Финансовый план

 В финансовом планировании  применяется целая система норм  и нормативов, которая включает:

федеральные нормативы;

республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;

местные нормативы;

отраслевые нормативы;

нормативы хозяйствующего субъекта.

   Федеральные нормативы  являются едиными для всей  территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

   Отраслевые нормативы действуют  в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта это  нормативы, разрабатываемые непосредственно  хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

   Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

   Метод денежных  потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

   Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

   Методы экономико-математического  моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Процесс финансового планирования  состоит из нескольких этапов. На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Для этого используют информацию из основных финансовых отчетов  предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза.

   На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

   На третьем этапе происходит  уточнение и конкретизация показателей  прогнозных финансовых документов  посредством составления текущих  финансовых планов.

    На четвертом этапе  осуществляется оперативное финансовое  планирование.

   Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

   Финансовое планирование, в  зависимости от содержания назначения  и задач, можно классифицировать  на перспективное, текущее (годовое)  и оперативное.

   Рассмотрим также методы осуществления перспективного финансового планирования. Этот тип финансового планирования используется для определения  важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Временной интервал носит условный  характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.  Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

   При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации.   На него воздействует ряд факторов:

- динамика макроэкономических процессов;

- тенденция развития отечественного финансового рынка, с учетом его зависимости от мировых финансовых рынков;

- отраслевая принадлежность предприятия и специфика производственной деятельности.

   В основе финансовой  стратегии лежит финансовая политика  предприятия по конкретным направлениям  финансовой деятельности: налоговой,  амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

   При формировании финансовой стратегии следует учесть факторы риска.

   Основой перспективного  планирования является прогнозирование,  которое  определяет стратегию  компании на рынке. Прогнозирование  состоит в изучении возможного  финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных  тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.

   Основой прогнозирования  является обобщение и анализ  имеющейся информации с последующим  моделированием возможных вариантов  развития ситуаций и финансовых  показателей. Методы и способы  прогнозирования должны быть  достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения. Начало прогнозирования - признание факта стабильности изменений основных показателей деятельности от одного отчетного периода к другому.

   Результатом перспективного  финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

- прогноза отчета о прибылях и убытках;

- прогноза движения денежных средств;

- прогноза бухгалтерского баланса.

   Прогноз будущих  прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.

   Прогнозы продаж выражаются  как в денежных, так и в физических  единицах, помогают определить влияние  цены, объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели.

   Объём будущих продаж  можно рассчитать, используя несколько  методов.

Эвристический метод - основан  на усреднении сведений, полученных при  интервъюировании различных участков рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей. Положительной чертой этого метода является то, что он представляет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. Однако он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюнктуры. Результатом эвристического метода прогнозирования является следующая формула:

, где  О - оптимистическая  оценка, М - средняя оценка,  
П -пессимистическая оценка, N - прогноз объёма продаж.

 

   Метод анализа  временных рядов используется  для учёта временных колебаний объёма продаж продукции, работ и услуг. Включает в себя метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности.

   Метод экстраполяции заключается  в распространении выводов, полученных  в результате наблюдений за  объёмом продаж в течении выбранного периода времени, на будущее.

   Большое влияние на объёмы  продаж оказывает фактор сезонности.

   Метод анализа цикличности   позволяет выявить изменения  в объёме продаж, связанные с  временем потребления продукции.  Поэтому этот метод широко используется в отраслях с ярко выраженной цикличностью.

   Метод эконометрических  моделей. С помощью этих моделей  определяется корреляция размера  продаж от изменений внешней  среды предприятия, в том числе  и макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, темпа инфляции и т.д.), а также от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, ёмкости отраслевого рынка).

   Результаты, получаемые с  помощью этих методов, позволяют  учесть факторы внешней и внутренней  среды в их динамике.

   С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

   При прогнозировании прибыли  широко используется метод “издержки-объём-прибыль”. Он предоставляет следующие возможности:

- определение объёмов производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;

- установить размер желаемой прибыли;

- увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных вариантов изменения ситуации - ценовых факторов, динамики объёмов продаж.

Метод “издержки-объём-прибыль” называют анализом безубыточности.

Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. В отличии  от прогноза отчета о прибылях и  убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия. Структура прогнозируемого баланса соответствует структуре отчетного баланса предприятия, так как в качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату.

   Прогноз движения денежных  средств - отражает движение денежных  потоков по текущей, инвестиционной  и финансовой деятельности предприятия.  Разграничения направлений деятельности  при разработке прогноза позволяют  повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование предприятием денежных средств.

   С помощью прогноза движения  денежных средств можно оценить,  сколько денежных средств необходимо  вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия.

   После составления этого  прогноза определяют стратегию  финансирования предприятия. Её  суть заключается в следующем: 

- определение источников долгосрочного финансирования;

- формирование структуры и затрат капитала;

- выбор способов наращивания долгосрочного капитала.

   Надо отметить, что на всех этапах финансового  планирования, огромное значение  имеет использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также его текущей деятельности. К сожалению существующая финансовая отчетность (форма №1, №2, №3), форма и содержание которой регулируется государством, не отвечает нормам по достоверности информации. Поэтому, её использование в чистом виде в целях финансового или другого планирования невозможно. В мировой практике часто отделяют учёт для налогообложения и финансовый учёт. Существуют специальные принципы и законы о независимом аудите. Поэтому, если предприятие заинтересовано в инвесторах, а значит и в своём развитии, оно показывает достоверную информацию в своих финансовых отчетах, которые и использует для целей дальнейшего планирования. В некоторых странах, в форме финансовой отчетности даже заложен плановый показатель ожидаемой прибыли и бюджета издержек на следующий период.

   Ещё одним видом планирования  на предприятии является смета.  Смета - это форма планового  расчета, которая определяет подробную  программу действий предприятия  на предстоящий период. При составлении смет используются различные методы:

- нормативный,

- расчетно-аналитический,

- балансовый,

- оптимизации,

- моделирования.

   Сущностью   нормативного метода  составления  сметы является расчет объёмов  затрат и потребности в ресурсах  путем умножения норм расхода ресурсов на планируемый объём экономического показателя.

   Сущностью расчетно-аналитического  метода составления сметы является  расчет объёмов затрат и потребности  в ресурсах путем умножения  средних затрат на индекс их  изменения в плановом периоде.

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы  прибыли и доходов, определение  величины отчислений от прибыли в  фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования  финансовых ресурсов и т.п.