Шпаргалка по "Финансам"

42.Методы управления  государственным (муниципальным)  долгом.

Методы управления государственным долгом условно можно разделить на: рыночные  - осуществляются на добровольной основе путем двусторонних переговоров, в ходе которых согласовываются позиции должника и кредиторов и достигаются компромиссные решения;административные - осуществляются в одностороннем, преимущественно принудительном порядке со стороны должника без получения предварительного согласия кредиторов. Рыночными методами являются: реструктуризация долга;выкуп долга; обмен долга;секьюритизация  - замена кредитных соглашений облигационными займами;и др.К административным методам (применяются в исключительных случаях и чрезвычайных обстоятельствах) относятся:конверсия – изменение доходности займов. Как правило, в сторону уменьшения. Цель – снижение расходов по обслуживанию долга. Конверсия может быть принудительной, когда кредитор обязан обменять облигации старого займа на облигации нового с пониженной процентной ставкой, и добровольной, когда кредитор имеет право согласиться на новые условия либо получить данную в долг сумму обратно.консолидация – изменение сроков действия ранее выпущенных займов. Как правило, в сторону увеличения, т.е. сроки погашения займов отодвигаются на более поздний период. унификация – объединение нескольких ранее выпущенных займов в один новый (замена двух и более ранее выпущенных займов на один новый). Цель – уменьшение количества видов обращающихся одновременно ценных бумаг и упрощение, тем самым, управление долгом, а также сокращение расходов по обслуживанию долга; обмен облигаций по регрессивному соотношению – несколько действующих облигаций займа приравниваются к одной новой. При этом совокупный номинал нового выпуска меньше совокупного номинала предыдущего выпуска. Цель – сокращение долга;отсрочка погашения займа – отодвигаются сроки погашения займов (консолидация) при одновременном прекращении выплаты процентов по ним;мораторий – временная приостановка исполнения обязательств по обслуживанию и погашению долгов;аннулирование долга (дефолт) – полный отказ заемщика от своих долговых обязательств.     Конверсия, консолидация, унификация, обмен облигаций по регрессивному соотношению обычно применяются только в отношении внутреннего долга. Однако конверсия может осуществляться и применительно к внешнему долгу, под которой в данном случае понимают замещение внешнего долга другими видами обязательств, менее обременительными для экономики страны-должника. Механизм конверсионной схемы состоит в ликвидации части задолженности путем ее обмена на собственность, экспорт (товарные поставки), национальную валюту с последующим обращением ее в инвестиции или собственность, акции и облигации компаний страны-должника, долг третьих стран и т.п.

43. Кредит (понятие)  и его объективная необходимость.  Взаимосвязь и отличия кредита  и финансов

Кредит представляет собой ссуду, выданную в товарной или денежной форме на условиях возврата через определенный срок с уплатой процентов.

Как экономическая категория кредит выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу передаваемой во временное пользование стоимости в виде товарно-материальных ценностей или денег с условием возврата и уплаты процентов. Существование кредита обусловлено с тем, что у одних экономических субъектов в какой-то момент времени имеются временно свободные денежные средства,  а у других субъектов в то же самое время возникает потребность в дополнительных денежных ресурсах, вызванная: для предприятий и организаций необходимостью приобретения сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и др. видов материальных ресурсов (пополнения недостатка оборотных средств), расширения или реконструкции производства, осуществления крупных инвестиционных проектов, покупки новой техники и технологий, своевременной выплаты зарплаты, оплаты товаров, работ или услуг и т.д.;для граждан необходимостью строительства или покупки жилья, земельных участков, приобретения товаров длительного пользования, достижения других потребительских целей;для государства необходимостью покрытия бюджетного дефицита.

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ: РАЗЛИЧИЯ И ВЗАИМОСВЯЗЬКредит функционирует обособленно от других экономических категорий, таких как деньги, финансы, цена, но в то же время он тесно взаимодействует с ними.

44. Понятие кредита. Формы кредита и их классификация.

Кредит представляет собой ссуду, выданную в товарной или денежной форме на условиях возврата через определенный срок с уплатой процентов.

