Сущность ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Января 2011 в 22:41, курсовая работа

Описание

Целью данной курсовой работы является изучение общих закономерностей происхождения и сущности ценных бумаг, организации и функционирования ценной бумаги на рынке ценных бумаг, а также изучение экономических взаимоотношений хозяйствующих субъектов посредством ценных бумаг. Исходя из цели написания курсовой работы, определился ряд взаимосвязанных задач:
* ознакомиться с видами ценных бумаг и дать им краткую характеристику;
* проанализировать имеющуюся классификацию ценных бумаг
* изучить передачу прав по ценным бумагам.

Содержание

Введение..............................................................................5
Глава 1 Общая характеристика ценных бумаг…………..5-11
1.1 Понятие ценных бумаг……………………………….5

# 1.2 Признаки ценных бумаг……………………………..7

# 1.3 Свойства ценных бумаг……………………………...9

# 1.4 Стоимость и цена ценных бумаг……………………10

# 1.5 Реквизиты ценных бумаг…………………………….10
Глава 2 Классификация ценных бумаг…………………….12-15

# 2.1 Классификация ценных бумаг……………………….12

# 2.2 Ценные бумаги в контексте

# российского законодательства……………………………15.
Глава 3 Передеча прав по ценной бумаге………………….16-22
3.1 Передача прав по ценной бумаге…………………….16
3.2 Особенности передачи предъявительских
ценных бумаг………………………………………………………17
3.3 Особенности передачи именных
ценных бумаг……………………………………………………….18
3.4 Особенности передачи ордерных
ценных бумаг……………………………………………………….19
Заключение………………………………………………………….23
Список используемой литературы……………………………...25

Скачать (70.49 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

МОЯ КУРСОВАЯ.docx

— 73.54 Кб (Скачать документ)

Содержание:

     Введение..............................................................................5

Глава 1 Общая характеристика ценных бумаг…………..5-11

     1.1 Понятие ценных бумаг……………………………….5

     

  • 1.2  Признаки  ценных бумаг……………………………..7

    •      

  • 1.3 Свойства ценных бумаг……………………………...9

    •      

  • 1.4 Стоимость и цена ценных бумаг……………………10

    •      

  • 1.5 Реквизиты ценных бумаг…………………………….10

    • Глава 2 Классификация ценных бумаг…………………….12-15

         

  • 2.1 Классификация ценных бумаг……………………….12

    •      

  • 2.2 Ценные бумаги в контексте

    •      

  • российского законодательства……………………………15.

    • Глава 3 Передеча прав по ценной бумаге………………….16-22

             3.1 Передача прав по ценной  бумаге…………………….16

             3.2 Особенности передачи предъявительских

     ценных  бумаг………………………………………………………17

             3.3 Особенности передачи именных

    ценных  бумаг……………………………………………………….18

             3.4 Особенности передачи ордерных

    ценных  бумаг……………………………………………………….19

    Заключение………………………………………………………….23

    Список  используемой литературы……………………………...25 
     
     
     

     

                   Введение                                

         Переход нашей страны к рыночной экономике  определил собой начало нового этапов развитии рынка ценных бумаг. В настоящее время в обществе сформировалось устойчивая потребность в знаниях в области ценных бумаг, рынка ценных бумаг. Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах. Особую значимость выбранная тема приобретает в связи с тем, что понятие о ценной бумаге и рынке   ценных бумаг, по сути, был воссоздано заново. Его появление – логическое продолжение процесса приватизации, а также организации и функционирования бирж и биржевой торговли в России. Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, входящего в государственную систему экономических отношений.   Порядок создания и функционирования ценной бумаги   определяется правилами российского законодательства.

           Целью данной курсовой работы является изучение общих закономерностей происхождения и сущности ценных бумаг, организации и функционирования ценной бумаги на рынке ценных бумаг, а также изучение экономических взаимоотношений хозяйствующих субъектов посредством ценных бумаг. Исходя из цели написания курсовой работы, определился ряд взаимосвязанных задач:

    • ознакомиться с видами ценных бумаг и дать им краткую характеристику;
    • проанализировать имеющуюся классификацию ценных бумаг
    • изучить передачу прав по ценным бумагам.
     
     

         Структура работы.Данная курсовая работа состоит из введения,3 глав,подразделенные на пункты,заключения и списка используемой литературы. 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

         Глава 1 Общая характеристика ценных бумаг

         1.1 Понятие ценных  бумаг 

         Понятие «ценная бумага» известно еще  дореволюционному российскому праву и законодательству. В дореволюционной науке гражданского права сложилась большая часть базисных признаков, которые в настоящее время выступают легальными в определении ценной бумаги. Известный цивилист Г.Ф. Шершеневич определял ценную бумагу как «документ, которым определяется субъект воплощенного в нем имущественного права»1.

