После составления исходного варианта финансового плана, следует проверить, хватает ли имеющихся оборотных  средств для функционирования предприятия в каждый планируемый период. Если средств недостаточно, проводится корректировка плана.

     Запланированное движение задолженности (как дебиторской, так и кредиторской) следует контролировать. Для этого необходима оперативная  бухгалтерская информация. Если бухгалтерия  не обеспечивает нужную оперативность, нужно воспользоваться данными  управленческого учета.

     Контроль  выполнения плана необходимо сочетать с контролем работы менеджеров, за каждым из которых целесообразно  закрепить соответствующего контрагента. Повышение договорной дисциплины, жесткий  оперативный контроль договоров  на этапе их составления, подписания и реализации является необходимой  мерой, обеспечивающей выполнение плана  по движению дебиторской задолженности.

     Необходимо  предусмотреть ответственность  менеджеров за отгрузку продукции с  образованием сверхнормативной дебиторской  задолженности, и поощрять за сокращение периода ее оборачиваемости.

     Анализируя  финансовый план, сроки и объемы дебиторской задолженности, можно  определить различные варианты скидок от цены на отгружаемую продукцию  в зависимости от сроков погашения  задолженности. Может оказаться  выгоднее ввести предоплату, существенно  снизив при этом цену.

     Следующим этапом анализа дебиторской задолженности  является определение структуры  и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженности предприятия.

     По  результатам данного вида анализа  необходимо выявить статьи дебиторской  задолженности, оказывающие наиболее существенное влияние на ее конечную величину.

     При анализе прочей дебиторской задолженности  необходимо иметь в виду, что относящиеся  к ней суммы учитываются на различных статьях баланса. Анализируя прочую дебиторскую задолженность, следует рассмотреть те суммы, которые  относятся к задолженности за подотчётными лицами, по выданным им денежным средствами. При анализе рассматривается  давность аванса, выявляются случаи длительного  разрыва во времени между получением аванса и их расходованием. Нормальной можно считать задолженность, по которой ещё не истёк срок представления отчётов о расходовании средств.

     Задолженность рабочих и служащих за квартплату и коммунальные услуги анализируется  путём выяснения просроченных платежей и рассмотрения мер, принимаемых  предприятием к их погашению.

     В анализе прочих дебиторов находит  отражение своевременность платежей рабочих и служащих за товары, приобретённые  в кредит. Просроченная задолженность  обычно выделяется в балансе отдельной  статьёй. В пассиве баланса источником покрытия такой задолженности являются ссуды банка, полученных на оплату товаров  и материалов, проданных в кредит. Если из-за несвоевременного погашения  рабочими и служащими кредита  их задолженность предприятию превышает  имеющуюся у предприятия ссуду  банка, сумма превышения рассматривается  как дебиторская задолженность.

     Анализ  дебиторской задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального  ущерба, начисленного возникшими недостачами  и хищением ценностей, в том числе  и по искам, предъявленным по взысканию  через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные.

     Определение срока оборачиваемости дебиторской  задолженности ¹⁰необходимо для дальнейшего определения возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности.

     Для более наглядного представления  влияния срока оборачиваемости  дебиторской задолженности на результаты деятельности предприятия рекомендуется  рассмотреть этот показатель в разрезе  производственно-коммерческого цикла. Определение срока оборачиваемости каждой статьи дебиторской задолженности позволяет определить возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности.

     Определение оптимального срока сокращения оборачиваемости  дебиторской задолженности в  целях реализации поставленных перед  предприятием задач может по ее минимизации осуществляться по следующему алгоритму отдельно для каждой статьи дебиторской задолженности:

     а) Определение реальной оборачиваемости  статьи дебиторской задолженности  предприятия:   

                                                                                                          (1.2)

     где О_дз – реальная оборачиваемость статьи дебиторской задолженности предприятия;

     В – валовая выручка ;

     ДЗ_ср – средняя величина статьи дебиторской задолженности предприятия.

     б) Определение периода погашения  статьи дебиторской задолженности  предприятия:   

                                                                                                           (1.3)

     где П_дз – период погашения статьи дебиторской задолженности предприятия;

     n – длительность анализируемого периода в днях.

     в) Определение оборачиваемости для  требуемого прироста оплаченной валовой  выручки предприятия:  

                                                                                                              (1.4)

     где О_п – оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки;

     П_дс – необходимый прирост денежных средств к оплаченной валовой выручке, руб.

     г) Определение срока оборота для  требуемого прироста оплаченной валовой  выручки предприятия:   

                                                                                                             (1.5)

     где Сп – срок оборота прироста валовой  выручки.

     д) Определение оптимального срока  сокращения оборачиваемости статьи дебиторской задолженности в  целях реализации поставленных перед  предприятием задач:   

                                                                                                  (1.6)

     где ОСдз – оптимальный срок погашения  статьи дебиторской задолженности  предприятия.

     Кроме того, анализ дебиторской задолженности  предприятия следует дополнить  методикой оценки издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости  дебиторской задолженности.

     Исследование  различных источников позволило сделать следующие выводы. Поскольку около 20 % активов средней компании числятся в ее дебиторской задолженности, эффективная организация анализа и управление дебиторской задолженностью способствует решению следующих задач, стоящих перед предприятием:

- обеспечение постоянного и действенного контроля за состоянием задолженности, своевременного поступления достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;

- соблюдение допустимых размеров дебиторской задолженности и их оптимального соотношения;

- обеспечение своевременного поступления средств по счетам дебиторов и кредиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;

- выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

- определение политики предприятия в сфере расчетов, в частности предоставление товарного кредита, скидок и иных льгот потребителям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками. 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

  ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

2.1. Краткая характеристика  ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

     Компания  ООО «ТД «Северо-Западный» успешно работает на рынке России и Северо-Западного региона с 1995 года.

     Компания  имеет собственные производственные и складские помещения в городе Санкт-Петербурге, общая площадь  которых составляет 10000 кв.м. Предлагаемый ассортимент продукции составляет более 3000 наименований. Наличие собственного автопарка позволяет скомплектовать, отгрузить и доставить заказ  покупателю в течение нескольких часов. 
Более 200 производителей являются партнерами предприятия.

     ООО «ТД «Северо-Западный» предлагает полную комплектацию инженерным и сантехническим оборудованием для строительства, ремонта и эксплуатации объектов любого назначения и масштаба.

     Удобство  осуществления заказа, гибкая ценовая  политика, расширение предлагаемого  ассортимента продукции, возможность  комплексных поставок, постоянный складской  запас, а также качество услуг  обеспечивают компании лидирующее положение на региональном рынке.

2.2. Анализ дебиторской  задолженности ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

     Предварительная оценка финансового  состояния ООО «ТД «Северо-Западный» представляет собой первый шаг анализа дебиторской задолженности. Проведение ее по модели Э. Альтмана ¹¹предполагает вычисление двух финансовых коэффициентов:

     1) коэффициент ликвидности равен  0,8 (1 421 740 / 1 722 680) или 80%. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находится в пределах от единицы до двух. В данном случае коэффициент ликвидности меньше 1. Следовательно, оборотных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. А это в свою очередь значит, что фирма находится под угрозой банкротства.

     2) коэффициент финансовой зависимости  равен 27 (1 872 790 / 70 100) или 2700%. Это высокое значение коэффициента отражает риск неплатежеспособности. Дальнейшие вычисления по формуле Э. Альтмана не требуются, т. к. очевидно, что значение Z > 0, следовательно вероятность банкротства высокая.

     Подводя краткие итоги анализа предварительной  оценки финансового положения ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ», можно заключить, что это общество находится в глубоком финансовом кризисе.

     Выяснив картину финансового состояния  рассматриваемого общества, определим  насколько эффективно построено  управление дебиторской задолженностью в организации, явились ли просчеты в управлении дебиторской задолженностью одной из причин несостоятельности  рассматриваемого общества.

     В первой фазе анализа оценивается объем дебиторской задолженности рассматриваемой организации, дебиторская задолженность по отношению к оборотным средствам (таблица 1). В период с 2007г. по 2010г. доля дебиторской задолженности к сумме оборотных средств изменялась в пределах от 4% до24 %. Эти значения не превышают средних показателей из практики (объем дебиторской задолженности по предприятиям колеблется от 10% до 25% общей стоимости активов предприятия). Теоретически, факт увеличения дебиторской задолженности в период с 2007г. по 2010г. отражает увеличение оборотных средств, а следовательно – улучшение финансового положения. Но на практике, для оценки возрастания дебиторской задолженности, в дальнейшем потребуется анализ ее качества. Уменьшение объема дебиторской задолженности в период с 2009г. по 2010г. (на 42%) считается негативным признаком. При выработке кредитной политики следует учесть возможность увеличения объема дебиторской задолженности. 
 
 
 

Таблица 1. Коэффициент отвлечения оборотных активов в счета к получению