Платежный баланс страны, его роль и назначение

За балансом движения капиталов и кредитов следует  статья «Ошибки и пропуски», которая  показывает неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.

    Схема платежного баланса была создана  в 1947 г., ее опубликовали как документ ООН, послуживший базой для разработки МВФ формы и принципов составление платежного баланса. МВФ, издавая «Руководство по платежному балансу», продолжал разработку унификации его схемы, которая в общих чертах повторяет систему построения статей платежных балансов ведущих развитых стран с некоторыми изменениями. Эти изменения делают схему (см. Приложение 1) более универсальной, что позволяет сравнивать балансы развитых и развивающихся стран.

2. Сальдо  платежного баланса  и погашение дефицита платежного баланса.

    При определении сальдо платежного баланса  его статьи подразделяются на основные и балансирующие. В числе основных статей – операции, влияющие на сальдо платежного баланса и обладающие относительной самостоятельностью: текущие операции и движение долгосрочного капитала.

    К балансирующим статьям относятся  операции, не имеющие самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью. Эти статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают движение валютных резервов, изменения краткосрочных активов, отдельные виды иностранной помощи, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных организаций и т.п. Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, т.е. формально платежный баланс уравновешен. Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются займы и ввоз предпринимательского капитала. Это – временный метод балансирования платежного баланса, поскольку страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займа.

    Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставляемые центральными банками в национальной валюте.

    Для покрытия временного дефицита платежного баланса МВФ предоставляет странам-членам Фонда резервные (безусловные) кредиты (в пределах 25% их квот).

    Промышленно развитые страны мобилизуют для погашения  дефицита платежного баланса средства на мировом рынке ссудных капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.

    К современным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной «помощи».

    Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной своих золотовалютных резервов. Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты.

    Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных  и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. Например, США частично погашают пассивное сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейства в центральных банках других стран. 

          ГЛАВА 2. Анализ платежного баланса.

    В 2008 году платежный баланс Российской Федерации формировался в условиях меняющейся под воздействием мирового финансового кризиса внешнеэкономической конъюнктуры.¹ По итогам года профицит счета текущих операций, несмотря на его стремительное сокращение в IV квартале, достиг максимума. Изменилось направление движения внешних финансовых потоков: чистый вывоз капитала частным сектором превысил его приток за 2006-2007 годы. В результате впервые с 1999 года наблюдалось сокращение международных резервов Российской Федерации.

Счет  текущих операций

     В 2008 году положительное  сальдо счета текущих операций достигло 102,3 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 2007 годом на 32,9% (см. диаграмму 1).

    Внешнеторговый  оборот возрос на 32,1% до рекордной величины: 763,5 млрд. долларов США. В отличие от 2007 года наблюдалось увеличение профицита торгового баланса (на 37,3%), до 179,7 млрд. долларов США. 
 

    Диаграмма 1. Соотношение основных компонентов  счета текущих операций платежного баланса РФ в 2004 – 2008 гг. (млрд. долл. США) 

    Экспорт товаров вырос до 471,6 млрд. долларов США - на 33,1%. Его прирост обусловливался динамичным наращиванием вывоза товаров в первые девять месяцев 2008 года. Сокращение экспорта товаров в IV квартале до 98,0 млрд. долларов США не оказало существенного влияния на итоговый показатель (таблица 1).

                                                                                                                   Таблица 1

Изменение экспорта и импорта товаров в 2008г по сравнению с 2007 г

    Существенный  рост среднегодовых цен на сырую  нефть, нефтепродукты и природный  газ при увеличении физического объема вывоза двух последних категорий товаров обусловил наращивание стоимости экспорта углеводородного сырья на 41,9% - до 310,1 млрд. долларов США. Несмотря на ухудшение конъюнктуры мирового рынка энергоносителей и сокращение объемов поставок сырой нефти во второй половине 2008 года, по итогам отчетного периода доля энергетических товаров превысила две трети совокупного вывоза.

    Экспорт металлов и изделий из них вырос  с 49,1 до 54,7 млрд. долларов США. Однако внутри группы динамика была разнонаправленной. Увеличение вывоза черных металлов и изделий из них превысило 35,4%, в то же время поставки на международный рынок отечественных цветных металлов, включая изделия из них, уменьшились на 14,2%. В результате доля продукции металлургии в общем объеме экспорта снизилась на 2,3 процентного пункта - до 11,7%.

    Более чем двукратный рост цен на отдельные  виды продукции химической промышленности способствовал увеличению экспорта всей группы до 30,3 млрд. долларов США, а ее удельного веса в суммарном вывозе - до 6,5%.

    В географическом распределении российского  экспорта незначительно увеличились  доли Европейского союза (ЕС) - до 56,7%, и  стран Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) - до 12,9%. Удельный вес стран Содружества Независимых  Государств (СНГ) оставался приблизительно на уровне 2007 года - 14,9%. В страновом разрезе ведущими партнерами были Нидерланды (12,2%), Италия (9,0%) и Германия (7,1%).

    Импорт  товаров составил 291,9 млрд. долларов США. Относительно 2007 года он вырос на 68,4 млрд. долларов США (или на 30,6%), в том числе на 43,7 млрд. долларов США за счет ценового фактора и на 24,7 млрд. долларов США вследствие наращивания физических объемов. В условиях сжатия внутреннего спроса, наблюдавшегося в конце 2008 года, увеличение импорта существенно замедлилось: если в январе-сентябре квартальные темпы прироста по отношению к сопоставимым периодам 2007 года превышали 40%, то в IV квартале они составили лишь 5,3%.

    Темпы прироста импорта наиболее крупной  группы товаров - машин, оборудования и транспортных средств - были ниже, чем в 2007 году. Вместе с тем стоимость их ввоза возросла в 1,4 раза - до 140,8 млрд. долларов США. Около трети импортированной продукции машиностроения составляли средства наземного транспорта.

