Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Щербинские лифты»)

Глава 3. Пути повышения  эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Пути  финансового оздоровления предприятия  

 

Конкретные пути выхода предприятия  из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

Одним из эффективных методов  обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под  прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения  его оборачиваемости путём сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного  производства в отдельных случаях  целесообразно отказаться от некоторых  видов деятельности, обслуживающих  Основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти  к услугам специализированных организаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального; морального стимулирования работников; экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления  и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно  вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

• от брака;
• от снижения качества продукции;
• от утраты выгодных Заказчиков, выгодных рынков сбыта;
• от неполного использования производственной мощности предприятия;
• от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
• от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
• от порчи и недостачи материалов и готовой продукции,
• от списания не полностью амортизированных основных средств;
• от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
• от списания невостребованной дебиторской задолженности;
• от просроченной дебиторской задолженности;
• от привлечения невыгодных источников финансирования;
• от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых случаях  необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую.

3.2 Запас  финансовой устойчивости

При анализе финансового  состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью  все затраты предприятия в  зависимости от объема производства и реализации продукции следует  предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального  дохода и его долю в выручке  от реализации продукции. Нужно рассчитать безубыточный объем продаж (порог  рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия.

Анализ безубыточности иначе  называют операционным анализом.

Анализ безубыточности –  это анализ, который позволяет  определить какую сумму и количество продаж, при которой приход равен  расходу или же затраты на производство и реализацию продукции (полные затраты) равны сумме выручки.

Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна  нулю.

Порог рентабельности –  отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной  продукции к доле маржинального  дохода в выручке:

Постоянные затраты в  себестоимости реализованной продукции

Порог рентабельности

Доля маржинального дохода в выручке

Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ)

В точке безубыточности затраты  на производство и реализацию продукции  всегда равны сумме выручки, чем  выше порог рентабельности, тем труднее  его «перешагнуть». С низким порогом  спроса на продукцию, отказаться он неоправданной  высокой цены реализации. Снижение порога рентабельности можно добиться повышая цену или объем реализации, снижая переменные издержки. Эти два фактора носят название валовой маржи и маржинальным доходом.

Расчет порога рентабельности и запаси финансовой устойчивости предприятия (тыс.руб.)

Таблица 8

Показатель	1999	2000
Выручка от реализации продукции  без НДС, акцизов и др.	4315	17329
Прибыль	59	231
Полная себестоимость  реализованной продукции	4256	15888
Сумма переменных затрат	3617,60	13504,80
Сумма постоянных затрат	638,40	2383,20
Сумма маржинального дохода	697,40	2383,20
Доля маржинального дохода в выручке, %	16,16	22,07
Порог рентабельности	3950	10797
Запас финансовой устойчивости	365	6531
%	8,46	37,69

Как показывает расчет, в  прошлом году нужно было реализовать  продукции на сумму 3950 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 4315 тыс.руб., что выше пороговой на 365 тыс.руб., или на 8,46%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. В отчетном году запас финансовой устойчивости увеличился, он составил 6531 тыс.руб. Выручка может уменьшится еще на 37,69% и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет ниже, то предприятие станет убыточным, будет «проедать» собственный заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого должна опускаться выручка предприятия.

3.3. Совершенствование  договорных отношений на предприятии

Одним из основных мероприятий  по снижению дебиторской задолженности  является предоставление скидок при  долгосрочной оплате. Эти скидки положены в основу условий расчетов с покупателями и подрядчиками за продаваемую им продукцию, в данном случае организация  ООО «Парус»может продавать квартиры с предоставлением скидок.

Условия расчетов можно выбрать  таким образом, чтобы сделать  раннюю оплату, более привлекательной  для покупателей.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости  реальной продукции. А остальная  часть как правило относится  на сомнительную дебиторскую задолженность. Вследствие этого возникает необходимость  оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника  анализа при этом будет следующей:

Падение покупательной способности  денег за период характеризуется  коэффициентом Кп, обрытным индексу цен Iц. Если установленная договором сумма к получению составляет S, то динамика цен при этом характеризуется индексом цен. Реальная сумма денег с учетом покупательной способности в момент оплаты составит:

К примеру, если цены возрастут  на 7% в результате инфляции, тогда  индекс цен составит , соответственно выплата 100.000 р в этот момент равнозначна уплате 93458 р. в реальном измерении реальная потеря денег выручки в связи с инфляцией тогда составит 65425 (100000-93458р). В пределах этой величины скидка с договорной цены позволила снизить потери от обесценивания денег.

Допустим анализируемая  организация ООО «Парус»согласно годовой форме отчета №2 «Отчет о прибылях и убытках» имеет выручку 17329 тыс.руб. Известно, что в данном периоде 90% выручки от продажи квартир было получено на условиях последующей оплаты (то есть с образованием дебиторской задолженности). Эта сумма равна 15596,1 тыс.руб. (17329 тыс.руб. 0,090). Известно так не, что средний период погашения дебиторской задолженности в отчетном году составил 30 дней.

Период погашения дебиторской  задолженности

, Т-период, КДЗ- коэффициент дебиторской задолженности

, В- выручка, ДЗ – дебиторская задолженность. Стр.230, стр.240

принимая ежемесячный  темп инфляции 3% получаем, что индекс цен iц=1,03, таким образом в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит лишь 97,1% (1:1,03*100%) договорной стоимости продукции. Тогда коэффициент падения покупательной способности денег составит 0,97 (1:1,03)

Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности равной 30 дней, предприятие реально получает лишь 97,1% стоимости по договору, потеряв с каждой 1000руб 2,9%, т.е. 29 руб.

В этой связи, можно говорить о том, что от годовой выручки  продукции реализуемой на условиях последующей предоплаты предприятие  получило лишь реально 15144 тыс.руб. (15596 тыс.руб. *97,1%), следовательно, скрытые потери от инфляции составят 452 тыс.руб. (15596 тыс.руб-15144 тыс.руб.). В этой связи для предприятия может оказаться нецелесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Таким образом, если покупатель оплатит стоимость купленной  квартиры в течении 30 дней, то у предприятия  возникает дополнительная выручка  в размере 452 тыс.руб. А если оплата будет производится после 30 дней, возникнут потери от продажи в результате инфляции.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям  в случае досрочной оплаты является то факт, что организация в данном случае получает возможность сократить  не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе  говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо потерь от инфляции, возникающих в связи  с несвоевременностью расчетов с  покупателями строительная организация  несет потери, связанные с упущенной  выгодой возможного использования  временно свободных денежных средств.

Заключение

На основании проведенных  исследований нами сделаны следующие  выводы:

Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия с точки  зрения автора по данной проблеме изучены  достаточно полно.

Содержание анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукций, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

Главными приемами (способами) анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, наиболее часто применяемыми на практике, являются:

• анализ производственной структуры экономической системы; производственных процессов, включая анализ системы разделения и кооперации труда работников по выполнению производственных процессов и всей хозяйственной деятельности;
• анализ структуры управляющей системы, процессов управления (положений об отделах и службах, функционально-должностных инструкций, схем документооборота, рабочих инструкций, схем распределения ответственности, организационных операций и процедур, технологии процессов управления данным звеном производства в целом и отдельных технологических циклов управления, рабочих мест в аппарате управления, трудовых процессов);
• комплексный анализ управления производством с применением различных технических средств для сбора, переработки, хранения и передачи информации, необходимой для оперативного принятия решений, учета и контроля за ходом производства.