         В период советского государства и  права ценная бумага определялась как  – документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем имущественного права2.

         Одно  из первых постсоветских определений  содержалось в Положении о  выпуске и обращении ценных бумаг  и фондовых биржах в РСФСР, утвержденном постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. №783. В названном акте ценная бумага определялась как «денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ» (п.1).

         В последующем, определение было дано законодателем в Основах гражданского законодательства Союза ССР и союзных республик4 (ст.31), где под ценной бумагой понимался «документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа»; в Законе РФ от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»5, где «ценные бумаги, номинированные в валюте Российской Федерации» определялись как «платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции и облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение эмиссионных ценных бумаг, и другие долговые обязательства, выраженные в валюте Российской Федерации (п.2 ст.1)»; в Федеральном законе от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг»6, где ценная бумага (эмиссионная ценная бумага) определена как «любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги».

         Современное легальное определение ценной бумаги содержится в ст.142 Гражданского Кодекса Росстйской Федерации(далее ГК РФ). Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

     
         1.2 Признаки ценных бумаг
         В юридической литературе с середины 19 века и до настоящего времени предлагалось различное количество признаков. Так, Г.Ф. Шершеневич в качестве основных выделял четыре признака ценной бумаги7:
      • ценная бумага - документ;
      • ценная бумага – воплощение права; ценные бумаги – движимые вещи;
      • содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность;
      • из документа вытекает определение субъекта права.

         За  период развития учения о ценной бумаге в гражданском праве, предлагалось выделение от двух до девяти и более признаков.

         В теории (В.А. Лапач) принято характеризовать ценные бумаги совокупностью признаков абстрактности, публичной достоверности и исполнимости при предъявлении бумаги8.

         Различными  исследователями также выделяются следующие признаки9:

         1. Это документы, в которых отражаются  требования к реальным активам (акциям, чекам, приватизационным документам, коносаментам, жилищным сертификатам и др.);

         2. Ценные бумаги приносят доход,  вследствие чего являются капиталом для владельцев;

         3. Обращаемость, т.е. способность ценных бумаг выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации и др.) или платежного инструмента, опосредствующего обращение на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные документы).

         4. Серийность и стандартность - это взаимосвязанные признаки, поскольку ценные бумаги могут выпускаться сериями, однородными группами, причем бумаги одного типа должны иметь стандартные содержание, форму, стандартность предоставляемых прав, сроков действия, институтов обращения и т.д.;

         5. Участие в гражданском обороте, т.е. способность быть предметом не только купли-продажи, но и других имущественных отношений (сделок залога, хранения, дарения, комиссии, займа, наследования и т.д.).

         6. Признание ценных бумаг государством  в качестве таковых; 

         7. Рискованность инвестиций в ценные  бумаги;

         8. Документарный либо бездокументарный  способы фиксации прав, удостоверяемых  ценной бумагой и др.

         Итак, в юридической литературе, в общей  совокупности, выделяется около 15-20 признаков (свойств). Как верно замечает В.А. Лапач, даже самое предварительное осмысление этих свойств дает весьма странную картину несколько хаотичного переплетения признаков экономических с юридическими, тех и других - с признаками организационными и техническими10. Между тем, только четкость формулировок, базисных элементов категории ценной бумаги позволят выбрать правильный путь исследования, а не построение громоздких умозрительных теорий. В этой связи подчеркнем, что необходимо разделять признаки ценной бумаги на основные (легальные признаки) и второстепенные (признаки, выделяемые в теории права, экономических науках).

         На  наш взгляд, первостепенное значение, базисом в исследовании категории «ценные бумаги» выступают легальные признаки (свойства) ценной бумаги. В определении, закрепленном в п.1 ст.142 ГК РФ 11отражена совокупность легальных признаков, которые следует считать нормативными для любых ценных бумаг:

      • ценная бумага есть документ;
      • указанный документ составляется с соблюдением установленной формы
      • документ составляется с соблюдением обязательных реквизитов;
      • документ удостоверяет имущественные права;
      • осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении документа;
      • передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

          

         

  • 1.3 Свойства ценных бумаг

    •      Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

    • обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
    • доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
    • стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;
    • документальность — ценная бумага есть документ;
    • регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
    • рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;
    • раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
    • ликвидность;
    • риск
    • доходность.

  •      

  • 1.4 Стоимость и цена ценных бумаг

    •      Ценная  бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью (стоимостью в качестве представителя действительного капитала) и курсовой (рыночной) стоимостью (стоимостью в качестве фиктивного капитала).

         Нарицательная стоимость ценной бумаги (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

         Рыночная  стоимость ценной бумаги — это результат капитализации ее имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги.

