Учёт активных операций с ценными бумагами

      Понятие и назначение инвестиционных операций банков, их классификация.

      Инвестиции – долгосрочные вложения средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли.

      Прямые  инвестиции - представляют собой непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов.

      Портфельные инвестиции – форма покупки ценных бумаг (портфель ценных бумаг) или предоставления средств в долгосрочные ссуды (портфель ссуд).

      Инвестиции  бывают:

1)Прямые  – вложение непосредственно в  производство, включая покупку, создание, рассмотрение фондов предприятий. Обеспечивает инвесторам фактический контроль над инвестируемым производством.

2)Портфельные  – вложение в долгосрочные  ценные бумаги.

3)Производственные – направлены на новое строительство, реконструкцию, расширение, техническое перевооружение

4)Реальные  – долгосрочные вложения средств  в отрасли материального производства.

5)Контролирующие  – инвестиции, обеспечивающие владение  более чем 50% голосующих акций другой компании.

6)Неконтролирующие  – менее 50% голосующих акций.

7)Иностранные  – эмитент иностранный.

8)Финансовые  – международная кредитная финансовая  деятлеьность, включая операции  с ценными бумагами.

      Все инвестиции осуществляются с использованием:

1)договор  купле-продажи ценных бумаг:

2)учредительный  договор или договор о создании  акционерного общества или договор  о совместной деятельности;

3)если  через посредника – договор  комиссии или поручения.

      Инвестиционная  деятельность – деятельность по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций.

      Инвестиционные  операции банка – вложение денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды  и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от продаж.

      Основной  целью при расширении инвестиционной деятельности является стремление расширить  свое влияние, вывести его за рамки  чисто банковской деятельности.

      Другие  цели:

1)Расширение, диверсификация доходной базы  банка.

2)Присутствие  банка на наиболее динамичном  рынке – рынке ценных бумаг.

3)Понижение  общего риска банка за счёт  расширения видов деятельности.

4)Расширение  клиентской базы, видов услуг.

      Процесс принятия инвестиционного решения  на рынке ценных бумаг – это  формирование портфеля ценных бумаг (планирование, анализ, регулирование состава портфеля ценных бумаг, управление портфелем  с целью достижения поставленных целей при сохранении необходимог7о уровня его ликвидности, риска и минимизации расходов).

      На  структуру инвестиций влияет:

1)ликвидность;

2)риск;

3)доходность  ценных бумаг;

4)специализация  банка (универсальные – в любые  ценные бумаги; специализированные  – в бумаги определённого вида, отрасли, региона.).

      Портфельное инвестирование состоит из следующих  этапов:

1)выбор  и формирование собственной стратеги;

2)определение  инвестиционной политики;

3)комплексный  анализ рынка;

4)формирование  стартового портфеля;

5)реструктуризация  портфеля.

      Важнейшим этапом является выбор стратегии:

1)Стратегия  постоянной стоимости – в этом  случае при управлении портфелем  будет поддерживаться на одном  уровне общая стоимость портфеля, что достигается либо изъятием  полученной прибыли, либо внесением  денежных средств при убытке.

2)Стратегия  постоянной пропорции – владелец  портфеля поддерживает в течении  определенного периода одинаковое  соотношение между отдельными  составляющими портфеля.

3)Стратегия  плавающей пропорции – более  сложная стратегия ценных бумаг,  заключается в установлении разнообразных, но не постоянных соотношений между пропорциями портфеля. Например, если доля акций портфеля возросла за счёт более быстрого роста по сравнению с облигациями, то инвестор приобретает акции, рассчитывая на продолжение их роста.

4)Агрессивная  стратегия – допускается высокая  доходность вложений и высокий  риск, объектом вложений обычно  выступают акции, высокодоходные  акции ненадёжных эмитентов и  другие рисковые активы.

5)Сбалансированная (опытная) стратегия – поддерживается равномерное распределения высокорискованных и низкорискованных активов, т.е. в случае возникновения непредвиденных  сложностей, их реализация на вторичном рынке осуществляется с минимальными потерями.

6)Консервативная  – предлагается минимизация риска  с уделением особог внимания надёжности ценных бумаг.

      На  основе выбора стратегии формируется  собственная инвестиционная политика. 

      Инвестиционная  политика и факторы, влияющие на формирование инвестиционного  портфеля.

      Инвестиционная  политика – совокупность мероприятий, направленных на реализация стратегии по выбору и управлению портфелем инвестиций, достижению оптимального сочетания инструментов инвестиций в целях увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня риска, важности и ликвидности.

      Основные  факторы, влияющие на масштабную инвестиционную деятельность, выбор инвестиционной политики:

1)Этап  жизненного цикла банка (создание  быстрого роста, стабилизации, замедления  роста и постепенного прекращения деятельности банка) на первом и последнем этапах имеет менее благоприятные возможности для инвестиционной деятельности.