В процессе кредитования используются различные формы кредита. Форма кредита –  способ организации кредитных отношений, специфика которого определяется участниками этих отношений, объектом кредитования, сферой функционирования, целевым назначением, формой стоимости, передаваемой (ссужаемой) кредитором заемщику на платных и возвратных началах. В зависимости от ссужаемой стоимости различают формы кредита: товарную; денежную.Товарная форма присуща коммерческому кредиту, но ее может носить и потребительский, и международный, и частный кредит. В современной практике данная форма кредита не является основополагающей. Наиболее активно используемой выступает его денежная форма. Денежная форма характерна для банковского, межбанковского, ипотечного, международного и государственного кредита. Вместе с тем ее может принимать потребительский и частный кредит.В зависимости от целевых потребностей заемщиков различают формы кредита:производительную;потребительскую.В зависимости от субъектов (участников) кредитных отношений (т.е. от того, кто является кредитором, а кто заемщиком) выделяют следующие формы кредита:коммерческий;банковский;потребительский;ипотечный;частный;межбанковский;международный;государственный(муниципальный).Коммерческим называют кредит, предоставляемый одним хозяйствующим субъектом другому в виде отсрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитными учреждениями различным заемщикам (предприятиям и организациям, населению) в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал. Банковский кредит превышает границы  коммерческого кредита по направлениям, сроками и сумами кредитных сделок, т.е. он имеет более широкую сферу применения и более эластичен (более эластичным данный кредит делает замена коммерческого векселя банковским). Потребительский кредит предоставляется торговыми компаниями и банками населению в форме коммерческого кредита (продажи товаров с отсрочкой или рассрочкой платежа – кредит в товарной форме) и банковского кредита (ссуды на потребительские цели – кредит в денежной форме). Его объектом являются товары длительного пользования. При этом банк сразу перечисляет торговой организации деньги за проданные товары, а покупатель затем постепенно погашает кредит банку.Ипотечный кредит существует в денежной форме и выдается на приобретение либо строительство жилья, покупку земли под залог недвижимости. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных)  и специализированные кредитно-финансовые институты. Частный кредит основан на участии в кредитной сделке частных лиц и может носить как денежный, так и товарный характер.Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков имеются свободные денежные ресурсы, а у других их недостает. Наиболее распространенными видами межбанковского кредита являются: Международный кредит характеризует движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений, связанное с предоставлением в кредит денежных (валютных) и товарных ресурсов. Существует в форме государственного, банковского и коммерческого кредита. Аналогично кредиту во внутреннем обороте страны может быть денежным и товарным.  Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, поскольку участниками кредитных отношений при данной форме кредита могут выступать как частные предприятия и коммерческие банки, так и правительства иностранных государств, международные финансовые организации и другие субъекты международного права. Особой формой кредита является государственный (муниципальный) кредит, при котором одним из субъектов кредитных отношений всегда является государство или муниципальное образование в лице своих органов исполнительной власти

