Банковский процент: содержание, экономическая роль

Центральные банки вправе изменять (увеличивать, уменьшать) ставку рефинансирования. Она может быть снижена при  использовании кредитов коммерческим банком на выполнение правительственных  программ, обслуживание приоритетных направлений развития экономики, для  компенсации сокращения объемов  депозитов и др. Такая кредитная  помощь банкам осуществляется и в  целях поддержания их ликвидности, если это соответствует общественным интересам.

Предлагая тот или иной уровень  ставки рефинансирования, центральный  банк воздействует на спрос и предложение  на кредитном рынке путем изменения  стоимости предоставляемых кредитов, регулирует уровень ликвидности  коммерческих банков, их кредитную  активность, объем денежной массы  в стране. Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает коммерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, и, следовательно, уменьшать кредитные вложения в  экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение  ставки рефинансирования соответствует  стремлению центрального банка ограничить предложение денег, ограничить кредиты.

Снижение уровня платы за ресурсы  центрального банка (ниже расчетного уровня) может быть инструментом кредитной  экспансии. Это позволяет коммерческим банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования  их у центральных банков, увеличивать  денежные предложения субъектам  хозяйствования, расширять объемы кредитных  вложений в экономику. Кроме того, увеличение маржи позволяет коммерческим банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привлеченных ресурсов, то есть увеличивать депозитный процент, расширять депозитные операции.

Процентная политика, которая связана  с изменением ставки рефинансирования, действует на предложение денег  через объемы кредитов, предоставляемых  по ставке рефинансирования, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение  денег, сокращение — уменьшает.

Тесная связь уровня процентов  по ресурсам и процентов по депозитам  определяет необходимость поиска экономических  критериев обоснования величины платы за заимствуемые у центрального банка средства. Ставка рефинансирования должна служить минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и  депозитов). Депозитная ставка и ставка рефинансирования должны быть взаимосвязаны (близки по размерам). С одной стороны, это будет сдерживать стремление банков к кредитной экспансии  за счет увеличения своих ресурсов повышением ставок платы по депозитам, а с другой стороны, не позволит им снижать расходы удешевлением платы  по депозитам. Таким образом, целью  установления определенного размера  ставки рефинансирования является также  воздействие на уровень процентов (ссудных, депозитных). Ставка рефинансирования является базовым инструментом для  процентного регулирования.

Ставка рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью  приведения ее в соответствие с другими  ссудными (депозитными) ставками, чем  с целью вызвать резкие перемены в кредитно-денежной политике. Из-за инфляции не всегда может быть установлен центральным банком экономически обоснованный уровень ставки рефинансирования, способный  эффективно стимулировать экономическую  активность субъектов хозяйствования.

Банки (кредитные учреждения) имеют  возможность получать кредиты центрального банка путем переучета ценных бумаг или под залог ценных бумаг.

Учетная ставка, которую применяют  центральные банки в операциях  с коммерческими банками по учету  государственных ценных бумаг, банковских векселей, является официальной учетной  ставкой. Процентная ставка по кредиту  под залог ценных бумаг устанавливается  обычно отдельно. Смысл учетной и  залоговой политики — влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке  капиталов, оказывать воздействие  на кредитный потенциал коммерческих банков, их ликвидность.

Если целью центрального банка  является облегчение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем  переучета векселей, то он снижает  учетную ставку. Изменение ее размера  влияет не только на денежный рынок, но и на рынок ценных бумаг. Рост учетной  ставки центрального банка вызывает уменьшение спроса и рост предложения  ценных бумаг, он относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки приводит к обратным процессам. Растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается их рыночная стоимость. [8, с.37]

 

 

1.5 Номинальная и реальная ставки  процента

 

Когда говорят о процентных ставках, они  обычно имеют в виду реальные процентные ставки в отличие от номинальных. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор или просматривая финансовые бюллетени, мы получаем информацию прежде всего о номинальных процентных ставках.

Номинальная процентная ставка – это процент  в денежном выражении. Например, если по годовой ссуде в 1000 долл. выплачивается 120 долл. в качестве процента, то номинальная  процентная ставка составит 12% годовых. Получив по ссуде доход в 120 долл., станет ли кредитор богаче? Это зависит  от того, как в течение года изменились цены. Если цены выросли на 8%, то реальный доход кредитора увеличился только на 4% (12%–8%=4%).

Реальная  процентная ставка – это увеличение реального богатства, выраженное в  приросте покупательной способности  инвестора или кредитора, или  обменный курс, по которому сегодняшние  товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. По сути, реальная процентная ставка – это  номинальная ставка, скорректированная  с учетом изменения цен.

Приведенные выше определения дают нам возможность  рассмотреть взаимосвязь между  номинальной и реальной ставками процента и инфляцией. Она может  быть выражена формулой

i = r + π, (1.1)

где i– номинальная ставка процента;

r– реальная ставка процента;

π– темп инфляции.

Данное  уравнение показывает, что номинальная  процентная  ставка может изменяться по двум причинам: вследствие изменений  реальной ставки процента и (или) вследствие изменения темпов инфляции. Реальные процентные ставки во времени меняются очень медленно, так как изменения  номинальных процентных ставок вызываются изменениями темпов инфляции. Увеличение темпа инфляции на 1% вызывает повышение  номинальной ставки на 1%.

Когда заемщик и кредитор договариваются о номинальной ставке, они не знают, какие темпы примет инфляция по окончании  договора. Они исходят из ожидаемых  темпов инфляции. Уравнение приобретает  вид:

i = r + π^e. (1.2)

Это уравнение известно как уравнение  Фишера, или эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим  темпом инфляции, поскольку он еще  не известен, а ожидаемым темпом инфляции (π^e). Динамика номинальной процентной ставки повторяет движение ожидаемого темпа инфляции.