2)Общиё  тип поведения, политика банка  на рынке (консервативная, умеренная  или агрессивная), виды и масштабность целей, специализация.

3)Размеры  банка и масштабность сети  его отделений.

4)Готовность  банка идти на значительные  затраты не приносящие прибыль  в ближайшем будущем.

      Типы  инвестиционной политики банка:

1)Практическое  отсутствие инвестиций, ожидание  большой устойчивости финансового рынка.

2)Консервативная  политика – минимальные риски,  высокая надёжность и ликвидность  ценных бумаг, портфель стабильный, оборачиваемость бумаг низкая, доля  вложений в них не растёт.

3)Умеренная  политика – умеренный риск, достаточная ликвидность и прибыльность ценных бумаг, в портфеле появляются высокорискованные спекулятивные ценные бумаги, доля вложений в ценные бумаги стабильна и медленно растёт.

4)Агрессивная  политика – высокие риски , низкая ликвидность и высокие  прибыльность ценных бумаг, большие ежедневные обороты и доля вложений в ценные бумаги активно растёт.

      Таким образом, выбор банком инвестиционной политики должен основываться на следующем:

1)Определение  набора эффективных портфелей  инвестиций, имеющих наивысший ожидаемый доход для любой степени риска и наименьший уровень риска для любого ожидаемого дохода.

2)Выбор  наилучшего для данного конкретного  банка инвестиционного портфеля.

3)Быстрое  реагирование на появление на  рынке инвестиций новых инструментов, активное участие, как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.

4)Соответствие  инвестиционной политике банка  экономический ситуаций в стране. 

      Учет  активных операций с  ценными бумагами.

      1.Общие  положения.

      Под вложениями в  ценные бумаги понимается стоимость  ценных бумаг, отражаемая в бухгалтерском учете в соответствии с положением 302-П. С момента первоначального признания и до прекращения признания вложения в ценные бумаги оцениваются (переоцениваются) по текущей (справедливой) стоимости либо путем создания резервов на возможные потери.

      В целях настоящего порядка текущей (справедливой) стоимостью ценной бумаги признается сумма, за которую ее можно  реализовать при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими  совершить такую сделку и независимыми друг от друга сторонами.

      Методы определения  текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг утверждаются в учетной  политике кредитной организации.

      Под первоначальным признанием ценной бумаги понимается отражение ценной бумаги на счетах баланса в связи с приобретением  на нее права собственности.

      Под прекращением признания  ценной бумаги понимается списание ценной бумаги с учета на счетах баланса  в результате выбытия (реализации) в  связи с утратой прав на ценную бумагу, погашением ценной бумаги либо невозможностью реализации прав, закрепленных ценной бумагой.

      Приобретение (передача) прав собственности на ценные бумаги по операциям, совершаемым на условиях срочности, возвратности и платности (далее - операции, совершаемые на возвратной основе), может не являться основанием для первоначального признания (прекращения признания) ценных бумаг, если это не влечет перехода всех рисков и выгод (либо их значительной части), связанных с владением переданной ценной бумаги.

      Критерии  и процедуры первоначального  признания (прекращения признания) при совершении операций с ценными бумагами на возвратной основе должны утверждаться в учетной политике кредитной организации.

      Под стоимостью ценных бумаг понимается цена сделки по приобретению ценных бумаг и дополнительные издержки (затраты), прямо связанные с их приобретением в случаях, установленных настоящим Порядком. Если ценные бумаги приобретаются по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, стоимость ценных бумаг определяется с учетом стоимости производного финансового инструмента в соответствии с нормативным актом Банка России о порядке ведения бухгалтерского учета производных финансовых инструментов.

      После первоначального признания стоимость  долговых обязательств изменяется с  учетом процентных доходов, начисляемых  и получаемых с момента первоначального признания долговых обязательств.

      При выбытии (реализации) ценных бумаг их стоимость увеличивается на сумму  дополнительных издержек (затрат), прямо  связанных с выбытием (реализацией).

      Под методом оценки стоимости выбывающих (реализованных) ценных бумаг понимается порядок списания с балансовых счетов второго порядка ценных бумаг одного выпуска либо ценных бумаг, имеющих один международный идентификационный код ценной бумаги (ISIN), при их выбытии (реализации), определяемый одним из следующих способов:

      1)по  средней стоимости ценных бумаг;

      2)по  первоначальной стоимости первых  по времени приобретения ценных  бумаг (далее - способ ФИФО).

      Применяемый способ устанавливается кредитной  организацией в учетной политике.

      Под способом оценки по средней стоимости понимается осуществление списания ценных бумаг одного выпуска вне зависимости от очередности их зачисления на соответствующий балансовый счет второго порядка. При применении данного способа вложения в ценные бумаги одного выпуска относятся на все ценные бумаги данного выпуска, числящиеся на соответствующем балансовом счете второго порядка, и при их выбытии (реализации) стоимость списывается пропорционально количеству выбывающих (реализованных) ценных бумаг.