45. Функции кредита

В современных условиях кредит выполняет  три основные функции:перераспределительная функция заключается в том, что имеющиеся у одних экономических субъектов временно свободные денежные средства при помощи кредита передаются другим экономическим субъектам, которые в них нуждаются. В результате такой передачи происходит перераспределении денежных средств между физическими и юридическими лицами, отраслями экономики и регионами с целью удовлетворения их потребности в необходимых им финансовых ресурсах. функция экономии издержек обращения имеет два проявления:в процессе кредитования наряду с наличными деньгами в обороте участвуют деньги в безналичной форме. В результате  развития и расширения безналичных расчетов, а также использования кредитных карточек, векселей, чеков, депозитных сертификатов скорость обращения денег увеличивается, сокращается объем денежной массы, изменяется ее структура, что в целом способствует относительному снижению издержек обращения (например, снижаются расходы на печатание денег, их перевозку, хранение и т.д.); кредит способствует существенному ускорению оборачиваемости капитала, т.е. ускорению процесса реализации продукции и приобретения новых сырья и материалов, что также приводит к экономии издержек обращения (например, снижению расходов, связанных с хранением готовой продукции на складе).контрольная функция заключается в контроле со стороны кредитора за тем, насколько эффективно заемщик осуществляет свою  деятельность. Кредитор через кредит контролирует финансовое состояние заемщика, оценивает его кредитоспособность и платежеспособность, для того чтобы быть уверенным в своевременном возврате кредита. Однако контрольная функция характерна не для  всех кредитных отношений. Например, при государственном кредите предприятия и население не контролируют деятельность заемщика (государства), как не контролируют работу банка предприятия и граждане, хранящие свои средства на его счетах и являющиеся, вследствие этого, его кредиторами.Выделяют и другие функции кредита, например:инвестиционную функцию, состоящую в обеспечении предприятий и организаций финансовыми ресурсами для осуществления реконструкции и модернизации производства, приобретения новой техники и технологий и т.д. В отношении населения инвестиционная функция кредита проявляется в том, что физические лица используют кредит для строительства или покупки жилья, земельных участков, приобретения товаров длительного пользования и другие аналогичные цели.функцию ускорения концентрации капитала, проявляющуюся в том, что с помощью кредита денежные накопления, распыленные между многочисленными владельцами, концентрируются в банках в виде вкладов (депозитов) и расчетных счетов в значительные суммы. И в дальнейшем эти средства в качестве капитала кредитора, присоединившись к собственному капиталу должника и функционируя с ним как единое целое, могут использоваться на решение разнообразных проблем экономического характера. Таким образом, за счет объединения заемных и собственных средств ускоряется формирование финансовых ресурсов для расширения и развития производства (ускоряется концентрация капитала).

46. Кредит и его роль  в экономике.

Роль кредита проявляется в  ходе практического использования  его функциональных возможностей воздействия на экономические процессы. С       позиций оценки характера воздействия, роль кредита может быть позитивной, положительной, стимулирующей, созидательной и наоборот – негативной, отрицательной (например, недокредитование экономики может вызвать спад производства, безработицу, перекредитование – инфляцию). С точки зрения силы (степени) влияния на ход экономических процессов и полученный результат, роль кредита может быть главной, решающей, определяющей, существенной и наоборот – второстепенной, несущественной, незначительной.Выделяют следующие аспекты проявления роли кредита. Кредит:Обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. С его помощью разрозненные в пространстве и по разным экономическим субъектам свободные денежные средства соединяются (в основном в банковской системе), превращаются в ссудный капитал, который предоставляется во временное пользование и за определенную плату тем, кто испытывает в них потребность (потребность в дополнительных финансовых ресурсах). Является эластичным механизмом перелива капитала из одних отраслей и территорий в другие, регулируя тем самым пропорции развития экономики.  В банковской системе кредитные ресурсы формируются за счет свободных денежных средств одних отраслей, а затем используются для кредитования других отраслей и секторов экономики. Так происходит межотраслевое перераспределение средств. Аналогично осуществляется перелив кредитных ресурсов между территориями. Способствует обеспечению непрерывности процессов производства и реализации продукции. Благодаря кредиту предприятия при временном отсутствии или недостатке денежных средств получают возможность покупать и своевременно оплачивать необходимые для производства сырье и материалы (с помощью банковского кредита), а также реализовывать свою продукцию (с помощью коммерческого кредита). Позволяет удовлетворить временную потребность в средствах, обусловленную сезонностью производства (для сезонных отраслей экономики, например, сельского хозяйства).Сокращает время на удовлетворение личных потребностей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют возможность либо расширить свой бизнес, либо ускорить достижение потребительских целей: получить в свое распоряжение предметы, вещи и ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.Оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы и скорость обращения денег. Например, при излишней денежной массе посредством использования государственного кредита происходит размещение государственных ценных бумаг среди субъектов хозяйствования и населения.Является инструментом реализации стоящих перед государством социально-экономических задач. Используя кредит, государство может, например, стимулировать жилищное строительство, экспорт отдельных видов товаров, оказывать поддержку отсталым регионам, малому и среднему бизнесу, фермерским хозяйствам и способствовать  их развитию. Стимулирует развитие производительных сил и ускоряет формирование источников расширенного воспроизводства. Кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств и т.д.