Поскольку невозможно точно определить будущий  темп инфляции, постольку ставки корректируются по фактическому уровню инфляции. Ожидания совпадают с текущим опытом. Если уровень инфляции в будущем изменится, то возникнут отклонения фактических  темпов от ожидаемых. Они называются показателем непредвиденных темпов инфляции и могут быть выражены как  разность между будущими фактическими темпами и ожидаемыми темпами  инфляции ( π – π^e).

Если  непредвиденные темпы инфляции равны  нулю ( π = π^’), то ни кредитор, ни заемщик ничего не теряют и не выигрывают от инфляции. Если же непредвиденная инфляция имеет место (π – π^’ > 0), то заемщики выигрывают за счет кредиторов, так как возвращают кредит обесценившимися деньгами. В случае непредвиденной дефляции ситуация будет обратной: кредитор выиграет за счет заемщика.

Из  вышесказанного можно выделить три  важных момента: 1) номинальные процентные ставки включают надбавку или премию на ожидаемую инфляцию; 2) вследствие непредвиденной инфляции эта надбавка может оказаться недостаточной; 3) в результате возникнет эффект перераспределения доходов между  кредиторами и заемщиками.

На  эту проблему можно взглянуть  и с другой стороны – с точки  зрения реальных процентных ставок. В  этой связи возникает два новых  понятия:

– ожидаемая реальная процентная ставка – реальная ставка процента, которую  ожидает заемщик и кредитор при  предоставлении кредита. Она определяется ожидаемым уровнем инфляции ( r = i – π^e);

– фактическая реальная процентная ставка. Она определяется фактическим уровнем  инфляции ( r = i – π ).

Поскольку кредитор рассчитывает получить доход, номинальная ставка процента по новым  кредитам и займам должна быть на таком  уровне, который обеспечит хорошие  перспективы реального дохода в  соответствии с текущими оценками будущего уровня инфляции. Отклонения фактической  реальной ставки от ожидаемой будут  зависеть от точности прогноза будущих  темпов инфляции.

При этом на ряду с точностью прогнозов  существует трудность в измерении  реальной ставки. Она состоит в  измерении инфляции, выборе индекса  цен. В этом вопросе нужно исходить из того, как в конечном счете  будут использоваться полученные средства. Если доходы по кредитам предназначены  для финансирования будущего потребления, то подходящим измерителем дохода будет  индекс потребительских цен. Если фирме  для финансирования оборотного капитала нужно оценить реальную стоимость заемных средств, то адекватным станет индекс оптовых цен.

Когда темпы инфляции превышают темпы  роста номинальной ставки, реальная процентная ставка будет отрицательной (меньше нуля). Хотя обычно номинальные  ставки растут при росте темпов инфляции, известны периоды падения реальных процентных ставок ниже нуля.

Отрицательные реальные ставки сдерживают кредитование. В то же время они стимулируют  займы, потому что заемщик выигрывает то, что проигрывает кредитор.

При каких условиях и почему отрицательная  реальная ставка существует на финансовых рынках? Отрицательные реальные ставки на некоторое время могут установиться:

– в период галопирующей инфляции или  гиперинфляции кредиторы предоставляют  кредиты, даже если реальные ставки отрицательные, поскольку получать некоторый номинальный  доход лучше, чем держать наличные деньги;

– в период экономического спада, когда  спрос на кредиты падает и номинальные  процентные ставки понижаются;

– при высокой инфляции, чтобы обеспечить доходы кредиторам. Заемщики не смогут брать кредиты по таким высоким  ставкам, особенно если они предполагают, что темпы инфляции вскоре замедляется. При этом ставки по долгосрочным кредитам могут быть ниже уровня инфляции, поскольку  на финансовых рынках будут ожидать  падения краткосрочных ставок;

– если инфляция не носит устойчивого  характера. В условиях действия золотого стандарта фактический темп инфляции может оказаться выше ожидаемого, и номинальные процентные ставки будут недостаточно высоки: «инфляция  застает купцов врасплох».

Положительные реальные процентные ставки означают рост доходов кредиторов. Тем не менее, если процентные ставки растут или падают в соответствии с инфляцией, то кредитор несет потенциальные  потери в приросте капитала. Это  происходит в следующих случаях:

1) инфляция снижает реальную стоимость займа ( полученного кредита). Домовладелец, получивший ссуду по закладной, обнаружит, что размер его долга уменьшается в реальном выражении. Если рыночная стоимость его дома повышается, а номинальная стоимость его закладной остается такой же, домовладелец получает выгоду от уменьшающейся реальной реальной стоимости своего долга. Кредитор понесет потери капитала;

2) рыночная стоимость ценных бумаг,  таких, как государственные облигации,  падает, если повышается рыночная  номинальная ставка процента, и,  наоборот, повышается, если процентная  ставка падает.[9, с.37]

 

 

2. ФУНКЦИИ И ВИДЫ БАНКОВСКОГО ПРОЦЕНТА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1. Банковский  процент и механизм его начисления

 

Банковский  процент возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Банковский процент существует в различных формах, в частности: в форме депозитного процента, процента по ссудам (в том числе по межбанковским кредитам), процента по инвестициям в ценные бумаги и т.д. Депозитный процент в среднем ниже процента по ссудам на размер банковской маржи. Механизм использования банковского процента включает:

• способы формирования уровня процента;
• методы регулирования нормы процента со стороны НБ РБ;
• критерии дифференциации процентных ставок;
• взаимосвязь процента с системой материальных интересов заемщиков;
• порядок начисления и взимания платежей по процентам;
• источники уплаты процента;
• место процента в формировании доходов и расходов кредитного учреждения.

Современный механизм банковского  процента характеризуется следующим:

• уровень процента определяется договором между банком и клиентом с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов;