Теоретические основы накопительной пенсионной системы в Республике Казахстан

Снижение прироста пенсионных накоплений вкладчиков (получателей), аккумулированных в накопительных пенсионных фондах в 2008 году, вызвано, прежде всего, снижением инвестиционного дохода от инвестирования пенсионных активов.

В условиях мирового финансового кризиса снижение инвестиционного дохода от инвестирования пенсионных активов обусловлено снижением биржевых цен на финансовые инструменты основных отечественных и иностранных эмитентов, в которые были инвестированы пенсионные активы.

На 1 января 2009 года наибольшую сумму пенсионных накоплений имели 4 фонда: «Народного Банка Казахстана» - 403,4 млрд. тенге (28,40 %), «ГНПФ» – 245,5 млрд. тенге (17,28 %), «Ұлар Үміт» - 199,1 млрд. тенге (14,02 %), и «БТА Казахстан» - 179,9 млрд. тенге (12,66 %) от общего объема пенсионных накоплений всех фондов или в совокупности, на эти 4 фонда приходилось 72,36 % всех пенсионных накоплений. За декабрь месяц 2008 года доля снизилась на 0,23 процентных пунктов. [24]

Рисунок 2. Динамика изменения пенсионных взносов, «чистого» инвестиционного дохода и пенсионных накоплений (в млрд. тенге) [24]

Продолжает увеличиваться сумма пени за несвоевременное удержание и перечисление обязательных пенсионных взносов и осуществление переводов пенсионных накоплений из одного фонда в другой, которая по состоянию на 1 января 2009 года составила 9,5 млрд. тенге или с ростом по сравнению с предыдущим отчетным месяцем на 2,15% [24]

Пенсионные выплаты и переводы в страховые организации из фондов по состоянию на 1 января 2009 года составили 92,1 млрд. тенге или увеличились по сравнению с 1 декабря 2008 года на 2,6 млрд. тенге (2,91%). В январе -декабре 2008 года фондами осуществлены пенсионные выплаты получателям на общую сумму 29,0 млрд. тенге, при 15,2 млрд. тенге, осуществленных пенсионных выплатах в соответствующем периоде 2007 года или в 1,9 раза больше.

Переводы пенсионных накоплений получателей в страховые организации в соответствии с договором пенсионного аннуитета за январь - декабрь 2008 года осуществлены 297 получателям на общую сумму 303,4 млн. тенге. Общая сумма переводов пенсионных накоплений получателей в страховые организации в соответствии с договором пенсионного аннуитета составила на 1 января 2009 года 448,1 млн. тенге. [24]

Размещение информации по накопительной пенсионной системе на сайте Агентства, а также опубликование информации фондами в средствах массовой информации, позволяет вкладчикам (получателям) самостоятельно выбрать фонд и использовать, предоставленное пенсионным законодательством право перевода пенсионных накоплений из одного фонда в другой.

По состоянию на 1 января 2009 года переводы пенсионных накоплений из одного фонда в другой, увеличившись за декабрь на 15,0 млрд. тенге (4,84 %), составили 325,1 млрд. тенге. По сравнению с 1 января 2008 года переводы пенсионных накоплений увеличились на 115,3 млрд. тенге или на 54,96 %. [24]

Структура пенсионных активов фондов.

По состоянию на 1 января 2009 года совокупный объем пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении ООИУПА составлял 1 412,9 млрд. тенге, увеличившись за декабрь 2008 года на 44,3 млрд. тенге или на 3,24%. За 2008 год объем пенсионных активов увеличился на 200,9 млрд.тенге или на 16,58%.

Рисунок 3. Динамика изменения совокупного объема пенсионных активов [24]

Среднемесячное увеличение пенсионных активов за период с 1 января 2008 года по 1 января 2009 года составило 16,8 млрд. тенге.

Таблица 3.

Распределение совокупного объема пенсионных активов [24]

На 1 января 2009 года объем инвестированных пенсионных активов составил 1 378,4 млрд. тенге, увеличившись за период с 1 декабря 2008 года на 31,6 млрд. тенге или на 2,35%, а за период с 1 января 2008 года - на 183,3 млрд. тенге или 15,34%. [24]

Таблица 4.

Совокупный инвестиционный портфель НПФ [24]

Как видно из приведенных данных, наибольшую долю в инвестиционном портфеле по прежнему составляют негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан и государственные ценные бумаги, общая доля которых составила 77,19%. [24]

Сведения о коэффициенте номинального дохода фондов

По состоянию на 1 января 2009 года средневзвешенные коэффициенты номинального дохода по пенсионным активам накопительных пенсионных фондов составили:

- за период декабрь 2003 года – декабрь 2008 года - 36,61%.Скорректированный средневзвешенный коэффициент номинального дохода – 30,19% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период – 61,90%); [24]

- за период декабрь 2005 года – декабрь 2008 года – 22,79% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период – 41,01%);

- за период декабрь 2007 года – декабрь 2008 года – (-0,84)% (уровень инфляции за аналогичный период – 9,50%).

