Валютные риски и методы их регулирования

Короткая открытая валютная позиция открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная   открытая   валютная   позиция открытая   валютная

позиция в  отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом вне балансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Дата   заключения   сделки   (дата   сделки) дата   достижения

сторонами сделки, предусмотренными законодательством  Российской Федерации и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Дата  валютирования - оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке. ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

К операциям, влияющим на изменение  валютной позиции, следует относить:

1) начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;

2) начисление процентных  и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение  собственных средств в иностранных валютах;

3) конверсионные  операции с немедленной поставкой  средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

4) срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

5) иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Сделка  «спот» - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.

Операция «форвард» (срочные сделки) это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем.

В свою очередь  операция «форвард» подразделяется на:

1) сделки с «аутрайтом» с условием поставки валюты на определенную дату;

2)сделки с «опционом» с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделки  «своп» представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард». Сделки «своп» включают в себя несколько разновидностей:

1)сделка «репорт» продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;

2)сделка «де репорт»  - покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард». В настоящее время осуществляется покупка-продажа контрактов на условиях «форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж осуществление операций по покупке

иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения 
прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновения разницы в 
валютных курсах на рынках разных стран суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как

наиболее   выгодный  рынок,   так  и  изменение  курсов  во   времени.   При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

 

Операции  по привлечению и размещению банком валютных средств которые включают в себя следующие виды:

1) привлечение депозитов:

• физических лиц;
• юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;

2) выдача кредитов:

• физическим лицам;
• юридическим лицам;

3) размещение кредитов на межбанковском рынке.

Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка. Проанализировав расходы одного из московских банков по процентам, уплаченным за I квартал 1998 г. и имея примерную структуру привлечения средств в банке, можно изобразить структуру привлечения средств клиентов по валютным депозитам. Проценты выражены в годовых процентных ставках

Необходимо    кратко    рассмотреть    расшифровку    статей    дохода, отнесенных к  определенным видам операций. Доходы по валютным счетам клиентов  включают  в  свой  состав  комиссии  за  оформление  паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного счета клиентов складывается из комиссий по каждой

сделке, которые  относятся к разным видам валютных операций). Это и составляет основной доход по данной операции. К доходам от размещения средств относятся: проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные), депозиты размещенные; размещение средств в ценные валютные бумаги и доход по ним. К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов.

 

Доходы  по конверсионным операциям включают:

• доходы по открытой валютной позиции;
• доходы от операции на ММВБ по фьючерсным и форвардным контрактам.

К доходам  по неторговым операциям относятся: комиссия, взимаемая с клиентов за обслуживание пластиковых карточек, доходы по покупке-продаже наличной иностранной валюты.

    

 

5. Валютные  риски и методы их регулирования

Валютный  риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Международная банковская деятельность охватывает:

1. валютные операции;
2. зарубежное кредитование;
3. инвестиционную деятельность;
4. международные платежи;
5. международные расчеты;
6. финансирование внешней торговли;
7. страхование валютных и кредитных рисков;
8. международные гарантии.

Для обслуживания финансовых операций между странами, нуждающимися в осуществлении расчетов по торговым сделкам, существуют валютные рынки. Его участниками являются маркетмейкеры, банки, промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды, частные клиенты, центральные банки, брокеры. Маркетмейкеры осуществляют котировку курсов валют для всех прочих участников рынка постоянно. Банки котируют валюты для своих клиентов, но не для других банков. Промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды осуществляют свои собственные валютные операции и операции по хеджированию через вышеназванных контрагентов. Частные клиенты диверсифицируют свои инвестиции в различные валюты для минимизации рисков и максимизации дохода. Центральные банки занимаются валютным регулированием, надзором и валютными интервенциями. Брокеры занимаются     посреднической     деятельностью     между     банками     как национальными, так и иностранными.

