Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Февраля 2013 в 22:19, курсовая работа
Целью настоящей работы является изучение основных положений теории анализа дебиторской задолженности и организационных принципов, знание которых позволяет более целенаправленно и успешно выполнять анализ, решать вопросы управления дебиторской задолженностью. Эти вопросы конкретизированы в первой главе. Во второй, практической, части на примере конкретного предприятия (ОАО «Центральный Московский Депозитарий») проведен анализ дебиторской задолженности, предложены основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью общества. В третьей главе приведены рекомендации по наиболее эффективному управлению денежными средствами.
Введение………………………………………………………………………..….3
Глава 1. Дебиторская задолженность как часть финансовых ресурсов предприятия……………………………………………………………………….5
1.1 Экономическая сущность и структура дебиторской задолженности………………………………………………………………….…5
1.2 Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия……………………………………………………………………...11
1.3 Методы управления дебиторской задолженностью………………………17
Глава 2. Анализ дебиторской задолженности ОАО «ЦМД»………………….27
2.1 Краткая характеристика ОАО «ЦМД»……………………………………..27
2.2 Анализ дебиторской задолженности ОАО «ЦМД»……………...………..30
2.3 Анализ кредитной политики ОАО «ЦМД»…………………………….…..39
2.4 Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью общества……………………………………………………....41
Заключение……………………………………………………………………….46
Литература………………………………………………………………….……47
Значения, приведенные в таблице 2, ясно показывают, что количество оборотов (конвертации в денежные средства) дебиторской задолженности за последний 4 года изменилось незначительно и составляет 6 раз в год.
Таблица 2
Количество оборотов дебиторской задолженности ОАО «ЦМД»
Показатели |
Год | |||
2005 |
2006 |
2007 |
2008 | |
1. Годовой доход с продаж |
48 188 |
94 729 |
196 727 |
188 344 |
2. Дебиторская задолженность |
134 690 |
149 890 |
148 584 |
186 761 |
3 Количество оборотов |
1,74 |
3,43 |
7,12 |
6,82 |
По западным источникам, для средней компании значение этого показателя составляет 8 оборотов в год. В 2005 и 2006 годах у изучаемого предприятия наблюдается значение, существенно ниже рекомендуемого, но ужу в 2006-2007 годах этот показатель возрастает, что связано с увеличением выручки.
Для дальнейшего
анализа преобразуем
DSO = 360 / RT
Где DSO (Days Sales Outstanding) - средний срок оплаты счетов дебиторов,
RT (Receivable
turnover) - количество оборотов
Таблица 3 Показатель срока кредита ОАО «ЦМД»
Показатели |
2005 год |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
1. Число дней периода. |
360 |
360 |
360 |
360 |
2. Количество оборотов |
1,74 |
3,43 |
7,12 |
6,82 |
3. Средний период дебиторской |
207 |
105 |
51 |
53 |
Уменьшившийся
почти в четыре раза срок оплаты
дебиторов говорит о повышении
ликвидности дебиторской
Можно сделать вывод о том, что в 2005-2006 г.г. качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества очень низкое, т.к. значительная часть счетов была просрочена, но в последующих периодах ситуация резко изменилась в лучшую сторону.