Изменение коэффициента номинального дохода накопительных пенсионных фондов на 1 января текущего года по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года характеризовалось следующим образом:

- коэффициент номинального дохода за 60 месяцев снизился на 9,54 процентных пункта;

- коэффициент номинального дохода за 36 месяцев снизился на 10,11

процентных пункта;

- коэффициент номинального дохода за 12 месяцев снизился на 10,31

процентных пункт.

Рисунок 4. Соотношение пенсионных активов и коэффициентов номинального дохода фондов [24]

Финансовое состояние фондов

Совокупный капитал фондов по состоянию на 1 января 2009 года составил 47,7 млрд. тенге, в том числе уставный капитал – 35,5 млрд. тенге или 74,42 % от общего 6 объема совокупного капитала. Общая сумма активов по состоянию на 1 января 2009 года по фондам составила 64,4 млрд. тенге или по сравнению с 1 декабря 2008 года сумма активов увеличилась на 19 млрд. тенге (41,85 %).

За январь - декабрь 2008 года 8 фондов из 14 получили прибыль (после уплаты подоходного налога) на общую сумму 3,29 млрд. тенге и 6 фондов («Ұлар Үміт», «АМАНАТ КАЗАХСТАН», «Народного Банка Казахстана», «Коргау», «Отан» и «Республика») допустили убыток на общую сумму 10,31 млрд. тенге. В целом по фондам за январь-декабрь 2008 года допущен убыток на общую сумму 7,02 млрд. тенге.

Финансовые инвестиции за счет собственных активов фондов по состоянию на 1 января 2009 года составили 50,7 млрд. тенге или 78,73 % от совокупных активов фондов.

Собственные активы фонды инвестировали в государственные ценные бумаги – 61,97 %, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан – 28,75%, ценные бумаги международных финансовых организаций – 0,18 %, операции «Обратное РЕПО» - 1,99 %, размещали во вклады банков второго уровня – 5,87 %, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов – 1,18 %, а также паи инвестиционных фондов – 0,06 % от общего объема инвестиций.

Таблица 5

Роль пенсионного сектора в экономике республики [24]

Текущее состояние накопительной пенсионной системы на 1 января 2008 года

Завершился 10 год накопительной пенсионной системы, которая из года в год успешно наращивает свои темпы развития и является одним из источников внутренних инвестиций для развития экономики Республики Казахстан.

По состоянию на 1 января 2008 года в республике функционировали 14 накопительных пенсионных фондов (далее-фонды), которые имели в регионах республики 75 филиалов и 46 представительств. Необходимо отметить, что 3 фонда: «Казахмыс», «Капитал» и «Республика» не имеют ни филиалов, ни представительств.

Количество фондов в течение продолжительного времени (с января 2002 года) не изменялось, что говорит об их достаточности на рынке пенсионных услуг для обслуживания вкладчиков (получателей). Однако, необходимо отметить, что в 2007 году впервые произошла ликвидация одного фонда -АО НП «Валют транзит Фонд».

Лицензии на инвестиционное управление пенсионными активами фондов имели 11 юридических лиц, из них 6 фондов имели лицензии на самостоятельное управление пенсионными активами: АО "Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ", АО «Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана, дочерняя организация АО «Народный Банк Казахстана» (далее - «Народного Банка Казахстана»), АО «Накопительный пенсионный фонд БТА Казахстан» дочерняя организация АО «Банк Туран Алем» (далее - «БТА Казахстан»), АО «НПФ «Капитал» - Дочерняя организация АО «Банк ЦентрКредит» (далее - «Капитал»), АО «Накопительный пенсионный Фонд Казахмыс» и АО «Накопительный пенсионный фонд «Отан».

На отчетную дату 10 банков второго уровня осуществляли кастодиальную деятельность. Вместе с тем, кастодиальное обслуживание фондов осуществляли 6 банков второго уровня: Дочерний банк АО «HSBC Банк Казахстан», АО «БанкЦентрКредит», АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», Дочерняя организация АО «БанкТуранАлем» - АО «Темірбанк» , АО «Евразийский банк» и АО «АТФБанк». [24]

Вкладчики (получатели) фондов

Количество индивидуальных пенсионных счетов (далее-счет) вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам по состоянию на 1 января 2008 года составило 9 223 712. За 2007 год количество счетов вкладчиков (получателей) увеличилось на 687 610 (8,06%), в том числе за декабрь - 41 650 (0,45%).

Наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам в течение 2007 года имели 4 фонда из 14: «ГНПФ» – 26,44%, «Народного Банка Казахстана» - 21,28%, «УларУмит» – 14,86 и «БТА Казахстан» – 9,48% или на их долю приходилось 72,06% от общего количества счетов вкладчиков (получателей). За 2007 год доля 4 фондов увеличилась на 0,69 процентных пунктов.

Количество счетов вкладчиков (получателей) по добровольным пенсионным взносам, увеличившись за отчетный год на 7 925 (24,03%), составило на 1 января 2008 года 40 904 с общей суммой пенсионных накоплений 803,1 млн. тенге. За декабрь 2007 года количество счетов вкладчиков (получателей) увеличилось на 189 (0,46%) . [24]

Счета вкладчиков по добровольным пенсионным взносам имели все фонды. Наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по добровольным пенсионным взносам в течение 2007 года имели фонды: «Сеним»– 46,80%, «Капитал» – 17,86%,«УларУмит» – 14,48% и «им. Д.А. Кунаева» - 13,46% или на долю 4 фондов приходилось 92,60% от общего количества счетов.

Вкладчиков по добровольным профессиональным пенсионным взносам имели 2 фонда «УларУмит» и «Народного Банка Казахстана». Общее количество вкладчиков составляло на 1 января 2008 года 3 848, на индивидуальных пенсионных счетах которых числилось 52,5 млн.тенге. За 2007 год количество счетов вкладчиков (получателей) увеличилось на 96 (2,56%).[24]

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей)

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей), увеличившись за 2007 год на 298,4 млрд. тенге (32,80%), по состоянию на 1 января 2008 года составляли 1208,1 млрд. тенге. За декабрь прошлого года пенсионные накопления вкладчиков (получателей) увеличились на 43,5 млрд.тенге или на 10,0 млрд.тенге (29,85%) больше поступлений в ноябре 2007 года.

При среднемесячном приросте пенсионных накоплений в 2006 году-21,8млрд.тенге, за 2007 год он составил 24,9 млрд.тенге или с ростом на 14,22%.[24]

Темпы роста пенсионных накоплений вкладчиков (получателей) за последние 5 лет по сравнению с соответствующими периодами прошлых лет характеризовались следующими показателями: см. таблицу 6[24]

Таблица 6.

Темпы роста пенсионных накоплений вкладчиков

Из приведенной таблицы видно, что при абсолютном росте пенсионных накоплений снижены темпы роста за 2004 год на 5,10 процентных пунктов и 2007 год – на 7,46 процентных пунктов.

В течение 2007 года наибольшую сумму пенсионных накоплений имели вкладчики(получатели) следующих фондов: «Народного Банка Казахстана» – 29,07%, «УларУмит» – 17,63%, «ГНПФ» – 16,96%, «БТА Казахстан» - 10,38% и «ГРАНТУМ» - 6,03% от общей суммы пенсионных накоплений. В совокупности, на эти 5 фондов приходилось 80,07% от общей суммы пенсионных накоплений. За отчетный год доля 5 фондов увеличилась на 1,09 процентных пунктов. Необходимо отменить, что, начиная с марта 2004 года, лидирующее положение по объему пенсионных накоплений занимает фонд «Народного Банка Казахстана», которому принадлежит более 29% от общего объема пенсионных накоплений всех фондов.

Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, распределенная на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков (получателей), увеличившись за декабрь прошлого года на 20,3 млрд.тенге (6,35%), по состоянию на 1 января 2008 года составляла 339,7 млрд. тенге. За 2007 год сумма «чистого» инвестиционного дохода увеличилась на 84,0 млрд.тенге (32,86%). [24]

Темпы роста «чистого» инвестиционного дохода за последние 5 лет по сравнению с соответствующими периодами прошлых лет характеризовались следующими показателями: см.таблицу 7 [24]

Таблица 7.

Темпы роста «чистого» инвестиционного дохода

Из приведенной таблицы видно, что за отчетный год произошло снижение объемов«чистого» инвестиционного дохода. Так, за 2007 год сумма прироста «чистого» инвестиционного дохода составила 84,0 млрд. тенге или на 16,6 млрд.тенге (16,50%) меньше прироста за 2006 год. [24]

Необходимо отметить, что при среднемесячном приросте суммы «чистого» инвестиционного дохода в 2005 году – 3,4 млрд.тенге, 2006 году - 8,4 млрд.тенге, за 2007год он составил 7,0 млрд.тенге или со снижением на 16,67%.

Необходимо отметить, что на уменьшение объемов «чистого» инвестиционного дохода повлияло снижение доходности по государственным ценным бумагам Республики Казахстан (доля ГЦБ в суммарном инвестиционном портфеле составляет 25,4%), облигациям, деноминированных в долларах США, а также девальвации курса доллара США по отношению к тенге. Рыночный курс доллара США к тенге по данным Национального Банка Республики Казахстан снизился за 2007 год с 127,00 тенге до 120,30 тенге.