Атикризесное управление

1.4. Прогнозирование  банкротства по методике коэффициентного анализа финансового состояния организации (ФСФО) 

    Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации: 

    1. Общие показатели:

    - среднемесячная выручка (К1);

    - доля денежных средств в выручке  (К2);

    - среднесписочная численность работников (К3). 

    2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:

    - степень платежеспособности общая  (К4);

    - коэффициент задолженности по  кредитам банков и займам (К5);

    - коэффициент задолженности другим  организациям (К6);

    - коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

    - коэффициент внутреннего долга  (К8);

    - степень платежеспособности по  текущим обязательствам (К9);

    - коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10);

    - собственный капитал в обороте  (К11);

    - доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности оборотными средствами) (К12);

    - коэффициент экономии (финансовой  независимости) (К13).

    3. Показатели эффективности использования  оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

    - коэффициент обеспеченности оборотными  средствами (К14);

    - коэффициент оборотных средств  в производстве (К15);

    - коэффициент оборотных средств  в расчетах (К16);

    - рентабельность оборотного капитала (К17);

    - рентабельность продаж (К18);

    - среднемесячная выработка на  одного работника (К19). 

    4. Показатели эффективности использования  внеоборотного капитала и инвестиционной  активности организации:

    - эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

    - коэффициент инвестиционной активности (К21). 

    5. Показатели исполнения обязательств  перед бюджетом и государственными  внебюджетными фондами:

    - коэффициенты исполнения текущих  обязательств перед бюджетами  соответствующих уровней (К22 –  К24);

    - коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);

    - коэффициент исполнения текущих  обязательств перед Пенсионным  фондом РФ (К26).

    Согласно  приложениям 1 и 2 проведем расчеты выше перечисленных показателей ОАО «Шипуновский элеватор». Все расчеты выполнены в тыс.руб. 

    1. Общие показатели:

    К1 = Валовая выручка по оплате/Т,

 где  Т – количество месяцев в отчетном периоде.

    К1_нач. = 34511/12 = 28759,25 тыс. руб.

    К1_кон. = 532369/12 = 44364,01 тыс. руб.

    Среднемесячная  выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности.

    - К2 = Денежные средства в выручке/Валовая  выручка по оплате.

    К2_нач. = 28916/345111 = 0,0838

    К2_кон. = 40200/532369 = 0,0755

     Данный  показатель дополнительно характеризует  финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). От величины данного показателя зависит  в значительной мере возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе, исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

    - К3 = среднесписочная численность  работников. Данный показатель определяется  в соответствии с представленными  сведениями организацией о среднесписочной  численности работников.

    Среднемесячная  численность работников может увеличиваться либо уменьшаться в соответствии с темпами роста производства. Организация может повысить  выручку за счет привлечения дополнительной рабочей силы. Факт увеличения численности работников может говорить о том, что организация увеличивает объем продаж посредством экстенсивных факторов.

    Но  в нашем случае К3_нач = К3_кон = 107. 

    2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:

     - К4 = (с690 + с590)/К1.

    К4_нач. = (118395 + 0)/28759,25 = 4,1168

    К4_кон. = 171576/44364,01 = 3,8675

    Данный  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью организации, объемом ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.    В отчетном году произошло уменьшение данного показателя. Это произошло за счет повышения среднемесячной выручки предприятия.

    Величина  заемных средств имеет тенденцию  к увеличению.

    - К5 = (с590 + с610)/К1.

    К5_нач. = (0 + 95000)/28759,25 = 3,3033

    К5_кон. = (0+110210/44364,01 = 2,4842

    За  отчетный период произошло уменьшение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам. Это связано повышением среднемесячной выручки предприятия

    - К6 = (с621 + с622 + с623 + с627 + с628)/К1.

    К6_нач. = (22072+4+0+0+0)/28759,25 = 0,7676

    К6_кон. = (58541+8+0+0+0)/44364,01 = 1,3197

    Коэффициент показывает, на сколько больше или  меньше потребовалось среднемесячной выручки на покрытие задолженности организации в отчётном периоде данный коэффициент значительно вырос за  счёт роста задолженности  поставщикам зерна.

    - К7 = (с625 + с626)/К1.