Заключение

В области регулирования  валютных отношений главенствующее положение занимает Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" от 9 октября 1992 г. Этот закон определяет такие основные понятия, как валюта РФ, иностранная валюта, валютные ценности, резиденты, нерезиденты. Закон о валютном регулировании гарантирует право собственности на валютные ценности, определяет виды валютных операций, а также возможность открытия счетов резидентов в иностранной валюте и счетов нерезидентов в рублях.

Федеральный Закон РФ "О центральном банке  РФ (Банке России)" от 2 декабря 1990 г. с последующими изменениями и  дополнениями, перечисляя функции ЦБ, указывает, что в функции ЦБР входит осуществление валютного регулирования, включая операции по купле-продаже иностранной валюты, определение порядка расчетов с иностранными государствами, организация и осуществление валютного контроля как непосредственно, так и через уполномоченные банки согласно российскому законодательству. Таким образом, государство оказывает влияние на систему валютных отношений не только директивными методами, но и с помощью экономических рычагов.

 

 

 Приложение 1

 

Понятия и термины, используемые в Законе № 173-ФЗ

Закон использует некоторые  термины. Так, все участники внешнеэкономической  деятельности делятся на резидентов и нерезидентов. Рассмотрим, кто  относится к каждой из этих групп.

резиденты	нерезиденты
Физические лица – граждане РФ	Физические лица –  граждане РФ, постоянно проживающие  в иностранном государстве
Иностранные граждане и  лица без гражданства, у которых  есть вид на жительство в России	Иностранные граждане и  лица без гражданства, у которых  нет вида на жительство
Юридические лица, созданные  в соответствии с законодательством  РФ и находящиеся на территории России	Юридические лица, созданные  в соответствии с законодательством  иностранных государств и находящиеся  за пределами территории РФ
	Организации, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и находящиеся за пределами территории России, которые не являются юридическими лицами
Филиалы, представительства  и другие обособленные подразделения  резидента, которые находятся за рубежом	Филиалы и постоянные представительства и другие обособленные подразделения нерезидентов
Дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и другие официальные представительства  РФ, которые находятся за переделами территории РФ	Дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств
Постоянные правительства  РФ при межгосударственных или межправительственных организациях	Постоянные правительства  иностранных государств при межгосударственных или межправительственных организациях
Россия, субъекты РФ, муниципальные  образования	Межгосударственные и  межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства  в РФ

 

 

Приложение 2

 

Валютный контроль

 

 

 

 

 
Литература

 

1. «Валютный рынок и валютное регулирование» Учебное пособие /под ред. И.Н. Платоновой. – М., Издательство БЕК, 1996
2. Справочник валют «Валюта? Валюта… Валюта?» - М.: А/О «Технология», 1991 г.
3. Бурлак Г.Н. Техника валютных операций. Практикум: Учебное пособие для вузов. М. – ЗАО «Финансформ», 1999
4. Жарковская Е.П. Банковское дело: Курс лекций – М.: Омега –Л, 2004
5. В.Р. Банк, С.К. Семенов Организация и бухгалтерский учет банковских операций: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2004 г.
6. В.Н. Курсов, Г.А. Яковлев Бухгалтерский учет в коммерческом банке: Новые типовые бухгалтерские проводки операций банка: Учеб. пособие – М.: ИНФРА – М, 2003
7. А.М. Тавасиев, Н.Д. Эриашвили Банковское дело: Учебник для средних профессиональтных учебных заведений. – М.: Юнити-ДАНА, Единство, 2004
8. Банковское дело/ под ред. Г.Н.Белоглазовой – СПб.: Питер, 2004
9. Валютные операции / О.А. Курбангалеева – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Вершина, 2006. – 240 с
10. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. «Международные валютно-кредитные отношения» - СПб: Питер, 2002. – 272 с.: ил.- (Серия «Учебник для вузов»)
11. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты. – М.: ТЕИС, 2000. – 193 с.
12. Бункина М.К., Семенова А.М. «Основы валютных отношений: Учеб. пособие. – М.: Юрайт, 2000. – 192 с.