    Продовольственных товаров и сырья для их производства ввезено на 35,2 млрд. долларов США, что составляет 13,2% товарного импорта.

    Ввоз  продукции химической и связанных  с ней отраслей увеличился с 27,5 млрд. долларов США в 2007 году до 35,1 млрд. долларов США в 2008 году. Ее удельный вес в общем объеме поставок из-за рубежа составил 13,1%. В структуре импортированных товаров данной группы, как и годом ранее, преобладали фармацевтическая продукция и полимерные материалы.

    Активное  расширение торговых связей со странами АТЭС в 2008 году выразилось в увеличении их удельного веса в географической структуре импорта до 33,3%. Доля стран ЕС не изменилась и составила 43,7%. Удельный вес стран СНГ уменьшился на 1,2 п.п. - до 13,7%. Крупнейшими странами-партнерами были Китай (13,0%), Германия (12,8%) и Япония (7,0%).

    Оборот  международных услуг составил 127,7 млрд. долларов США, превысив показатель базисного периода на 29,6%. Основная часть прироста получена за счет торговли услугами со странами дальнего зарубежья.

    Дефицит баланса услуг в 2008 году составил 25,0 млрд. долларов США, что на 27,5% было выше аналогичного показателя 2007 года. Импорт превышал экспорт по большинству категорий услуг.

    Экспорт услуг вырос с 39,4 до 51,3 млрд. долларов США. В его составе на 3,4 млрд. долларов США увеличилась стоимость оказанных нерезидентам деловых, профессиональных и технических услуг; на 3,2 млрд. долларов США - транспортных услуг и на 2,3 млрд. долларов США - услуг по статье "поездки". Их вклад в прирост экспорта составил 29,0%, 26,9% и 19,7% соответственно.

    Стоимость деловых, профессиональных и технических  услуг относительно 2007 года увеличилась  на 38,2% - до 12,5 млрд. долларов США. Около половины этой суммы приходилось на инженерно-архитектурные и маркетинговые услуги.

    Экспорт транспортных услуг превысил 15,0 млрд. долларов США. В их числе 6,7 млрд. долларов США составили грузовые перевозки, включая трубопроводный транспорт, 4,0 млрд. долларов США - пассажирские перевозки. Вспомогательных и дополнительных транспортных услуг оказано на 4,4 млрд. долларов США.

    Стоимость услуг, предоставленных нерезидентам во время их пребывания в Российской Федерации, увеличилась с 9,6 до 11,9 млрд. долларов США.

    Среди прочих категорий высокими темпами  наращивался экспорт услуг, оказываемых  органами государственного управления (в 2,1 раза), а также компьютерных и информационных услуг (в 1,5 раза).

    Импорт  услуг равнялся 76,3 млрд. долларов США (в 2007 году - 59,1 млрд. долларов США). В его структуре наибольший удельный вес занимали услуги, связанные с поездками российских граждан за границу (32,6%), деловые, профессиональные и технические услуги (18,9%), а также транспортные услуги (17,0%).

    Импорт  услуг, связанный с поездками  российских граждан за рубеж, возрос с 22,1 до 24,9 млрд. долларов США. Стоимость предоставленных услуг в связи с личными поездками увеличилась на 14,3%. Соответствующий показатель по деловым поездкам, наоборот, снизился на 2,3%. Как следствие, доля последних в структуре услуг по статье "поездки" уменьшилась до 9,7%.

    Деловых, профессиональных и технических  услуг нерезидентами оказано  на 14,4 млрд. долларов США. Импорт транспортных услуг вырос с 9,4 до 13,0 млрд. долларов США. Интенсивно наращивались как грузовые, так и пассажирские перевозки (их удельный вес в структуре транспортных услуг составил 53,3% и 25,0% соответственно). Среди прочих категорий оказанных услуг наиболее высокими темпами роста (в 1,6 раза) характеризовались роялти и лицензионные платежи в пользу нерезидентов.

    Отрицательное сальдо баланса оплаты труда в 2008 году возросло в 1,9 раза - до 14,2 млрд.долларов США, при этом заработная плата, выплаченная иностранным работникам, достигла 18,0 млрд. долларов США, а соответствующие доходы резидентов - 3,8 млрд. долларов США. На динамику показателя повлияло активное привлечение иностранных работников в экономику страны (многократно превышавшее количество резидентов, выехавших за границу для временного трудоустройства), а также существенный рост их номинальной заработной платы.

    Дефицит баланса инвестиционных доходов  увеличился с 23,4 млрд. долларов США в 2007 году до 35,1 млрд. долларов США в 2008 году. Доходы, начисленные к выплате, составили 88,7 млрд. долларов США, к получению - 53,6 млрд. долларов США.

    Сальдо  инвестиционных доходов органов  государственного управления и органов  денежно-кредитного регулирования, как  и годом ранее, было положительным  и увеличилось до 17,4 млрд. долларов США. Основным источником доходов оставалось размещение резервных активов за рубежом.

    Расходы частного сектора по обслуживанию обязательств в размере 86,6 млрд. долларов США в 2,5 раза превышали соответствующие доходы от размещения зарубежных активов.

    Расходы банков, связанные с обслуживанием  иностранных обязательств (14,4 млрд. долларов США), были существенно выше доходов от инвестиций за рубеж (7,5 млрд. долларов США). Наиболее серьезный разрыв между расходами и поступлениями сектора сформировался за счет кредитных операций: доходы к выплате достигли 9,4 млрд. долларов США, к получению - 5,5 млрд. долларов США. Сальдо начисленных к выплате и к получению доходов по прямым инвестициям составило 3,7 млрд. долларов США.