Валютный дилинг

Этого не могли  не заметить российские банки, которые  тут же организовали собственные  дилинговые центры и вступили в конкуренцию, как с иностранными первопроходцами, так и друг с другом.

В наши дни, когда валютный дилинг имеется в каждом уважающем себя кредитном учреждении, обладающем соответствующей лицензией ЦБ, трудно представить себе, что каких-нибудь двадцать с небольшим лет назад всего несколько молодых людей, выпускников финансового института, в ужасных по нашим временам условиях, с помощью примитивной аппаратуры вполне профессионально и по-капиталистически зарабатывали свободноконвертируемую валюту для огромной державы.

 

 

2.1Правовое обеспечение валютного дилинга в Росии

 

Рассмотрим  правовые основы валютного дилинга. Свободные денежные средства преследуют две основные цели – получение максимальной доходности и соблюдение соответствующей надежности. В целом, спекуляции на валютном и фондовом рынках к надежным активам отнести трудно, но они обеспечивают самую высокую доходность из всех легальных видов операций. Несмотря на достаточно хаотическое развитие финансового рынка в России уже сформировалась, хотя и неполноценная, но реально функционирующая классическая система трехуровневого финансирования экономики. Такая система, как известно, состоит из бюджетного финансирования, системы банковского кредитования и прямых инвестиций через механизмы рынка капиталов. При этом системе прямого инвестирования следует уделить наибольшее внимание, так как первые две составляющие ограничены.

Ресурсы государственного бюджета предельны исходя из самой  сущности его формирования; бюджетное  финансирование не должно и не может  служить основным источником средств для развития экономики. Банковская система в этом смысле и более мобильна, и обладает большим потенциалом, однако, несмотря на огромные аккумулированные банками средства, даже их недостаточно для полноценного финансирования всего рыночного механизма России. И только механизмы прямого и косвенного инвестирования в мировую экономику (в частности в мировой валютный рынок) с ее поистине бескрайним потенциалом, могут выступить в качестве силы, двигающей развитие различных структур, действующих на рынке, а, следовательно, и всей российской экономики. Но необходимо также учитывать, что важной составляющей участия в мировом валютном рынке, является функционирование таких структур, как службы финансовой информации и дилинговые центры, предоставляющие информационные услуги и непосредственный доступ на рынок Forex, для осуществления торговли валютой.(8)

Основными законодательными и нормативными актами регулирующими условия и порядок валютных операций являются:

 Гражданский  кодекс Р.Ф.;

 Закон Р.Ф. от 9.10.92. «О валютном регулировании и валютном контроле»;

Положение о  лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и  опционные сделки в биржевой торговле от 9 октября 1995 года;

Федеральный закон “О банках и банковской деятельности ” 02.12.90;

Другие законодательные  акты и нормативные документы  Ц.Б.Р.;

В соответствии с документами, приведенными выше, выделяются следующие понятия:

1. Иностранная  валюта:

- это денежные  знаки в виде казначейских  билетов, монет, находящиеся в  денежном обращении и являющихся  законным платежным средством  в соответствующем иностранном  государстве, или группе государств, а также изъятые или изымаемые  из обращения, на подлежащие  обмену денежные знаки;

- средства  на счетах в денежных единицах  иностранных государств и международных  расчетных единицах.

Из закона Р.Ф. «О валютном регулировании и  валютном контроле» (статья 3 пункт 4) следует, что юридические и физические лица Р.Ф. могут иметь в собственности  иностранную валюту, а следовательно и распоряжаться ею.

