Выбор и обоснование использования элементов маржинального анализа в принятии управленческого решения

 

Оценка ликвидности  баланса показала, что предприятие ООО «Дальсвязь» в 2010 и 2011 году могло вести хозяйственную деятельность и в течение 2 – 3 месяцев своевременно полностью погасить свои краткосрочные обязательства за счет всех своих оборотных средств. Баланс предприятия обладал текущей ликвидностью как в 2010 году (К1 = 1,706) так и в 2011 году (К1 = 1,784).

В течение 1 – 2 месяцев предприятие могло на 91,2% в 2010 году и 89,9% в 2011 году погасить свои срочные обязательства при условии полного погашения дебиторской задолженности. Данный показатель имеет нормальное значение. Критическая ликвидность баланса предприятия незначительно снизилась, так как за данный период произошло увеличение срочных обязательств на 9,96%.

В течение месяца предприятие могло на 19,8% в 2010 году и 18,0% в 2011 году погасить срочные обязательства за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса чуть ниже нормы. Кроме того, он снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом, что объясняется снижением денежных средств предприятия на 12,17%.

Оценка финансовой устойчивости показала, что предприятие в 2010 году и в 2011 году находилось в нормальном финансовом состоянии, гарантирующем платежеспособность предприятия. Эти периоды характеризовались недостатком собственных оборотных средств для обеспеченности запасов и затрат предприятия. Данное явление объясняется тем, что доля запасов и затрат в имуществе предприятия составляет 45,89%, тогда как доля собственных оборотных средств предприятия – 37,55%.

В 2010 году 71,0% запасов и затрат предприятия были сформированы за счет собственных оборотных средств, в 2011 году – 81,8 % запасов и затрат. В то же время в 2010 и в 2011 году запасы и затраты предприятия были полностью сформированы за счет собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Остальные средства были использованы для частичного погашения задолженности перед персоналом предприятия, бюджетом, государственными внебюджетными фондами и прочими кредиторами.

Оценка рыночной устойчивости показала, что основные средства и внеоборотные активы предприятия  полностью финансировались за счет собственных средств, причем в 2010 году на эти цели тратилось 10,9% собственных средств, в 2011 году – 9,5%. Это объясняется наличием большого количества арендованных основных средств и высокой долей собственного капитала.

В 2010 году доля собственного капитала во всем капитале составила 36,2%, в 2011 году – 41,5%. Данные показатели свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях в будущем, так как не все обязательства предприятия смогут быть покрыты за счет собственных средств. Однако рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

Сумма всех обязательств предприятия в 2010 году превышала сумму собственных средств в 1,76 раза, в 2011 году – в 1,41 раза, что свидетельствует о рыночной неустойчивости предприятия и его зависимости от заемных средств. Однако налицо значительное снижение данной зависимости.

В 2010 году 89,1% собственного капитала находилось в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом, в 2011 году – 90,5%. Тот факт, что незначительная доля собственных средств вложена в основные средства и внеоборотные активы объясняется наличием у предприятия большого количества арендованных основных средств и отсутствием в связи с этим необходимости вкладывать средства в их приобретение.

Оценка деловой  активности показала, что оборачиваемость  оборотных средств выросла с 1,8 оборота до 1,9 оборотов, что ниже критического значения. Эти данные свидетельствует о менее эффективной  работе оборотных средств, о необходимости  привлечения дополнительных денежных средств для поддержания постоянного оборота капитала. Отдача всех активов предприятия выросла с 1,62 руб. в 2010 году до 1,68 руб. в 2011 году. Отдача собственного капитала выросла с 4,24 руб. до 4,32 руб. Данные явления объясняются меньшим увеличением суммы средней величины валюты баланса, среднего остатка оборотных средств и суммы средней величины собственного капитала по сравнению с выручкой от реализации продукции.

Таким образом, проведенный анализ финансового  состояния позволил выявить ряд отрицательных моментов в деятельности предприятия ООО  «Дальсвязь». В период с 2010 по 2011 год, бухгалтерский баланс предприятия являлся достаточно ликвидным, а предприятие было кредитоспособным, однако не обладало достаточной суммой свободных денежных средств для погашения краткосрочных обязательств в течение месяца.  Оценка рыночной устойчивости показала, что предприятие не владеет достаточным размером собственного капитала и поэтому находится в зависимости от заемных средств, что может привести к финансовым затруднениям в будущем. Кроме того, оборачиваемость оборотных средств предприятия ниже критического уровня при общем росте деловой активности.

В целом анализ показал, что предприятие имеет  нормальное финансовое состояние, и  оно имеет тенденцию к улучшению за счет такого распределения и использования финансовых ресурсов, которое обеспечит развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала.

Экономическую оценку деятельности предприятия дополняет  также анализ его финансового  результата.

 

2.3 Анализ финансового  результата деятельности предприятия  

Конечным результатом  деятельности предприятия является прибыль. Для оценки эффективности  хозяйственной деятельности предприятия  используют показатели рентабельности.

Рассмотрим  финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Дальсвязь», приведенные в табл. 10.

Таблица 10. Финансовые результаты деятельности предприятия, тыс. руб.

