Учет формирования финансовых результатов

2.1 Источники информации  для финансового анализа

В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчётность хозяйствующих  субъектов становится основным средством  коммуникации и важнейшим элементом  информационного обеспечения финансового  анализа.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету - ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность предприятия» бухгалтерская  отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной  записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность  бухгалтерской отчетности предприятия, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерский баланс согласно ст. 48 Гражданского кодекса Российской Федерации является одним из признаков  юридического лица, то есть выполняет  экономическо-правовую функцию. Бухгалтерский  баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей. Так, он знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением  организацией, с ее имущественным  состоянием. Из баланса они узнают, чем владеет ее собственник, а  также о том, сумеет ли предприятие  в ближайшее время оправдать  взятые на себя обязательства перед  третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами или ей угрожают финансовые затруднения. Далее по бухгалтерскому балансу  определяют конечный финансовый результат  работы предприятия в виде наращения  собственного капитала за отчетный период, который отражается в виде чистой прибыли в пассиве или убытка в активе. В форме бухгалтерского баланса четко реализуется один из основных принципов построения бухгалтерского баланса, в соответствие с которым  активы и пассивы показываются с  подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (более одного года) и краткосрочные (до одного года). Такое подразделение  касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банка и займов других организаций.

Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме  № 2 годовой и квартальной бухгалтерской  отчётности.

К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного  периода. Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного  имущества); прибыль (убыток) от внереализационной  деятельности; прибыль, остающаяся в  распоряжении организации после  уплаты налога на прибыль и иных платежей (чистая прибыль); брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме  № 2 по всем перечисленным показателям  приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Отчет о прибылях и убытках  состоит из одной таблицы, содержание строк которой отражает общую  тенденцию распределение функций  бухгалтерского учета для составления  бухгалтерской и налоговой отчетности. Наличие двух граф таблицы «За  отчетный период» и «За аналогичный  период прошлого года» позволяет  непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике.

Финансовый результат  деятельности предприятия складывается из суммы показателей прибыли (убытка) от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных доходов  за исключением прочих внереализационных  расходов.

Информация, представленная в отчете о прибылях и убытках, для инвесторов и аналитиков намного  важнее данных бухгалтерского баланса, поскольку в ней содержится не застывшая, одномоментная, а динамичная информация об успехах предприятия  в течение года и за счет каких  укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности. Данные отчета о прибылях и убытках позволяют проводить анализ финансового результата деятельности предприятия как по общему объему в динамике, так и по структуре, а также факторный анализ прибыли и рентабельности.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и  убытках содержат расшифровку отдельных  показателей бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках, характеризующих структуру имущества, источников его образования, состав и размер фондов предприятия, отдельных  видов кредиторской и дебиторской  задолженности, основных средств и  нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств.

Пояснительная записка, которая  составляется к годовой отчетности, призвана дать краткую характеристику деятельности предприятия и отразить:

- виды производственной, коммерческой и инвестиционной  деятельности предприятия и ее  географические рынки сбыта;

- основные показатели  деятельности и факторы, повлиявшие  в отчетном периоде на финансовые  результаты, такие как:

- доля активной части  основных средств (непосредственно  участвующей в производстве);

- коэффициент износа, обновления  и выбытия основных средств;

-коэффициент текущей ликвидности  на начало и конец отчетного  периода;

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами;

-другие показатели, необходимые  для полного и объективного  представления финансового состояния  предприятия.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и  убытках раскрывают суть представленной отчетной информации, учетной политики предприятия и представляют пользователям  бухгалтерской отчетности дополнительные данные, которые нецелесообразно  включать в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы для реальной оценки имущественного, финансового  положения предприятия и финансового  результата ее деятельности.

Внешний анализ часто ограничен  рамками публикуемых отчетов  компаний, информацией Комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодикой и консультациями фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществления инвестиций.

Годовые публикуемые отчеты, являются важным источником информации. Основными его разделами являются: отчет правления за прошедший  год, финансовая отчетность, примечания к ней, включая методику бухгалтерского учета, заключения аудиторов. Обзор  деятельности за 5-10 лет. Большинство  компаний публикуют также ежеквартальные финансовые отчеты, содержащие текущую  информацию. Эти отчеты имеют ограниченный круг данных в форме краткого финансового  отчета, который может использоваться для специального обзора или анализа, проводимого внешним аудитором. Промежуточные отчеты внимательно  изучаются финансовыми кругами, чтобы определить ранние признаки будущих  изменений в доходах компаний.  

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Основным (а в ряде случаев  и единственным) источником информации и финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике  базируется на обобщении данных финансового  учета и является информационным звеном, связывающим предприятие  с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия  пользователи информации. К первой группе пользователей относятся  собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает  информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность  использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам  – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственника и кредиторам – выгодность помещения  в предприятие своих капиталов  и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия  может углубить анализ отчетности, используя данные производственного  учете в рамках управленческого  анализа, проводимого для целей  управления.