2. Валютные  операции:

- операции, связанные с переходом права  собственности и иных прав  на валютные ценности, в то  числе операции, связанные с использованием  в качестве средства платежа  иностранной валюты и платежных  документов в иностранной валюте;

- ввоз и  пересылка в Р.Ф., а так же  вывоз и пересылка из Р.Ф.  валютных ценностей;

- осуществление  международных денежных переводов.  Непосредственно операциям купли  - продажи валюты относятся пункты  «А» и «Б», кроме того, эти  операции типа спот и форвард  можно отнести к категории  текущих валютных операций;

- переводы  в Р.Ф. и из Р.Ф. иностранной  валюты для осуществления расчетов  без отсрочки платежа по экспорту  и импорту товаров, работ и  услуг, а так же для осуществления  расчетов, связанных с кредитованием  экспортно-импортных операций на  срок не более 180 дней;

- получение  и предоставление финансовых  кредитов на срок не более  170 дней;(1)

- переводы  в Р.Ф. и из Р.Ф. процентов,  дивидендов и иных доходов  по вкладам, инвестициям, кредитам  и прочим операциям, связанным  с движением капитала. Форвардные  валютные операции на срок  более 180 дней в данном случае  относятся категории валютных  операций, связанных с движением  капитала;

Законом установлено, что резиденты могут иметь  счета в иностранной валюте в  уполномоченных банках, однако законодательством  Р.Ф. установлены следующие ограничения, запрещающие:

- осуществление,  минуя уполномоченные банки, сделок  по купле и продаже иностранной  валюты за рубли между резидентами  и нерезидентами;

- осуществление  гражданами валютных операций  на территории России, минуя уполномоченные  банки;

- уплата  денежных сумм в рублях, оказание  услуг, или предоставление каких  либо художественных ценностей  Р.Ф. с последующим получением  эквивалента в иностранной валюте  за границей;

- получение  денежных сумм в рублях в  качестве эквивалента за уплату  иностранной валюты за границей;

- проведение  валютных операций, связанных с  движением капитала, без лицензии  Банка России;

- продажа  иностранной валюты юридическим  лицам Р.Ф. на другие нужды,  кроме целей импорта товаров  и услуг (проведение текущих  операций);

- расчеты  и платежи на территории Р.Ф.  в иностранной валюте;

- покупка  предприятиями-резидентами валюты  на внутреннем рынке для иных  целей, кроме осуществления текущих  валютных операций и платежей  по обслуживанию кредитов, полученных  в иностранной валюте;

- покупка  валюты на внутреннем рынке  без наличия документов, подтверждающих  наличие договорных отношений  у предприятия-резидента - покупателя  валюты с нерезидентами;

- открытие  юридическими лицами - резидентами  без разрешения банка России  текущих и иных счетов за  границей и совершение по этим  счетам операций в иностранной  валюте;

- технические  ограничения, например получение  разрешения на каждую проводимую  операцию в Ц.Б.Р., что недопустимо  для быстрого проведения сделки, необходимость иметь связь с  множеством банков разных стран  и.т.д.

Из всего  этого следует, что российские предприятия  не могут непосредственно за счет собственных средств осуществлять операции как на международном, так и на внутреннем валютном рынке. Подобные операции могут проводить только уполномоченные банки.

Операции  с иностранной валютой и ценными  бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением  капитала. Такое деление имеет  очень важное практическое значение, и вопросы по отнесению какой-либо валютной операции к тому или иному  виду зачастую становятся предметами споров, а иногда судебных разбирательств.(2)

К текущим  валютным операциям относятся:

- переводы  в Российскую Федерацию и из  Российской Федерации иностранной  валюты для осуществления расчетов  без отсрочки платежа по экспорту  и импорту товаров, работ и  услуг, а также для осуществления  расчетов, связанных с кредитованием  экспортно-импортных операций на  срок не более 180 дней;

- получение  и предоставление финансовых  кредитов на срок не более  180 дней;

- переводы  в Российскую Федерацию и из  Российской Федерации процентов,  девидентов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

- переводы  неторгового характера в Российскую  Федерацию и из Российской  Федерации, включая переводы сумм  заработной платы, пенсии, алименты  и т.д.

