмерном активном сальдо  у других. Нестабильность платежного  баланса влияет на динамику  валютного курса, миграцию капитала, состояние экономики.

-После отмены  золотого стандарта в 1930-х гг. стихийный механизм выравнивания  платежного баланса путем ценового  регулирования действует крайне  слабо. Поэтому выравнивание платежного  баланса требует целенаправленных  государственных мероприятий.

-В условиях  глобализации повысилось значение  платежного баланса в системе  государственного регулирования  экономики. Задача его уравновешивания  входит в круг основных задач  политики государства наряду  с обеспечением экономического  роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Материальной  основой регулирования платежного баланса служат:

-официальные  золотовалютные резервы;

-государственный  бюджет;

-непосредственное  участие государства в МЭО  как экспортера капитала, кредитора,  гаранта, заемщика;

-регламентация  внешнеэкономических операций с  помощью законодательных и нормативных  актов.

Государственное регулирование платежного баланса  — совокупность экономических, в  том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Странами  с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие  мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала:

1)Дефляционная  политика, которая направлена на  сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных  расходов, замораживание цен и  заработной платы. В аспекте  регулирования платежного баланса  дефляционная политика направлена на снижение цен и повышение конкурентоспособности товаров и услуг.

2)Девальвация.  Стимулирует экспорт товаров  лишь при наличии экспортного  потенциала конкурентоспособных  товаров и услуг и благоприятной  ситуации на мировом рынке.

3)Протекционистские  меры. Например, валютные ограничения  — блокирование инвалютной выручки  экспортеров, лицензирование продажи  иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций  в уполномоченных банках —  для уменьшения дефицита платежного  баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4)Финансовая  и денежно-кредитная политика. Используются  бюджетные субсидии экспортерам,  протекционистское повышение импортных  пошлин, отмена налога с процента, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну.

5)Специальные  меры государственного воздействия  на платежный баланс в ходе  формирования его основных статей  — торгового баланса, «невидимых»  операций, движения капитала. Важным объектом регулирования является торговый баланс.