2) Взвешенное
«старение» счетов дебиторов
ОАО «ЦМД» еще раз
Таблица 4. Взвешенное «старение» счетов дебиторов ОАО «ЦМД»
Классификация дебиторов по срокам задолженности. |
Сумма дебиторской задолженности, руб. |
Удельный вес в общей сумме задолженности. |
Взвешенное старение счетов, дни. |
0-30 |
50 612 |
0,271 |
|
30-60 |
112 057 |
0,6 |
18 |
60-90 |
12 513 |
0,067 |
4 |
90-120 |
4 109 |
0,022 |
2 |
120-150 |
3 175 |
0,017 |
2 |
150-180 |
2 428 |
0,013 |
2 |
180-360 |
1 121 |
0,006 |
1 |
360-720 |
560 |
0,003 |
1 |
Св. 720 дней |
187 |
0,001 |
0 |
Итого: |
186 761 |
1,000 |
3) Более
совершенным методом оценки
Из данных
таблицы 5 видно, что 27 % задолженности
являются текущими, 60 % просрочены не более
чем на месяц. Сумма задолженностей
сроком 30 – 60 дней существенно выше,
чем сумма более ранней задолженности
сроком возникновения 0 – 30 дней. Это
наталкивает на мысль, что ослаблено
внимание к группе дебиторов, за счет
задолженности которых
Таблица 5 Реестр «старения» счетов дебиторов ОАО «ЦМД»
Дебиторы |
0-30 дней |
30-60 дней |
60-90 дней |
Свыше 90 дней |
Всего |
Доля, % |
ОАО "НЕФТЕМАШ" |
25 020,47 |
9 800 |
3 652,33 |
38 472,8 |
20,6 % | |
ЗАО "Капитал-Агро" |
23 056,7 |
9 827,2 |
172,8 |
33 056,7 |
17,7 % | |
ОАО "Гидроинвест" |
17 405 |
9 782,2 |
2 134,3 |
29 321,5 |
15, 7% | |
ЗАО "Единый капитал |
15 501,2 |
15 501,2 |
8,3 % | |||
Прочие дебиторы |
8 000 |
53 916,5 |
1 111,8 |
7 380,53 |
70 408,8 |
37,7 % |
Всего |
50 425,47 |
112 056,6 |
13 073,3 |
11 205,66 |
186 761 |
100 % |
Доля, % |
27 % |
60 % |
7 % |
6 % |
100 % |
На счетах четырех основных дебиторов сконцентрировано около 62 % (116 352,2 / 186 761) от всей суммы дебиторской задолженности; около 54 % (73 927,2 / 136 336) от задолженности, просроченной свыше 30 дней; 34 % (3 825,13 / 11 205,66) свыше 3-х месяцев. Специалистам фирмы необходимо обратить особое внимание именно на эти четыре основные фирмы-покупатели.
4) В процессе
этого анализа используется
ORR = OR / R = 136 336 / 186 761 = 0, 73 или 73 %
ORR (Overdue receivable ratio) - коэффициент просроченной дебиторской задолженности,
R (Receivable) – дебиторская задолженность,
OR (Overdue receivable)
- просроченная дебиторская
Вычисленный
коэффициент говорит о том, что
73 % всей дебиторской задолженности
ОАО «ЦМД» является просроченной.
Этот высокий показатель сигнализирует
о проблеме низкого качества дебиторской
задолженности, что в свою очередь
приводит к проблеме низкой ликвидности
дебиторской задолженности. Как
следствие этого, возникают проблемы
с финансированием
5) По
причине сказанного выше
Таблица 6 Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности ОАО «ЦМД»
Классификация дебиторов по срокам задолженности, дн. |
Сумма дебиторской задолженности |
Вероятность безнадежных долгов |
Сумма безнадежных долгов, |
Реальная дебиторская |
0 – 30 |
50425,47 |
0,025 |
1260,63675 |
49164,8333 |
30 – 60 |
112056,6 |
0,05 |
5602,83 |
106453,77 |
60 – 90 |
13073,3 |
0,075 |
980,4975 |
12092,8025 |
90 – 120 |
2 300,10 |
0,1 |
230,01 |
2070,09 |
120 – 150 |
700,89 |
0,15 |
105,1335 |
595,7565 |
150 – 180 |
1 647,32 |
0,3 |
494,196 |
1153,124 |
180 – 360 |
4 890,65 |
0,5 |
2445,325 |
2445,325 |
360 – 720 |
3 120,90 |
0,75 |
2340,675 |
780,225 |
Св. 2 лет |
845,9 |
0,95 |
803,605 |
42,295 |
Итого: |
186 761 |
0 |
14262,9088 |
174798,221 |
На рисунке 2 графически отображена структура дебиторской задолженности ОАО «ЦМД» по срокам ее возникновения. Диаграмма демонстрирует отсутствие монотонности убывания сумм дебиторской задолженности с отдалением сроков образования этих задолженностей. Кроме того, имеется дебиторская задолженность с довольно длительным сроком (от 1 до свыше 2-х лет), ее сумма составляет 3 144,28 тыс.руб. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затягивание может привести к ее списанию.
Рис. 2. Графический анализ «возраста» дебиторской задолженности ОАО «ЦМД»
Зафиксируем полученные результаты:
Выводы
На фоне
полученных результатов анализа
дебиторской задолженности, можно
заключить, что в ОАО «ЦМД»
работа со счетами дебиторов ведется
явно неудовлетворительно. Результатом
этого явилось сложившееся
Информация о работе Управление дебиторской задолженностью предприятия