Вторая группа пользователей  бухгалтерской отчетности – это  субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

2.1.1 Дополнительные  источники информации

Любое предприятие в той  или иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования.

Отчеты Комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям (ФКЦБ). Акционерные общества должны предоставлять  ежегодные, квартальные и текущие  отчеты в ФКЦБ. Они доступны для  всех желающих ознакомиться за небольшую  плату. Комиссией установлена стандартная  форма ежегодных отчетов (ф. № 10-К). Этот отчет более содержателен, чем  публикуемый годовой отчет компании. Поэтому форма № 10-К является ценным источником информации. Ею бесплатно  могут пользоваться акционеры компании. Ежеквартальный отчет также содержит важную информацию о текущей финансовой деятельности. Текущие отчеты (ф. № 8-К) должны быть представлены в течение 15 дней после какого-либо важного  события. Часто случается, что это  событие и есть первый предвестник  важных изменений, которые могут  повлиять на финансовую политику компании.

Периодические издания деловых  кругов и фирм по оказанию консультационных услуг в инвестиционных и кредитных  вопросах. Специалисты в области  финансов должны быть в курсе происходящих в мировой экономике событий. Наверное, лучшим источником финансовой информации является “Уолл-Стрит Джорнел”, ежедневная и наиболее содержательная финансовая газета в США. Есть и другие издания, публикуемые один или два  раза в неделю, такие как “Форбз”, “Бэрронз”, “Форчун”, “Уоммершал энд  Файнэншл Кронкл”. Для более детальной  информации о финансовом положении  компаний существуют специальные сборники, издаваемые такими фирмами, как “Moody`s Investors Service” и “Standard & Poor`s Industrial Surveys”. Отраслевые показатели (средние  коэффициенты и кредитные ставки) можно найти в агентствах, например “Dun & Bradstreet Corporation”. Эта компания, помимо других услуг, публикует в  “Ки Бизнесс Рэйшез” ежегодно 14 относительных показателей по 125 промышленным группам, таким, как  розничная и оптовая торговля, промышленность и строительство. Другой важный источник данный “Эньюал Стейтмент  Стадиз”, публикуемый компанией Robert Morris Associated, он содержит много данных и относительный показателей  по 223 отраслям народного хозяйства. Существуют многочисленные частные  службы, предоставляющие за плату  свои услуги.

В России финансовую информацию можно найти в газетах: “Финансовая  Россия”, “Ведомости”, “Коммерсант”; в периодических изданиях и журналах “Деньги”, “Власть”, “Профиль”.

2.1.2 Оценка достоверности  отражаемой прибыли

Текущие и ожидаемые доходы компании играют важную роль при анализе  ее перспектив. Действительно, недавнее исследование 2000 членов Федерации финансового  анализа показывает, что оценка акционерного капитала производится по двум основным показателям: доход на одну акцию  и ожидаемая отдача на вложенный  капитал. Важным компонентом обоих  показателей выступает чистая прибыль. На ее величину могут влиять: 1) методы бухгалтерского учета, применяемые  администрацией компании и 2) нетипичные для текущей деятельности операции, отраженные в Отчете о прибылях и  убытках.

Методы бухгалтерского учета. Существуют два аспекта при выборе методов бухгалтерского учета, которые  влияют на величину прибыли. Во-первых, некоторые методы являются по своей  сущности более консервативными  потому, что они приводят к меньшей  величине чистой прибыли за текущий  период. Во-вторых, у администрации  существует большая свобода при  выборе срока службы активов, порядка  их списания, оценки остаточной стоимости  основных средств. В общем, применение различных методов бухгалтерского учета может привести к различным  результатам к отражению более  высокого или более низкого уровня чистой прибыли.

Рассмотрим альтернативные методы, приводящие к неадекватным финансовым результатам: 1) исчисление суммы сомнительных долгов: по методу процентного отношения к чистой выручке и учет счетов к получению  по срокам оплаты; 2) оценка уровня запасов  на конец года: по средней взвешенной, по методу первых во времени закупок (FIFO) и последних во времени закупок (LIFO); 3) выбор метода начисления амортизации; прямолинейный метод, производственный, кумулятивный, снижающейся нормы; 4) определение степени истощенности недр по производственному методу; 5) начисление амортизации нематериальных активов по прямолинейному методу. Все эти подходы позволяют  распределить стоимость активов  на периоды, в которых они были использованы для получения доходов. Основная идея этого сводится к отделению  доходов (издержек) текущего периода  от доходов (издержек) будущего периода. Однако выбор метода субъективен, поскольку  на практике оказывается трудно обосновать причину выбора того или иного  подхода. Поэтому для бухгалтера и пользователя финансовых отчетов  важно понять преимущества различных  методик расчета чистой прибыли  и финансового положения. Например, две компании имеют одинаковый уровень производства, но одна использует при оценке материальных запасов цены первых во времени закупок (FIFO) и прямолинейный метод амортизации (SL), а другая применяет цены последних во времени закупок (LIFO) и кумулятивный метод начисления амортизации (SYD). Соответственно прибыли и убытки этих компаний можно определить следующим образом: