Анализ дебиторской задолженности (на примере ООО «ТД «Северо-западный»)

 

     Диаграмма, представленная на рисунке 2, наглядно демонстрирует объем (или уровень) дебиторской задолженности закрытого акционерного общества «» и его динамику в предшествующий период.

Рисунок 2. Объем (или уровень) дебиторской задолженности

  ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

     

     Во  второй фазе анализа выполняется оценка оборачиваемости и качества дебиторской задолженности по следующей совокупности параметров:

1. оборот дебиторской задолженности и средний срок оплаты счетов дебиторов (средний период инкассации);
2. взвешенное «старение» счетов дебиторов;
3. реестр «старения» счетов дебиторов;
4. коэффициент просроченной дебиторской задолженности;
5. прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности.

     Важнейшим элементом анализа дебиторской  задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше инвестировано средств в дебиторскую задолженность. Количество оборотов дебиторской задолженности рассчитывается по формуле¹²:

     RT=NS/AR                                                                                                   (2.1)

где RT – количество оборотов дебиторской задолженности,

NS  –  cуммарная выручка за год,

AR–  cреднее значение дебиторской задолженности.

     Значения, приведенные в таблице 2, ясно показывают, что количество оборотов (конвертации в денежные средства) дебиторской задолженности за последний 4 года изменилось незначительно и составляет 6 раз в год.

Таблица 2. Количество оборотов дебиторской задолженности ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

     По  западным литературным источникам, для средней компании значение этого показателя составляет 8 оборотов в год. Это означает, что оборот дебиторской задолженности ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» существенно ниже, чем у среднестатистической аналогичной фирмы. Это может быть как результатом недостаточно активной работы по взысканию задолженности и наличия значительного количества просроченных счетов к оплате, так и отсутствие стимула (скидок) для оплаты счетов дебиторами в срок.

     К тому же, если средний фактический  срок погашения дебиторской задолженности  превышает установленный, это может  влиять и на степень ликвидности  фирмы. Чтобы более точно оценить, есть ли повод для беспокойства, преобразуем коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в  показатель продолжительности оборота  дебиторской задолженности в  днях (DSO). Средний срок оплаты счетов дебиторов рассчитывается по формуле:

                      

     DSO =  360/ RT                                                                                            (2.2)

где DSO – средний срок оплаты счетов дебиторов,

RT – количество оборотов дебиторской задолженности.

     Для ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ», чей оборот дебиторской задолженности равен 6, средний срок погашения дебиторской задолженности в 2010 году составляет 60 дней (таблица 3). Причем, эта цифра сохраняется на протяжении 3 лет. Поскольку среднеотраслевой показатель оборачиваемости дебиторской задолженности равен 8, то среднеотраслевой срок погашения дебиторской задолженности составит 360 / 8 = 45 дней. Расхождение между обычным состоянием дел в отрасли и в ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» с погашением дебиторской задолженности подтвердилось еще раз. Увеличившийся срок оплаты дебиторов говорит о снижении ликвидности дебиторской задолженности рассматриваемой организации.

Таблица 3.Показатель срока кредита ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ»

     Однако, прежде чем делать вывод о наличии проблем с погашением дебиторской задолженности у ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ», необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям. Средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 60 дней при том, что выставлено условие оплаты «нетто 30 дней». Это означает, что качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т. к. значительная часть счетов просрочена.

     Взвешенное  «старение» счетов дебиторов ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» еще раз подтверждает расхождения реального периода оборота дебиторской задолженности и установленного условиями кредита, который предоставляет фирма своим потребителям. Данные, приведенные в таблице 4, иллюстрируют два важных вывода. Во-первых, средний период оборота дебиторской задолженности составляет 60 дней (30 дней + 30 дней для дебиторской задолженности, которая не относится к просроченной). Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами, больше установленного на 30 дней. Во-вторых, самый большой вклад в общую продолжительность периода оборота дебиторской задолженности дает период 30- 60 дней, а именно – 18 дней. Также необходимо обратить внимание на период 60 - 90. Все два выше перечисленных срока возникновения дебиторской задолженности дают больше половины срока просроченных счетов дебиторов, а именно 22 дня.

Таблица 4. Взвешенное «старение» счетов дебиторов

ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» (2010 год)

     Более совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности  ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета дебиторов общества упорядочиваются по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов более информативен, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности.

     Так как респондент не согласился объявлять  наименования фирм-клиентов, то они  условно названы фирма «А», фирма  «В» и т. д. Из данных таблицы 5 видно, что 27 % задолженности являются текущими, 60% просрочены не более чем на месяц. Сумма задолженностей сроком 30-60 дней существенно выше, чем сумма более ранней задолженности сроком возникновения 0- 30 дней. Это наталкивает на мысль, что ослаблено внимание к группе дебиторов, за счет задолженности которых сформировалась эта, незначительно снизившаяся за месяц, сумма долгов. Сотрудникам фирмы необходимо обратить особое внимание на задолженность сроком возникновения 30-60 дней.

Таблица 5. Реестр «старения» счетов дебиторов

  ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» (2010 год)

 

     На  счетах четырех основных дебиторов  сконцентрировано около 62%

(132 580 / 212 810) от всей суммы дебиторской задолженности; около 64% (99 690/ 155 140) от задолженности, просроченной свыше 30 дней; 45% (10 740/23 940) свыше 3-х месяцев. Специалистам фирмы необходимо обратить особое внимание именно на эти четыре основные фирмы-покупатели.

     В процессе этого анализа используется также коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который вычисляется по формуле:

     ORR = OR/R = 155 140/212 810 = 0,73 или 73%,                                        (2.3)

     ORR – коэффициент просроченной дебиторской задолженности,

     R – дебиторская задолженность,

     OR – просроченная дебиторская задолженность.

     Полученный коэффициент свидетельствует о том, что 73% всей дебиторской задолженности ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» является просроченной. Этот высокий показатель сигнализирует о проблеме низкого качества дебиторской задолженности, что в свою очередь ведет к проблеме низкой ликвидности дебиторской задолженности. Как следствие, возникают проблемы с финансированием деятельности.

     По  причине изложенного выше возникает необходимость прогнозирования безнадежной дебиторской задолженности (таблица 6). Как уже упоминалось в главе I, доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность. Согласно этой концепции проведены расчеты, которые позволяют заключить, что фирма не получит 12 050рублей или 6% дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

Таблица 6. Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности

ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» (2010 год)