Теоретические основы финансирования деятельности организации

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                                   1 Теоретические основы финансирования деятельности предприятия 1.1 Понятие и источники финансирование деятельности предприятия            1.2 Формы и методы финансирования деятельности предприятии                  1.3 Методы анализа и управления  финансирования  предприятия 2 Анализ финансовой деятельности ОАО «Магнит» 2.1 Достигнутый уровень  экономического развития ОАО  «Магнит» 2.2 Анализ системы финансирования деятельности  ОАО «Магнит» 2.3 Расчет основных показателей  финансовой деятельности ОАО  «Магнит» за 2010-2011 годы 3 Основные направления совершенствования действующей системы финансирования деятельности  ОАО «Магнит» Заключение Список использованной литературы Приложение

3 5 5 10 18 27 27 32 34   38   46 49 51

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

     Любая организация является самоокупающейся или самофинансируемой системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с этим особое значение приобретают источники финансирования организации.

     Руководство организации должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Необходимым условием в работе предприятия является определение его финансовой устойчивости, так как она во многом определяется структурой капитала, то есть долей собственного и заемного капитала в общем капитале предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе ее оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие. Таким образом, тема курсовой работы является актуальной и важной, так как от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие организации и результаты её деятельности.

     Предмет исследования – теоретические основы финансирования деятельности организации.

     Объект исследования  – ОАО «Магнит».

     Цель курсовой работы - в ходе анализа финансовой деятельности исследуемого предприятия предложить основные направления совершенствования действующей системы финансирования деятельности предприятия.

    Задачи, поставленные в ходе работы, для достижения намеченной цели:

• раскрыть сущность финансирования деятельности организации;
• охарактеризовать виды и формы финансирования (внутренние источники, привлеченные средства, заемные источники, смешанное финансирование);
• изучить методы анализа и управления  финансирования  предприятия;
• изучить финансирование деятельности организации на примере ОАО «Магнит»;
• провести анализ системы финансирования деятельности ;
• предложить основные направления совершенствования действующей системы финансирования деятельности  ОАО «Магнит».

     Практическая значимость курсового исследования заключается в определении подходов к разработке конкретных мероприятий по совершенствованию финансирования деятельности организации.

     Курсовая работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка используемой литературы и приложений.

     В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности финансирования деятельности организации, виды, формы и методы финансирование, роль и значение финансирования деятельности.

     Во второй, практической части на примере исследуемого предприятия ОАО «Магнит» производится анализ финансирования деятельности организации. Для этого приводится характеристика ОАО «Магнит», и прилагается бухгалтерская отчетность предприятия.

     В третьей  главе предлагаются пути повышения действующей системы  финансирования деятельности организации.

     При написании дипломной работы использовались отечественные и зарубежные разработки и методики в области экономического анализа и финансового менеджмента организации, материалы периодической печати и сети Internet, первичные бухгалтерские регистры учета и данные финансовой отчетности ОАО «Магнит» за ряд периодов.

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие и источники финансирования  деятельности предприятия

     Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность организации.

     Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

    Финансирование деятельности предприятий¹ - это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства.

    Финансирование предприятия² - обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами. Финансирование осуществляется из внутренних и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета, кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц.

    Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование - это образование денежных средств, то инвестирование — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования.

     При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

• определить потребность в кратко- и долгосрочном капитале;
• выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения и оптимального состава и структуры;
• обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;
• с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;
• снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

     Источники финансирования³ представляют собой денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления затрат по расширенному производству, экономическому стимулированию, выполнению обязательств перед государством, финансирование прочих расходов.

     Первоначальным источником финансирования любого предприятия является уставный (складочный) капитал (фонд), который образуется из вкладов учредителей. Конкретные способы образования уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Минимальная величина уставного капитала на день регистрации общества составляет:

• в обществе с ограниченной ответственностью (ООО) – 100 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ);
• в закрытом акционерном обществе (ЗАО) – 100 МРОТ;
• в открытом акционерном обществе (ОАО) - не менее 1000 МРОТ.⁴

    Учредители акционерного или иного общества обязаны полностью внести уставный капитал в течение первого года деятельности.

    Источники финансирования предприятия делятся:  на внутренние и внешние (рис. 1).

     Внутренние источники финансирования предприятия - это его собственные средства: прибыль и амортизационные отчисления. 
     Внешние источники финансирования - это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и так далее.

     Внутренние и внешние источники финансирования предприятий имеют свои особенности. Так, использование для развития собственных ресурсов позволяет руководству предприятия сохранять независимость в производственной деятельности, быстро принимать решения и не нести затрат на возвращение средств. 

Рисунок 1 - Источники финансирования организации.

 
     Однако довольно часто собственные средства предприятия не могут покрыть всей потребности в финансировании, и тогда привлечение внешних источников является единственной возможностью развивать компанию.  
Разделение внешних источников финансирования на заемный и привлеченный капитал также делается не случайно: 
   - заемный капитал - это, как правило, банковские кредиты, возвращение которых происходит за счет всех активов предприятия, при этом банки не контролируют процесс использования кредитных средств; 
- привлеченный капитал - это, как правило, инвестиции, возврат которых должен происходить только за счет реализации конкретной бизнес-идеи, под которую они были привлечены, и их использование проходит под контролем инвестирующей структуры.

     Основными источниками информации для анализа формирования и размещения финансовых ресурсов организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

     Как правило, источники средств появляются как результат целенаправленных действий - например, получение банковского кредита означает приток денежных средств на расчетный счет и одновременно появление в пассиве баланса источника этих средств в виде задолженности перед банком.

    Вместе с тем источники могут возникать в известном смысле спонтанно как результат финансово-хозяйственной деятельности - например, выявление финансового результата за отчетный период сопровождается необходимостью начисления и уплаты налога на прибыль, что выражается в обособлении в пассиве баланса статьи «Задолженность по налогам и сборам», т. е. в составе источников появляется новый источник.

     «Оценка структуры источников проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. В соответствии с этим различны подходы к анализу⁵».

    Так, внешние пользователи (банки, поставщики и др.) оценивают изменение доли собственных средств организации в обшей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

   Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. Основными критериями выбора являются степень риска, цена источника финансирования, условия его использования, срок уплаты долга и др.

     Альтернативные источники финансирования, доступные для организации, предполагают различную степень незащищенности от риска, вплоть до возможности утраты контроля над организацией.

    При этом важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - в основные фонды и в другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. Хотя с финансовой точки зрения повышение доли оборотных средств в имуществе и благоприятно для организации, это не означает, что все источники должны направляться только на рост оборотных средств.

     «Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы⁶».

    При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых затруднений.

     Таким образом, на современном этапе существенно возрастает приоритетность исследования механизма формирования, размещения и использования источников финансирования. Также следует, отметить для обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности любой организации является изучение форм и методов финансирования деятельности предприятия.