    К7_нач. = 1069/28759,25= 0,0372

    К7_кон. = 2603/44364,01 = 0,0587

    Данный  показатель за отчетный период увеличился до 0,0587, за счет увеличения задолженности перед прочими кредиторами.

    - К8 = (с624 + с630 + с640 + с650 + с660)/К1.

    К8_нач. = (250 + 0 + 0 + 0+ 0)/28759,25 = 0,0087

    К8_кон. = (214 + 0 + 0 + 0 + 0)/44364,01 = 0,0048

    За  отчетный год произошло уменьшение коэффициента до 0,0048 за счет снижения  задолженности  по налогам и сборам, повышения среднемесячной выручки.

      Общая степень платежеспособности  и распределения показателей  по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Также эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном году, если не осуществляют никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

      К9 = с690/К1.

    К9_нач. = 118395/28759,25 = 4,1168

    К9_кон. = 171576/44364,01 = 3,8675

    Данный  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

        К концу отчетного периода наблюдается тенденция к снижению данного показателя. Это означает, что у предприятия выросла среднемесячная выручка.

    - К10 = с290/с690.

    К10_нач. = 96377/118395 = 0,8140

    К10_кон. = 101144/171576 = 0,5895

    Данный  коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации.

    К концу отчетного периода произошло снижение данного показателя за счет роста текущих обязательств организации.

    - К11 = с490 – с190 (форма №1).

    К11_нач. = 504 – 22522 = - 22018 тыс.руб.

    К11_кон. = 1064 – 71976 = -70912 тыс.руб.

    У данной организации к концу отчетного года значительно уменьшился собственный капитал в обороте.

    - К12 = (с490 – с190)/с290 (форма №1).

    К12_нач. = (504 – 22522)/96377 = -0,2285

    К12_кон. = (1064 – 71976)/101144 =- 0,7011

    Показатель  характеризует соотношение собственных  и заемных оборотных средств, определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации  собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Как мы видим, у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, которые не перекрывают т долю заемных средств.

    - К13 = с490/(с190 + с290) (форма №1).

    К13_нач. = 504/118899 = 0,0042

    К13_кон. = 1064/172640 = 0,0061

    Данный  показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала, т.е. обеспечиваются собственными источниками формирования. На предприятии  данная доля  очень незначительна, но наблюдается тенденция к увеличению.  

    3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

    - К14 = с290/К1.

    К14_нач. = 96377/28759,25 = 3,3512

    К14_кон. = 101144/44364,01 = 2,2799

    Этот  показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Произошло снижение данного показателя. Это нежелательно, так как оборачиваемость оборотных активов снизилась.

    - К15 = (с210 + с220 – с215)/К1.

    К15_нач. = (32196+ 472 – 0)/28759,25 = 1,1359

    К15_кон. = (30120 + 76 –0)/44364,01 = 0,6806

    Коэффициент характеризует оборачиваемость  товарно-материальных запасов организации. К концу отчетного периода  произошло снижение данного показателя. Это, прежде всего, связно со снижением товарно-материальных запасов.

    - К16 = (с290 – с210 – с220 + с215)/К1.

    К16_нач. = (96377 –32196 – 472 + 0)/28759,25 = 2,2153

    К16_кон. = (101144 – 30120 – 76 + 0)/44364,01 = 1,5992

    Коэффициент определяет скорость обращения оборотных  активов организации, не участвующих  в непосредственном производстве. Возрастание этого показателя требует восполнения оборотных средств в организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

    - К17 = с190 (форма №2) / с290 (форма №1).

    К17_нач. = 471/796377 = 0,0059 (0,59%)

    К17_кон. = 560/101144 = 0,0055 (0,55%)

    Данный  показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации, определяет, сколько прибыли (руб.) приходится на 1 руб., вложенный  в оборотные активы.

      Эффективность использования капитала на предприятии невелики, а в отчетном периоде произошло незначительное уменьшение рентабельности оборотного капитала.

    - К18 = с050 (форма №2) / с010 (форма №2).

    К18_нач. = 5001/345111 = 0,0145 (1,4%)

    К18_кон. =9523/532369 = 0,0179 (1,79%)

    Показатель  отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в 2009 г. Определяет, сколько прибыли получено организацией в результате реализации продукции на 1 руб. выручки. Значение данного показателя имеет положительное значение, но не очень велико,  значит предприятие работает в целом прибыльно.