К валютным операциям связанным с движением капитала, относятся:

- прямые  инвестиции, то есть вложения  в уставной капитал предприятия  с целью извлечения дохода  и получении прав на участие  в управлении предприятием;

- переводы  в оплату права собственности  на здания, сооружение и другое  имущество, включая землю и  ее недра, относимое по законодательству  страны его местонахождения к  недвижимому имуществу, а также  иных прав на недвижимость;

- предоставление  и получение отсрочки платежа  на срок более 180 дней по  экспорту и импорту товаров,  работ и услуг;

- предоставление  и получение финансовых кредитов  на срок более 180 дней;

- все иные  валютные операции, не являющиеся  текущими валютными операциями.

Одним из важнейших  субъектов регулирования валютного  рынка выступают уполномоченные банки.

Под термином «уполномоченные банки» в законодательстве РФ понимаются банки и иные кредитные  учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций. Центральный банк Российской Федерации по форме и существу является важнейшим органом регулирования валютного рынка.

Центральный банк России осуществляет валютную стратегию  России, оказывает влияния на формирование валютного курса, проводит операции на межбанковском рынке, контролирует деятельность уполномоченных банков.(1)

В нашей стране в настоящий момент валютное регулирование  осуществляется в соответствии с  Законом РФ от 9 октября 1992 года № 3615-1 “О валютном регулировании и валютном контроле”. Под валютным регулированием понимается степень вмешательства  органов государственной власти в процессы валютного и финансового  рынка по порядку совершения валютных операций резидентами и нерезидентами  на территории РФ и резидентами за ее пределами; по порядку образования  централизованного валютного фонда  страны; по порядку ввоза и вывоза российской и иностранной валюты; по определению прав и обязанностей юридических и физических лиц  в отношении владения, пользования  и распоряжения валютными ценностями; по установлению ответственности за нарушение валютного законодательства; по определению полномочий и функций  органов и агентов валютного  контроля.

В соответствии с законодательством на внутреннем валютном рынке Российской Федерации  могут быть использованы следующие  формы и методы валютного контроля:

- резиденты  имеют право покупать иностранную  валюту на внутреннем валютном  рынке РФ в порядке и на  цели, определяемые Центральным  банком Российской Федерации;

- покупка  и продажа иностранной валюты  в Российской Федерации производится  через уполномоченные банки в  порядке, устанавливаемом Центральным  банком РФ;

- сделки  купли продажи иностранной валюты  могут осуществляться непосредственно  между уполномоченными банками,  а также валютные

биржи, действующие  в порядке и на условиях, устанавливаемых  ЦБ РФ. По закону, покупка и продажа  иностранной валюты минуя уполномоченные банки не допускается. Заключенные в нарушение указанных положений сделки купли-продажи иностранной валюты являются недействительными. ЦБ РФ в целях регулирования внутреннего валютного рынка Российской Федерации может устанавливать предел отклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи, а также проводить операции по покупки и продажи иностранной валюты.

Целью валютного  контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при  осуществлении валютных операций. Основные направления валютного контроля включают:

- определение  соответствия проводимых валютных  операций действующему законодательству  и наличия необходимых для  них лицензий и разрешений;

- проверка  выполнения резидентами обязательств  в иностранной валюте перед  государством, а также обязательств  по продаже иностранной валюты  на внутреннем валютном рынке  РФ;

- проверка  обоснованности платежей в иностранной  валюте;

- проверка  полноты и объективности учета  и отчетности по валютным операциям,  а также по операциям нерезидентов  в валюте РФ.

В соответствии с законодательством валютный контроль в РФ осуществляется органами валютного  контроля и их агентами. Понимание  этих терминов является одним из основополагающих моментов валютного законодательства. Агенты валютного контроля отличаются от органов прежде всего своими полномочиями и правами.

Органами  валютного контроля в РФ являются Центральный банк РФ, Правительство  Российской Федерации в соответствии с законами РФ. В общем плане  органы валютного контроля в пределах своей компетенции издают нормативные  акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в РФ, определяют порядок и формы учета, отчетности и документации по валютным операциям резидентов и нерезидентов.