Показатели	2010 год	2011 год	Темп роста, %
Выручка от продажи  продукции	224205,22	236617,70	105,54
Себестоимость продукции	205835,17	210072,29	102,06
Валовая прибыль	18370,05	26545,41	144,50
Коммерческие  расходы	121,68	123,45	101,45
Прибыль от продаж	18248,37	26421,96	144,79
Проценты к  получению	9,23	11,56	125,24
Проценты к  уплате	789,12	844,47	107,02
Прочие операционные доходы	14187,71	11776,85	83,01
Прочие операционные расходы	14477,96	16617,46	114,78
Внереализационнные  доходы	1495,89	1572,23	105,10
Внереализационные расходы	2187,76	1833,51	83,81
Балансовая  прибыль	16486,36	20487,16	124,28
Налог на прибыль	3956,73	4916,92	127,27
Чистая прибыль	12529,63	15570,24	124,27

 

Таблица позволяет  сделать вывод, что финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Дальсвязь» в 2011 году по сравнению с 2010 годом возросли. Выручка от продажи продукции выросла на 5,54%, валовая прибыль – на 44,50%, прибыль от продаж – на 44,79%, балансовая прибыль – на 24,28%, чистая прибыль – на  24,27%.

Показатели рентабельности предприятия ООО «Дальсвязь» приведены в табл. 11.

 Таблица  11 .Показатели рентабельности предприятия

№ п/п	Показатели	2010 год	2011 год	Темп роста, %
1	Выручка от продажи  продукции, тыс. руб.	224205,22	236617,70	105,54
2	Себестоимость продукции, тыс. руб.	205835,17	210072,29	102,06
3	Валовая прибыль, тыс. руб.	18370,05	26545,41	144,50
4	Прибыль от продаж, тыс. руб.	18248,37	26421,96	144,79
5	Балансовая  прибыль, тыс. руб.	16486,36	20487,16	124,28
6	Чистая прибыль, тыс. руб.	12529,63	15570,24	124,27
7	Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	16211,81	16675,45	102,86
8	Среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов, тыс. руб.	57694,37	62248,49	107,89
9	Рентабельность продаж, %  (4 с. : 1 с.)	8,14	11,17	137,22
10	Коэффициент  рентабельности, %      (6 стр. : 1 стр.)	5,59	6,58	117,71
11	Рентабельность продукции, %           (3 стр. : 2 стр.)	8,92	12,64	141,70
12	Рентабельность  производства, %      (5 стр. :(7 стр. +8 стр.))	22,31	25,96	116,36

 

Данные таблицы  свидетельствуют о том, что показатели рентабельности предприятия ООО «Дальсвязь» выросли в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Это связано со значительным ростом прибыли предприятия за рассматриваемый период. Так, величина прибыли, которую принес предприятию каждый рубль проданной продукции, выросла с 8,14 коп. до 11,17 коп. Значительно выросла рентабельность продукции (на 41,7%), что свидетельствует о выгодности производства выпускаемой предприятием продукции. Также выросла величина прибыли, которую принес предприятию каждый рубль задействованных основных и оборотных средств:  с 22,31 коп. в 2010 году до 25,96 коп. в 2011 году. В целом, за рассматриваемый период возросла доля чистой прибыли в выручке от продажи продукции: в 2010 году она составила 5,59%, а в 2011 году – 6,58%.

Таким образом, анализ финансового результата деятельности предприятия показал значительное увеличение чистой прибыли и рентабельности, на основании чего можно говорить о росте эффективности хозяйственной деятельности предприятия за рассматриваемый период. 

Коэффициенты  рентабельности, как и основные экономические  показатели, показатели балансового  отчета, финансовые показатели, дали нам общее представление о деятельности предприятия. На их основе можно сделать вывод о перспективах развития предприятия и обосновать предложения по улучшению его работы.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономический анализ деятельности предприятия ООО «Дальсвязь» за период с 2010 года по 2011 год показал, что на предприятии сложилась благоприятная ситуация: оно успешно развивается, укрепляет свою репутацию, его деятельность приносит высокие доходы. Предприятие эффективно использует основные и оборотные средства, при этом эффективность их использования растет. Кроме того, в настоящее время предприятие является финансово устойчивым и имеет в своем активе увеличившийся за рассматриваемый период финансовый результат своей деятельности.

Вместе с тем существуют резервы для улучшения работы предприятия в будущем.

Анализ выявил характерный для предприятия  длительный оборот оборотных средств. Чем длительное оборот оборотных  средств и чем дольше они находятся  на любой его стадии, тем менее  эффективно они работают. Поэтому первоочередной задачей предприятия в области использования оборотных средств является ускорение их оборачиваемости. Более половины денежных средств (51,5%) сосредоточены в фонде обращения, при этом почти 40% – находятся в виде дебиторской задолженности и отвлечены из оборота.

Так как основная часть оборотных средств сосредоточена  на этапе обращения, основной задачей  является уменьшение времени превращения  готовой продукции в денежные средства на счетах предприятия. С целью  сокращения дебиторской задолженности заказчиков предприятие должно разработать гибкую систему договоров, в которой предусматривалась бы предоплата продукции (полная или частичная). Необходимо также разработать более жесткую систему санкций за нарушение сроков оплаты по договору, а также по возможности исключить длительную (более квартала) отсрочку платежа.

Финансовый  анализ выявил также следующие отрицательные  моменты в деятельности предприятия: бухгалтерский баланс не обладал  абсолютной ликвидностью, а также  наблюдалось превышение заемных средств над собственными в 1,4 раза и, как следствие, невозможность покрытия всех долгов за счет собственных средств.