Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2011 в 15:54, курсовая работа
Цель курсовой работы является: рассмотрение теоретических основ управления кредиторской задолженностью, проанализировать эффективность управления кредиторской задолженностью, определение показателей эффективности их использования, сделать выводы о возможности возврата кредиторской задолженности.
Таблица 15
Прогнозный баланс на конец периода (р.)
| Актив | № стр. | Сумма | Пассив | |
| Оборотные средства: | 1 | – | Долгосрочные обязательства: | – |
| денежные средства | 2 | 2737 | Кредит | 26215 |
| Итого краткосрочные обязательства |
26215 | |||
| дебиторская задолженность |
3 | 24705 | Краткосрочные обязательства: | – |
| материальные запасы | 4 | 500 | счета к оплате | 2707 |
| запасы готовой продукции |
5 | 4100 | налог на прибыль | 5536 |
| Итого оборотные средства (2+3+4+5) |
6 | 32042 | Итого краткосрочные обязательства (4+5) |
8243 |
| Основные средства: | 7 | – | Собственный капитал: | – |
| Земля | 8 | 20000 | Акции | 70000 |
| Здание и оборудование | 9 | 150000 | Нераспределенная прибыль | 24585 |
| Износ | 10 | –73000 | ||
| Основные средства – нетто (8+9–10) | 11 | 97000 | Итого собственный капитал (8+9) |
94585 |
| Итого активов (6+11) | 12 | 129042 | Итого
пассивов (2+6+11) |
129042 |
Операционный и финансовый рычаги в процессе управления предприятием
Таблица 16
Расчет операционного и финансового рычага
| Операционный рычаг | |
| Переменные издержки на 1 изделие, р. | 45 |
| Постоянные издержки, р. | 68000 |
| Средняя цена реализации, р. | 71 |
| Объем реализации фактический, р. | 3600 |
| Точка безубыточности, изд. | 2615 |
| Порог рентабельности, р. | 185665 |
| Сила
воздействия операционного |
3,7 |
| Запас финансовой прочности, р. | 70835 |
| Запас финансовой прочности, в % | 27,02 |
| Финансовый рычаг | |
| НРЭИ или прибыль от продаж, р. | 26500 |
| Средняя стоимость активов, р. | 98926 |
| Экономическая рентабельность, в долях | 0,2678 |
| Уплаченные проценты по кредиту, р. | 3433 |
| Средняя сумма кредита, р. | 28612 |
| Средняя процентная ставка по кредиту, в долях | 0,12 |
| Дифференциал, в долях | 0,1478 |
| Средняя сумма кредита, р. | 28612 |
| Собственный капитал, р. | 77054 |
| Плечо финансового рычага, в долях | 0,3713 |
| Ставка налога на прибыль, в долях | 0,24 |
| Эффект финансового рычага, в долях | 0,041 |
| Сила воздействия финансового рычага | 1,14 |
| Совокупный предпринимательский риск | |
| Совокупный предпринимательский риск | 4,2 |
Выводы по анализируемому предприятию:
1. При увеличении выручки на 1 % прибыль от продаж предприятия увеличится на 3,7%.
2. Предприятие
характеризуется высоким уровнем финансовой
устойчивости. Несмотря на тот факт,
что в отчетном периоде для приобретения
оборудования предприятию потребовались
заемные средства, объем заимствования
оказался небольшим по сравнению с масштабом
деятельности предприятия. Плечо финансового
рычага составляет 0,3713 доля заемных средств
в пассиве баланса на конец года равна:
(26215+8243)/129042∙100%
= 26,7%
Таким образом,
у предприятия имеется
– плечо финансового рычага, равное 0,67;
– доля заемных средств в пассиве баланса – 40 %.
Предельно допустимые значения этих показателей:
– плечо финансового рычага, равное 1,5;
– доля заемных средств в пассиве баланса – 60 %.
Эффект финансового рычага равен 4,2 %, т. е. использование заемных средств позволило предприятию повысить рентабельность собственного капитала на 4,2 %.
3. Точка безубыточности предприятия соответствует объему продаж, равному 2615 изделий, или выручке, равной 185 665 р. Предприятие может снизить текущий годовой объем продаж на 70 835 р. или 27,02 % и при этом не станет убыточным.
4. Сила воздействия операционного рычага при текущем объеме продаж составляет 3,7 т.е. при увеличении или уменьшении выручки на 1 % прибыль от продаж предприятия соответственно увеличится или уменьшится на 4,09 %. Это средний уровень предпринимательского риска.
Сила воздействия финансового рычага не велика и составляет всего 1,14% т. е. анализируемое предприятие характеризуется низким уровнем финансового риска и высокой финансовой устойчивостью.
В результате совокупный предпринимательский риск, связанный с данным предприятием, также находится на среднем уровне и составляет 4,2.
Он показывает,
что при увеличении или уменьшении
продаж на 1 % чистая прибыль предприятия
соответственно увеличится или уменьшится
на 4,2 %.
Информация о работе Управление кредиторской задолженностью предприятия