         Рыночная  цена ценной бумаги — это денежная оценка ее рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле:

         Цена = Рыночная Стоимость × (1 + Процент  отклонений рыночной цены от стоимости)12

  •      

  • 1.5 Реквизиты ценных бумаг

    •      Ценная  бумага должна содержать предусмотренные  законодательством обязательные реквизиты  и соответствовать требованиям  к форме ценной бумаги, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические.

         Технические реквизиты — номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п.

         Экономические реквизиты:

    • форма существования (бумажная или безбумажная);
    • срок существования;
    • принадлежность;
    • обязанное лицо;
    • номинал;
    • предоставляемые права.

  •      

  • Глава 2 Классификация ценных бумаг

    •      

  • 2.1 Классификация ценных бумаг
    •      Существуют  различные классификации ценных бумаг.

         С развитием науки гражданского права, увеличения видов ценных бумаг, растет и число классификационных признаков. Если в науке гражданского права середины-конца 19 века различными исследователями выделялось три-пять признаков классификации ценных бумаг (по содержанию, по личности должника, по личности кредитора13), то в настоящее время выделяется до двадцати и более признаков.

         Легальная классификация ценных бумаг дана законодателем в ст.143 ГК РФ14. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

         Наряду  с легальной классификацией ценных бумаг в специальной литературе можно найти научную классификацию (имеющую как юридическое, так и экономическое значение).

         Возможно  классификация ценных бумаг по следующим  основаниям:

      • по классам;
      • по субъекту прав, удостоверенных ценной бумагой;
      • по содержанию удостоверенных прав;
      • по эмитенту ценной бумаги;
      • по форме;
      • по степени регулирования;
      • по типу, объему, времени, месту, способу реализации прав, удостоверенных ценной бумагой.

         Рассмотрим  каждое из оснований подробнее.

         Классификация ценных бумаг по классам.

      • Эмиссионные;
      • Неэмиссионные.

         Классификация ценных бумаг по субъекту прав, удостоверенных ценной бумагой (способ легитимации управомоченного лица) (ст.145 ГК РФ).

    • Ценные бумаги на предъявителя;
    • Именные ценные бумаги;
    • Ордерные ценные бумаги.

         По  содержанию удостоверенных ценными  бумагами прав они делятся на15:

      • денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (например, облигация, вексель, чек);
      • товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство);
      • корпоративные, выражающие право на участие в делах компании (акции и их сертификаты).

         Классификация ценных бумаг по эмитенту ценной бумаги.

           государственные и муниципальные  (ст.2 Федеральный закон от 29 июля 1998 г. №136-ФЗ «Об особенностях  эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»16);

      • физических лиц;
      • иностранных эмитентов;
      • корпоративные.

     Данный  вид ценных бумаг можно классифицва на банковские (не могут выпускаться другими эмитентами) и небанковские (не могут выпускаться банками).

         Классификация ценных бумаг по форме.

      • Документарные;
      • Бездокументарные.

         Классификация ценных бумаг по степени регулирования.

      • государством. При этом данный вид ценных бумаг можно классифицировать на: неподлежащие государственной регистрации; подлежащие государственной регистрации.
      • участниками РЦБ. Данный вид бумаг дополнительно можно классифицировать на входящие в листинги; не входящие в листинги.

         Ценные  бумаги, выпускаемые как государством, так и иными участниками РЦБ можно классифицировать на бумаги:

      • с регистрацией условий выпуска;
      • с регистрацией выпуска;
      • с регистрацией проспекта эмиссии.

         По  типу, объему, времени, месту, способу  реализации прав, удостоверенных ценной бумагой, их можно классифицировать по следующим основаниям:

    • По инвестиционному качеству (надежные (низкодоходные), среднерисковые, высокорисковые);
    • По начислению дохода (с фиксированным доходом, с колеблющимся доходом);
    • По базисному активу (первичные, производные);
    • По обеспечению (обеспеченные, необоспеченные);
    • По типу операций (инвестиционные, спекулятивные);
    • По типу прав (долевые, долговые);
    • По способу погашения (срочные, по предъявлению);
    • По сфере обращения (денежные, фондовые);
    • Без номинала;
    • По валюте номинала (рублевые, валютные, с двойным наминалом)
    • По времени обращения (краткосрочные – до 1 года, среднесрочные 1-5 лет, долгосрочные 5-30 лет, бессрочные);
    • По сохранности объема прав (конвертируемые, неконвертируемые);
    • По ограничениям обращения (обращаются, не обращаются, с ограниченным кругом обращения);
    • По досрочному отзыву эмитентом (отзывные, безотзывные).

    Информация о работе Сущность ценных бумаг